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盛冠达:以一个责任者姿态对待客户的信任

资管网 2016-01-24 12:31:43 浏览量 : 841

摘要:2016年我们建议投资者在资产配置和选择各种私募产品上,应考虑适当分散,同时在资产配置时,各种策略产品的选择上也能够独立思考.

资管网:恭喜盛冠达2015年取得的优秀成绩,请黄总回顾一下这两年的交易历程?

黄灿:2015年对于大多数投资者来说是刻苦铭心的一年,2015年上证指数最高从5100点快速跌至2800多点,出现多次千股跌停,大部分股票型基金净值都出现了大幅回撤,市场信心重挫。虽然资本市场出现较大的波动,但盛冠达资产在2015年里管理的八支产品均取得了相对较为稳定收益。

盛冠达资产从2013年12月成立以来发行的第一支产品,千石资本-量化精选就坚持以低风险、中收益的套利策略为主要的投资方向,在风控上始终都保持“如履薄冰、如临深渊”, 在风险可控的情况下灵活配置仓位。公司的旗舰产品盛冠达万嘉盈基金成立于2014年10月10日,万嘉盈主要的理念是打造多策略的组合基金,2015年业绩表现比较理想。在股灾期间没有出现明显的大幅波动,全年实现了费前56%的收益。

资管网:股指受限后,对盛冠达的策略运行产生了很大影响,请问你们是如何应对的?

黄灿:2015年监管层对股指期货多次作出限仓的调整, 9月2日的股指新政出来后,沪深300指数期货成交量大幅回撤,盛冠达资产的股指策略也受到极大地冲击,公司交易部多次开会商议交易策略的调整,由于资金的使用效率极低,主动清算了以股指策略为主的盛冠达鑫添利、千石资本-盛冠达量化精选等产品,同时也缩减了其他相对较大的几支产品的规模,对盛冠达万嘉盈基金也作了较大的策略变动,公司从9月2日后至11月份万嘉盈基金两月实行只开放赎回,不开放申购,同时把现有的股指策略仓位也调低下来。

股指限仓新政后,公司交易部开始布局新的市场及新的交易品种,比如商品日内CTA量化交易,商品的跨品种交易,及内外盘量化套利策略。通过近5个月的实盘测算,在商品量化策略上取得了较为满意的成果,后续有部分量化套利策略会逐步加到公司的旗舰产品—万嘉盈基金。

资管网:请您总结一下公司在这几年的发展变化?(例如公司人员架构、投资策略、产品发行、文化建设等)

黄灿:盛冠达公司2015年7月份后组建了上海分公司,至2015年12月份已经满两年的运营,公司现有团队成员达到19人。公司的组织框架已投资部为主(交易团队共9人),同时也极其注重IT部门的扩充(团队共6人),公司在2015年7月份完善了公司的市场部,主要的职能以市场及产品的对外合作及公司的品牌推广及维护。

投资团队2015年吸纳了多位量化交易成员,对公司的后续发展奠定了良好的基础。投资策略上载股指新政后也逐步布局商品市场及海外的交易。

公司在2015年8月份后暂缓了所有对外的产品发行,到现在为止共管理了8只公开产品的产品投资,到目前没有新产品发行的计划。

资管网:对于公司的未来发展方向,您有怎样的规划?

黄灿:盛冠达资产近两年的发展在量化套利市场形成了比较好的品牌和口碑,在未来我们会继续以低风险的量化策略为公司的主要投研方向。2016年保持原有策略和产品的稳定运行的前提下,准备布局更多的交易市场。未来资本市场充满各种不确定的风险,虽然过去两年盛冠达资产得到财富管理市场的青睐和认可,但盛冠达公司发展战略和产品运行始终还是坚持稳中求进,不刻意追求规模的过快增长,作为一家量化对冲基金和一个资产管理者,我们以一个责任者姿态来对待每一个客户的信任,同时盛冠达的部分同事也都积极认购我们自己的旗舰产品万嘉盈基金。

投资者寄语

首先盛冠达资产还比较年轻,虽然公司创始团队在量化交易领域有比较多的经验和优势,但是我们认为对于未来的资本市场,依然是存在非常多不可预测的风险和陷阱,2016年我们建议投资者在资产配置和选择各种私募产品上,应考虑适当分散,同时在资产配置时,各种策略产品的选择上也能够独立思考,最后预祝各位投资者2016年猴年大吉!

