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重庆三少 | 揭秘“李炒炒”——李俊的交易生涯

资管网 2016-09-26 00:36:05 浏览量 : 2678

摘要:在重庆的期货界,几乎无人不晓这三个人的名字:林云飞、徐堰兆、李俊,三人都是80后,因短线炒作、收益率奇高而出名,被合称为“重庆三少”。

第一阶段-摸索:跌入低谷

在重庆的期货界,几乎无人不晓这三个人的名字:林云飞、徐堰兆、李俊,三人都是80后,因短线炒作、收益率奇高而出名,被合称为“重庆三少”。其中,李俊被称为“李炒炒”,被问及为什么叫这个名字?李俊回答说:“实际上‘李炒炒’这个称谓我本人并不认同,虽然我的交易风格是超短线,但每次获取的利润并不多,是依靠交易次数和高胜率实现的可观收益,和炒单有着本质的不同。”

李俊2008年进入期货市场,2010年在全国期货实盘大赛中实现了20倍的收益而一举成名。外界人看来,认为他运势好,只有他自己知道其中的苦与难。

大学时期的李俊学的计算机专业,进入金融市场全凭兴趣,当时身边也没有什么标杆与榜样,都是自己摸索。最早从炒股开始,2006年,李俊赶着牛市进入股票市场,一年里收益翻倍,那时的他没有交易基础,没有风险意识,几乎全是满仓操作,谈起彼时收益,他说主要归功于牛市行情,当时买的股票几乎都在涨,实际上自己是没有一个什么交易系统的。

后来,李俊某天在报纸上看到一篇关于权证的报道,说南京一股民交易权证一天翻了600多倍,李俊很心动,于是去证券公司开了个户,开始权证交易。权证和股市不同,是T+0交易,这很符合李俊的心理,他说:“其实我的性格不适合做股票,股市是T+1,有时上午赚了钱不能抛,到下午又亏了,我希望盈利了就能走。权证不同,权证可以T+0,所以当时很心动。”李俊满怀信心的开始权证的交易,没想到一周过去,把身上的钱全亏完了。

那时的李俊23岁,这是他人生中第一次低谷,他待在重庆和朋友租的的房子里,混混度日,一两个月没有出门。

“那时已经是全职做交易了?”

“是的,06、07年做股票、权证的时候都是全职的。后来权证亏了害怕了,不敢碰,待在家的时候想过去找工作,差点当了出租车司机呢(笑)。”李俊说。

“有想过放弃么?”

“没有。我遇到挫折后会消沉一段时间,但很快能调整过来,承受能力比较强,而且自己本来就对市场很兴趣,出去找工作我也不知道自己适合做什么,还是想做交易。”李俊很坚定。

权证交易亏了以后,李俊没有想过放弃,他思考,是不是这个市场不适合我?2007年10月底,他开始接触期货市场。也就是这时候他遇到了“重庆三少”里的徐堰兆,当时的徐堰兆还没有如今有名,但已有自己的一套成熟交易体系。在李俊的形容里,徐堰兆是他交易路上的贵人:“他教了我很多理念上的东西,让我知道什么是交易系统,开始有风控意识,更重要的是该如何坚守自己的交易系统。”李俊现在回头看,如果从头来过,没有徐堰兆的指引,他认为要凭自己摸索还是很难的。


第二阶段-建立交易系统:实现稳定盈利

进入期货市场的时候李俊只有5000元,其中3000元是借的,2000元是家人给李俊的生活费,自己一分钱都没有。刚进去没多久,遇上了2008年的金融危机,5000元全都亏完了。这段时间对于李俊来说是黑暗了,家人反对,朋友也渐渐的疏远他,连他自己都不知道自己能否成功。

“这个市场就是很残酷,是茫然的,但还是感兴趣,还是想做交易”,他依然没有放弃。

“这个兴趣是来源于追求财富的渴望,还是对交易这个职业感兴趣?”

