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人物 | 近5年来年化收益均超过35%,他说资金管理最重要

资管网 2016-10-14 11:32:04 浏览量 : 690

摘要:卢海鸣先生,现任杭州浩航资产管理有限公司总经理兼投资总监。有14年以上的大宗商品研究和交易经验,曾任浙商食品集团有限公司投资部总经理,长期从事商品套利交易与研究,擅长商品期货量化套利交易,业绩优秀。最近5年管理的资金年化收益均超过35%。

人物介绍

卢海鸣先生,现任杭州浩航资产管理有限公司总经理兼投资总监。有14年以上的大宗商品研究和交易经验,曾任浙商食品集团有限公司投资部总经理,长期从事商品套利交易与研究,擅长商品期货量化套利交易,业绩优秀。最近5年管理的资金年化收益均超过35%。

公司介绍

杭州浩航资产管理有限公司是一家专注于大宗商品和金融衍生品交易的大型资产管理公司,公司专注于为高净值客户提供资产管理。公司核心团队从事衍生品交易10年以上,公司的交易策略以套利交易和市场中性策略为主。公司秉承客户利益第一原则,精细化管理风险,追求长期,持续,稳定的回报。

资管网:您是何时进入期货市场的?进入期货市场有什么契机吗?

卢海鸣:2003年毕业进了浙商食品集团有限公司就开始接触期货。最早是做日内短线,做到一定程度就发现做日内不如做单边趋势,资金承载量更大,转做了一段时间的单边趋势;后来因为公司是国营企业的原因,不能亏钱,交易要求风险更低收益更稳定,所以开始做套利策略。

资管网:您刚开始接触期货的时候是怎么入门学习的?

卢海鸣:我学的专业是电子信息,跟期货是不搭边的,相当于是从一张白纸开始的。最早接触期货的时候光是《期货市场技术分析》这本书就读了3遍,再比较实操,收获很大。其中最后一章资金管理我读了很多遍,我认为交易做的好不好,能不能在这个市场上活下来很大程度上取决于资金管理。在学习理论知识的基础上外加这些年我根据实践的摸索,才有了我现在的交易风格:以稳健为主实现利润最大化。

资管网:以您多年的交易经验来看,您认为现在的市场和过去相比,有什么变化?

卢海鸣:跟过去相比,现在的市场容量呈几何级增长,机构交易者越来越多,盈利越来越难,监管也日趋严格。我认为这是好事,私募行业,未来5-10年是黄金期,是最有前途的行业,市场容量越来越大,监管越来越规范是发展的必然方向。格局要大,不要怕竞争,别人超过你是好事情,就好像有时候我教我的团队时也可以在他们身上学到新东西,温故而知新。

资管网:不同交易者看待市场的态度不同,您怎么看待期货市场?

卢海鸣:期货市场就是规避风险,价格发现。

资管网:您认为期货市场上的风险点主要有哪些?

卢海鸣:最大的风险点就是有杠杆,有杠杆交易和无杠杆交易是完全不同的,风险和资金都要控制好。另外就是系统性的风险了,比如2008年出现的黑天鹅事件,连续涨停板等等,所以规避风险很重要。

资管网:如何实现价格发现?

卢海鸣:我本身是现货企业出身的,懂产业链的逻辑,所以价格发现主要是基本面和技术面的分析结合,盘中成交量和持仓量的结合,是一个很复杂的过程,根据多方因素而定。

资管网:基本面主要会看哪几个方面的因素?

卢海鸣:我主要交易的品种是白糖和农产品,所以基本面上主要看供求关系,农产品主要是消费决定价格。

资管网:在具体的交易中,您会采用哪些技术分析手段?

卢海鸣:常用的技术分析就是趋势指标、摆动指标。

资管网:请介绍一下您的交易风格和交易系统?仓位一般控制在多少比例?

卢海鸣:我的交易风格是稳健型,目前只做量化套利策略。仓位一般控制在30%-50%左右。

资管网:您一般看多长时间的行情?做多长时间的行情? (交易周期)

卢海鸣:多周期,长短兼顾。

资管网:在您走向盈利之前遇到过哪些瓶颈?您是如何突破这些瓶颈的?过去是否有过爆仓?

卢海鸣:进入期货这个行业,瓶颈是肯定有过得。随着资金规模的加大,原来的交易手法就要转变,转型升级来突破瓶颈。说到爆仓,目前为止还没发生过。我做交易最大的心得就是要做好资金管理,怎么赚钱取决于怎么控制风险,我们自己内部控制风险非常严格,比如0.88的预警,我们基本不会到0.88才砍仓,我们对每笔单子都有严格的风控。

资管网:您认为合理的收益风险比是多少?如何更好的平衡收益和风险?

卢海鸣:3:1到5:1。风险控制优先。

资管网:您将自己的期货交易分为几个阶段?

卢海鸣:2003年到2006年,相当于学习阶段,是入门期;后来慢慢建立自己的交易系统,逐步完善,再到现在建立自己的团队。每一次转型都是不同的风格,但是一个逐渐完善的过程。

资管网:您认为自己实现盈利的关键是什么?如何保持稳定、持续的盈利状态?

卢海鸣:不管是实现盈利还是保持盈利,我的原则就是知行合一。

资管网:如何做到知行合一?

卢海鸣:做期货的人都是比较简单的,内心其实并不复杂。年轻的时候不懂事会发脾气,现在慢慢就平和了。期货市场是一个零和市场,要换位思考,我做这个方向的时候,对方为什么做那个方向?做错的时候打打乒乓球,听听音乐,调整自己就好了。

资管网:您认为一个优秀的操盘手应该具备哪些特质?

卢海鸣:我觉得一个优秀的操盘手首先要有抗高压的心理素质,其次要有独立思考的能力,同时要遵守纪律和超强的纠错能力。我现在的团队有很多成员都是处女座的,追求完美,在亏钱之前就要求做好风险和资金管理,如果亏钱才有教训,那就已经是很大的教训了。我经常告诉他们,一个操盘手即使操盘技术很烂,但资金管理做的很好,也能在期货市场上赚到钱。

资管网:您个人性格上有什么特点?您认为这些性格特点是否符合你所说的优秀操盘手的特质?性格对您的交易有什么样的影响?

卢海鸣:追求卓越,精益求精,有较强的心理素质,有一句话到哪里都适用就是性格决定命运,期货市场磨平了很多我性格上不好的地方。

资管网:目前资金规模多大?未来在资金规模和团队方面有什么样的规划?

卢海鸣:5000万左右。未来资金规模两年内达到5个亿,打造一支精英团队。

资管网:您认为今年商品市场的行情走势有什么特点和机会?后续操作方向怎么样?

卢海鸣:今年的波动率加大,波段性的机会比较多。后期还是将以套利为主。

资管网:从市场参与者的角度来看,您认为未来有什么机会?

卢海鸣:未来市场机构交易中会越来越多,资金产品化是一个趋势,优秀的私募基金将会有广阔的天地。

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文章评论

  • zg15000495568 评论于2017-03-02 16:42 关注
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