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进化论王一平:财富源于熊市,兑现于牛市

资管网 2016-01-27 09:12:47 浏览量 : 547

摘要:投资是一件长期的事情,在市场低迷时,大家要学会休息,利用休息的时间多学习,多思考总结自己过去的投资经历。熊市酝酿芬芳,财富源于熊市,兑现于牛市。

资管网:恭喜进化论在2015年取得的优秀成绩,请王总回顾一下这些年的交易历程?(例如市场环境特征、进化论适应的行情或交易策略、盈利的主要原因,以及其他重要事件或体会等)

王一平:2015年市场环境最大的特征就是暴涨暴跌(上半年快速上涨,下半年快速下跌)。对于进化论而言,我们对于投资的理解是:市场环境不断变化,我们并不可能找到适应一切环境的交易“圣杯”(策略),只能针对当前的市场环境去匹配最适合的交易策略。基于上述理念,我们长期以来一直致力于投资策略的研发,以期在不同的市场环境中,能拿出最合适的策略。综上所述,进化论面对多变的市场环境为基金投资人提供的是一揽子策略:如主观择时,阿尔法对冲,事件套利,衍生品套利等等。对这些策略的适时选择是我们今年取得较好成绩的关键。

资管网:股指受限后,对贵公司的策略是否有产生影响,请问你们是如何应对的?

王一平:期指受限制以后,对我们主要造成两点影响。第一:对冲建仓时间变长,导致我们在上仓位时较为谨慎,担心过快加仓遇上市场快速下跌时无法完全对冲。第二:对冲难度加大,主要体现在期指受限后,各方面交易成本升高,期指大幅贴水成为常态,整体对冲让盈利变得更加困难,对冲股票池里的股票选择难度也大幅加大(个股涨幅要跑赢大盘涨跌幅+贴水幅度才能盈利)。

资管网:请您总结一下公司在这几年的发展变化?(例如公司人员架构、投资策略、产品发行、文化建设等)

王一平:目前公司有22名员工,分布在交易部,研究部,策略部,量化部,IT部,行政部六个部门。公司旗下有六只基金,合计管理规模达10亿以上。我们致力于打造一个“开放讨论,言之有据,共同进步,乐于分享”的平台,在企业文化上,我们追求“匠人精神”,要求对产品运作的每一个环节,都去研究思考,做到精益求精。在募资方面,进化论始终要求能力在前,资金在后的发展模式,不盲目追求管理规模。

资管网:您如何看待2016年商品(和股票)市场的走势?

王一平:从目前情况看,当前股市最大的问题还是在于高估值,剔除银行类股票,市场平均市盈率依旧高企;而另外一方面,经济还在一个寻底的过程中,转型能否成功有待进一步观察。基于当下的状况,我认为2016年的股票市场将是一个继续寻底的过程。商品方面,在需求不足的大背景下,也倾向于大宗商品在低位持续震荡。

资管网:对于公司的未来发展方向,您有怎样的规划?

王一平:进化论后期将加强在量化领域方面的投入,让人、机、策略,更加有效的互动起来。在基金发展方面,我们将优选慎选理念相符的投资者,继续走高端化,精品化的路线。

投资者寄语:

王一平:投资是一件长期的事情,在市场低迷时,大家要学会休息,利用休息的时间多学习,多思考总结自己过去的投资经历。熊市酝酿芬芳,财富源于熊市,兑现于牛市。

机构名称:深圳市前海进化论资产管理有限公司

机构介绍:深圳市前海进化论资产管理有限公司,成立于2010年,前身为深圳市进化投资管理有限公司,公司致力于追求低风险低收益的稳定盈利,通过大数据挖掘把握市场中确定性的机会。公司业务涉足A股、港股、美股,具有独特的全局视野,在跨市场套利、ETF套利方面,积累了大量的日内高频交易经验。

王一平——深圳市前海进化论资产管理有限公司总经理

总经理、投资委员会主席:王一平 江西财经大学金融学硕士毕业(保送),有6年职业内地、香港市场投资经验,熟悉两地市场以及多种金融工具,擅长依据市场的变化制定和实现针对性的策略。

【净值走势】

【月度收益率%】

【周收益率】


      【回撤曲线】




【风险指标统计】

【股票对冲基金夏普分布图】

【综合分析】

进化论复合策略一号,股票对冲策略产品,2015/4/17成立,截止2015/12/31,运行9个月,累计收益率165.90%,年化268.38%。产品最大回撤18.42%,回撤发生在2015/6/19-2015/7/3,2015/7/20修复,回撤修复1个月,年化收益回撤比15:1。

产品运行的9个月中,6个月盈利,盈利月占比66.67%。产品运行44周,最高周收益率16.83%,最低周收益率-15.89%,平均2.51%,65.91%的周收益为正。

进化论复合策略一号的波动风险在股票对冲策略产品中较高,下行波动风险中等,成立以来年化标准差76.27%,下行风险11.79%,单月最大下跌7.64%。

产品属高收益高风险,风险调整后收益指标夏普值2.05,所有满6个月股票对冲策略产品中属前22%。

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文章评论

  • zg15000495568 评论于2017-03-02 16:56 关注
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