业绩分析

产品名称

盛冠达万嘉盈基金

基金经理

黄灿。毕业于西安交通大学计算机系,从2010年开始从事国内金融市场的量化分析和高频交易,曾任博普科技高频交易总监,是程序化交易平台的研发和高频交易策略的实现方面的专家。擅长构建程序化交易系统以及实现程序化交易策略,交易策略风格以稳健为主,在2011、2012、2013、2014年的投资收益都超过了20%,同时最大回撤仅2%左右。

投资顾问

盛冠达资产。深圳市盛冠达资产投资有限公司专注于量化、高频和对冲投资领域,建立各类以对冲和套利为核心的量化解决方案,利用先进的金融工程思想和自由设计的软硬件交易系统,通过市场中立的数学统计套利策略,为投资者实现低风险的稳健收益的对冲基金公司。公司以雄厚的资金投入和高端专业的投资人才为依托,在数量化投资与高频交易领域独树一帜,投资策略处于国内领先水平。

净值走势

 月度收益率表%

周收益分布

产品成立以来运行67周,单周最大盈利5.61%,单周最大亏损-3.79%,周平均收益率0.82%,82%的周收益率位于(-2%,2%)之间,74%的周收益为正,周收益极为稳定。

风险指标统计

回撤曲线

产品成立以来最大回撤3.96%,回撤起始于2015/2/6,2015/3/13到达阶段性谷值,2015/3/20修复回撤创值新高,回撤修复历时1个月。产品以周收益计算的回撤次数非常少,且回撤幅度小、修复快。

夏普分布图

截止2015/12月,资管网收录的连续运作满12个月的CTA产品中,成立以来年化夏普值最大3.75,中位数0.98,76%的产品夏普值在(0,2)之间,盛冠达万嘉盈基金年化夏普值为3.62,该产品的风险调整后收益水平位于所有CTA产品第2名。

综合评价

盛冠达万嘉盈基金,组合套利策略产品,主要配置于贵金属T+D策略、跨期套利策略,另外期现套利策略作为现金管理手段。产品2014/10成立,截止2015/12,运行15个月,累计收益69.8%,年化52.74%,最大回撤3.96%,回撤修复1个月,收益回撤比13:1,产品有比较强的盈利能力和极为突出的风险管理能力。

产品14个月盈利,1个月亏损,盈利月占比93.33%,月均收益率3.65%。单周最大盈利5.61%,单周最大亏损-3.79%,周平均收益率0.82%,82%的周收益率位于(-2%,2%)之间,74%的周收益为正,周收益极为稳定。

盛冠达万嘉盈基金成立以来年化收益52.74%,位于第73位(前33%)。风险指标方面,年化标准差11.47%,位于第21位(前9%),此外,产品的年化下行风险、最大回撤、单月最大下跌等风险指标在CTA基金中均属较低水平,风险极小。而盈利月占比、夏普比率排名靠前,风险调整后收益水平在CTA产品属前1%。

截止2015/12月,期货资管网收录的连续运作满12个月的CTA产品中,成立以来年化夏普中位数0.98,盛冠达万嘉盈基金年化夏普值为3.62,该产品的风险调整后收益水平位于所有产品第2名。

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文章评论

  • zg15000495568 评论于2017-03-02 16:56 关注
    你好,我是上海普上金融的卢翼鹤,我们专业做内外盘期货配资、内外盘套利(跨市、跨期、跨品种,两市场自动同步建平仓)项目,提供最高1:10倍免息配资,有需要欢迎电话沟通,电话、微信:15000495568.
    回复 0
  • 小武 评论于2016-03-16 15:33 关注
    机器狼铁一般的纪律,却又不忘本心,优秀私募基金经理人的特质
    回复 0

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