“一是市场的波动本身就很吸引我,二是做交易这个职业比较自由也很吸引我。其实我性格比较内向,出身在农村,独立性比较强,承受能力比较好,除了做交易,你让我做其他我也不知道自己能做什么。”李俊回答道。

从那以后李俊就专注于做期货,期货不仅有T+0的制度,相比于权证的单向交易,期货可以做多也可以做空,这种形式更适合李俊,他也承认,期货比做股票和权证更难,要双向判断,专业性要求更高,有保证金制度,止损要果断。

李俊渐渐摸索出一套适合自己的交易系统、交易理念,技术指标只看K线图,对风险有所认识,对自己有所认识,慢慢实现了稳定盈利。

2010年,李俊参加全国期货实盘大赛,那一年,大宗商品行情波动率大,李俊坚定自己的交易系统,大赛账户和日常账户操作无异,最终赚取了本金20倍的收益。这让李俊名声大起,认识了很多圈内同为做交易的人。有了这些人脉,李俊在2011年成立了一个“界率团队”,共11个人,都是热爱交易的职业操盘手,没有明确的分工,但大家都在同个办公室一起做交易,互相交流,复盘。这个工作室成了李俊现在公司的前身。


第三阶段-转型:建立团队

2012年,随着新成员的加入,李俊开始思考将团队公司化:“我们团队很爱研究国外的金融发展史,我们认为中国未来一定会和国际接轨,私募会放开,当时2012年我们就已经有这个意识在筹备了。”李俊介绍道。

2012年李俊带领的团队开始程序化交易的尝试,李俊认为,量化交易和主观交易相比,更能避免主观缺陷,同时也能避免主观日内交易的资金瓶颈,为未来的发展做铺垫。公司目前共有19名成员,分为交易部、量化投资部、市场部、合规风控部、行政部和财务部,据李俊介绍,公司氛围没有上级和员工之分,大家都很融洽,像一个大家庭,但同时也不会过度人情化,“还是有标准的制度管理的”,他说。

未来公司希望达到3年50亿,5年100亿的规模。

“只要技术可靠,我们的策略容量没有问题,能够在这个市场上稳定盈利,资金的爆发性增长是没问题的。我们的基础已经比较牢了,私募基金时代才刚刚开始,像一场马拉松比赛,我们认为时机成熟的时候,资金迅速增长是有可能的。”李俊说。


部分访谈内容:

资管网:在有关“重庆期货三少”的报道中,您被称为“李炒炒”,这个外号是怎么来的?

李俊:关于“李炒炒”这个称谓,实际上我本人并不认同。虽然我的交易风格是超短线,每次获取的利润并不多,依靠交易次数与高胜率实现可观收益,和所谓的炒单式交易有着本质的不同。

资管网:你是如何接触到交易的?最早做哪个投资标的?

李俊:因为对资本市场有强烈的求知欲,在2006年主动寻求对股票的了解,开始接触到股票及相关的权证交易。

资管网:后来是如何转入期货市场的?您认为期货市场和股票市场有什么不同?

李俊:伴随着对金融市场认识的加深,逐渐意识到我个人的性格与股票及权证的交易制度并不契合,比如股票的T+1交易制度及权证的单向交易制度,而期货市场的交易制度和本人的投资的风格、投资理念不谋而合。期货市场相对股票市场对技术操作的要求更高,对应的,获利空间也更大。

资管网:您在成为专业盘手的路上是否有自己的良师益友?

李俊:自2007年底进入期货市场遇到徐堰兆,这位我亦师亦友的伙伴,在交易理念的塑造和交易风格的形成上,使我少走了很多的弯路。

资管网:您曾在2010年参加过全过期货实盘大赛,当时参赛的资金规模是多少?您在大赛账户上的操作方法和日常账户的做法是否相同?若有不同之处,主要是哪些不同?

李俊:当时的资金规模,初始资金是50万。由于之前的时间中,对自身交易系统和交易理念的打磨比较成功,所以,在比赛的时候,我的操作方法自然与日常账户的做法别无二致,这也是对自身交易系统的自信,如果非要找出一定差别,那就是比赛时会更加谨慎,对把握稍次的机会主动放弃。

资管网:您2010年实现了本金50万到1000万的投资奇迹,获得这么惊人的收益有哪些原因?总结出哪些心得?

李俊:高收益的关键在于形成一套完整的交易系统,包括适合自身的交易方式,养成良好的交易习惯,严格执行交易计划,形成正确的交易理念。当然,也需要行情的配合,在没有大级别的行情出现前,我要做的只是追求稳健收益。

资管网:您2011年成立的交易核心团队“界率投资”有几名成员?分别是什么背景?为什么取名叫“界率”?

李俊:首先,我要说的是,“界率投资”是一个纯粹以交易为核心而组建的团队,团队成员都是有着对交易极度热爱,并且也具备交易天分的年轻人。

“界率”团队共11人,当中:

在短线交易方面,李涛是这个团队里出色的盘手之一,他的短线交易手法非常纯熟,交易系统在市场出现变化时也能及时调整,是位不可多得的盘手;

在日内交易方面,周子超与秦铭坚表现出了一定的天分,对账户的收益和回撤整体控制的非常到位,为团队的后续建设打下了良好的基础。

对于团队名字,我认为:

“界”谐音“戒”,代表戒贪、戒躁;

“率”谐音“律”,强调尊重市场规律,敬畏市场。

资管网:2014年成立的大凡投资管理有限公司和“界率投资”团队有何不同?做了哪些改变?

