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他挑的股票一定能跑赢大盘——解密价值投资与长期投资

资管网 2016-12-07 01:17:33 浏览量 : 771

摘要:长期投资的股票不是波段式的发展,而是持续上升的趋势,我现在找股票我会预期它5年2-3倍的收益。而且从个人来说,长期投资的方法比较适合我,我个人的性格特点是比较有耐心,选股比较挑剔。

基金经理:余黄炎先生,北京大学经济学硕士,16年证券从业经验。曾先后在光大证券(香港)和招商证券从事过8年多的卖方研究,担任过交通运输、机械、消费品行业研究员。在私募投资公司担任过研究总监和投资总监。余黄炎先生对巴菲特、邓普顿等投资大师进行了长达10年的学习,并在自己的投资操作中反复实践,取得了良好的收益。余黄炎先生在股票投资上具备极强的心理素质,不从众,不受市场情绪的左右。

公司介绍:深圳市华永信资本管理有限公司2013年8月成立于深圳前海,注册资本人民币1000万元(实缴)2015年9月公司在中国证券投资基金业协会登记为私募基金管理人。华永信专注于股票、债券、期货、期权等金融投资。在长期的实践中,形成了成熟的投资理念、完备的管理体制和健全的风控体系,确保客户财富的安全、稳定、快速增长。公司致力于为中国及全球的机构和高净值个人投资者提供专业的投资管理服务。

 

华永信目前在资管网上展示了两个港股账户,其中“华永信港股1”自2015年1月1日成立,截止2016年1月1日累计收益54.51%,最大回撤13.12%;“华永信港股2”成立于2016年2月1日,截止2016年11月1日累计收益19%,最大回撤0.54%。据华永信介绍,这两个账户均由其股票基金经理余黄炎先生操作,目前华永信发行的股票类策略产品由余黄炎先生负责。

“您对股票类策略的产品收益预期是多少?”资管网专访余黄炎先生时问道。

“我的策略属于价值投资加长期投资,更多的是看复合收益率,预期每年平均复合收益率20%。”余黄炎先生回答。

资管网对余黄炎先生进行了专访,以下是有关其投资理念和投资策略的访谈内容:

资管网:您现在的股票投资策略是怎么样的?

余黄炎先生:价值投资加长期投资。趁低位的时候买入,买入之后长期持有,拿个3-5年。我现在这个方法实际上是巴菲特的方法,我从2012年炒股开始到现在基本都算价值投资,但真正决定做长线是今年才开始。之前是有长、有短,最长的股票持有7年,有些短的持有就半年或一年。

资管网:长期投资和中短期投资有什么区别?

余黄炎先生:从确定性上来说,长期投资的确定性相对要高,因为我不用不断的换股票。以前短中线的投资,每个年度的收益是不确定的,有的年度高,有的年度低,下一年的收益怎么样实际上我是不确定的,某一年可能会有50%的收益,但在仓位和资金都会变动的情况下,累计收益不一定很高。

长期投资的股票不是波段式的发展,而是持续上升的趋势,我现在找股票我会预期它5年有2-3倍的收益。而且从个人来说,长期投资的方法比较适合我,我个人的性格特点是比较有耐心,选股比较挑剔。

资管网:长期投资相对来说需要更多的前期研究工作,目前是您负责研究还是有团队支持?

余黄炎先生:华永信有研究团队,但主要研究还是我来负责,因为我个人有比较资深的研究经验。

资管网:您个人的选股流程是怎么样的?

余黄炎先生:流程大概可以分三步:1. 看财务指标。用万得系统条件选股的方式设定财务指标,比如A股2900只股票我可能选出200只。2. 在这200只中看行业地位,每个行业中我只找最好的一家。3. 具体看这家公司的业务、策略、管理层。最终挑出来股票,每个细分行业分别有1只,总共加起来有30、40只。

资管网:如何判断该只股票就是行业中最好的一家?如何判断进出场点时机?

余黄炎先生:从基本面去看。至于买点是要等的,要另外选择的。好公司一般不会有变化,就像白酒,10年前去挑还是会挑茅台。至于茅台我什么时间买,那就是另外一回事。至于具体的进场时机,看估值,看市盈率,和过去3、5年比,估值是历史低位,那也是好的入手时机。

资管网:现在会看哪些行业的股票?

余黄炎先生:主要是三个大行业,消费、医药医疗、IT行业,这三个行业里又有很多细分的小行业,比如消费分为汽车、家电、服装、食品饮料,IT行业里主要看软件、硬件、互联网。基本上目前持有的股票都是从这三大类行业中挑出来的。

资管网:怎么保证自己选的股票能跑赢大盘?

余黄炎先生:百分之百的,并不是说最近3个月、6个月跑赢大盘,而是说我预期的5年后。因为我选的是每个行业里最好的公司,而其他99%的都是不如我投资的公司,所以肯定可以跑赢大盘。

资管网:过去经历过哪些印象深刻的行情?2015年的股灾您的交易是否有受到影响?

余黄炎先生:我2005年进入股票市场,05年的熊市,06、07年的牛市,08年的熊市、09年偏政策性的牛市,以及2011-2012年有一个中级的熊市都经历过。去年我撤出比较早,在牛市的上半段就退出了,所以没有受到股灾影响。

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文章评论

  • zg15000495568 评论于2017-03-02 16:31 关注
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