李俊:在2012年时,团队迎来了沈星求在内的3位特殊成员,使得团队整体向规范化、公司化的方向更进一步。在这个时期,团队在短线、日内、趋势交易方面更趋于完整,同时,开启了对程序化的研发。

经历了2年的技术深耕,大凡公司于2014年正式成立,同期推出了第一套程序化策略,正式迈向以量化交易为核心的前进之路,当年即取得了非常积极的市场反响。

2015年初,我们取得了私募牌照,作为基金管理人,我们建立了集IT、技术、研发为一体的投研团队,致力于打造高度专业化的基金公司。

资管网:目前公司团队共有多少人,部门怎么设置?

李俊:目前包括公司董事监事在内,总计19人。

部门建设方面,交易部、量化投资部、市场部、合规风控部、行政部、财务部分工合作,一起致力于公司的发展。

资管网:公司的管理理念如何?在管理方面,您有什么样的心得?

李俊:在管理这方面,我认为,制度化与人性化管理的方式缺一不可,制度化管理带来高效率,是公司规模稳步扩张的前提;人性化管理带来忠诚度和创新意识,可以更好的培养人才、留住人才,公司目前也是采用这两种管理方式相结合的管理模式。

资管网:招募人才主要有哪些标准?您认为一个优秀的操盘手需要具备哪些素质?

李俊:公司在人力资源方面有一套完整的招募制度,最核心的标准主要在于忠诚度、对专业知识、专业能力的求知态度和学习能力。

就一个优秀的操盘手而言,我认为其必须具备一种硬汉的特质,可以直面市场的波云诡谲,同时又非常善于学习吸收。

资管网:未来公司规模上有什么规划?

李俊:3年期资金管理规模达到50亿,5年期资金管理规模达到100亿。

资管网:公司有哪些投资策略?投资理念是怎么样的?

李俊:公司以量化交易为实现方式,构建以大趋势,日内交易和多品种强弱对冲为投资策略的多策略组合,辅以优秀的资金管理,来实现资金的长期稳定收益。

公司采用自上而下的风控管理理念,从模型上线到仓位控制、回撤控制、止损止盈层层把控,尽可能的规避风险。

资管网:公司目前正在运行的产品有多少只?分别是什么策略?预期的收益和风险分别是多少?

李俊:有3只,分别采用日内短线、趋势对冲策略,所有产品中,止损线最大为0.8,最小为0.95,策略历史收益表现从30%到300%不等。

资管网:公司目前资金规模有多少?策略的资金容量如何?未来在资金方面有什么样的规划?

李俊:公司当前资金管理规模约为1.3亿,经精准测算,目前已上线策略资金容量可达100亿,未来计划开发针对其他市场主流投资标的的策略,以达到资金的有效投资和合理配置。

资管网:请介绍一下公司的交易系统(包括入场体系、资金管理、风险管理、出场体系、不同品种的特性等等)?

李俊:在交易系统方面,公司目前共有9套已上线策略,进出场体系因策略的不同而有所差异,对应的资金管理也是独立的系统,在风险管理方面,我们坚持策略模型上线审批;总体仓位控制;账户净值下跌控制:净值最大回撤控制;科学止盈止损制度等5个要素。

资管网:主要交易哪些品种?是否有偏好的品种?是如何挑选交易品种的?

李俊:期货市场所有交投活跃的主力合约均是我们的交易对象,在挑选品种方面我们采用程序化进行筛选,结合宏观经济分析系统作为参考。

资管网:您认为今年期货市场还会出现怎么样的机会?波动率是否延续上半年的趋势?

李俊:由于今年全球货币政策剪刀差扩大,国家以加杠杆的方式应对美元利率走高,期货市场因此在这样特殊的市场环境中出现了非常大的投资机会,目前,这个最关键的因素未出现太大的变化,因此,无论市场未来走向如何,波动率会延续甚至扩大,对应的财富机会也就更多。

资管网:后续的操作方向如何?为什么?

李俊:我们采用程序化交易跟随市场,因此在操作方向上不作预判,只赚取我们该赚取、能赚取的那部分利润。

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文章评论

  • zg15000495568 评论于2017-03-02 16:42 关注
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