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邹济隆:11岁炒股,2016年收益 126.57%,回撤6.51%

资管网 2017-01-06 09:55:33 浏览量 : 5305

摘要:邹济隆先生,80后,11岁开始炒股,对K线颇有研究。曾在铜矿公司期货部工作,操作管理资金1亿左右。14年后年均收益率均超50%。

个人介绍:邹济隆先生,80后,11岁开始炒股,对K线颇有研究。曾在铜矿公司期货部工作,操作管理资金1亿左右。14年后年均收益率均超50%。曾参加过和讯,期货日报交易比赛,回撤未超10%。经过市场不断的洗礼,现在的交易手段稳健,大气,不冒险,不激进。投资策略主要以套利为主,熟悉豆粕菜粕、化工塑料PPP、VC、铁矿石。

以下是资管网对邹济隆先生的专访:

个人经历

资管网:邹总您好,您是何时进入期货市场的?进入期货市场有什么契机吗?

邹济隆:我是08年进入期货市场的。进入期货市场是因为我父亲在这个行业以及我对数字比较敏感有天然的兴趣的缘故。

资管网:您在进入期货市场之前有什么样的经历?

邹济隆:西南石油大学化工院毕业,曾在西南地区一家大型的铜矿公司期货部工作,主要做伦铜和美铜,操作资金规模等值人民币一个亿左右。15年和16年分别参加过和讯期货大赛和期货日报做的期货大赛,重量组积分排名均在100名附近,但是账户稳定性很好,回撤小,前100名中回撤应该在前十。

另外我11岁开始炒股,同样也是受父亲影响,那个时候最流行的就是庄股,所以从11岁到我19岁这八年时间,除了学习最大的爱好就是研究K线技术。那个时候看过《股票大作手回忆录》,感觉很真实,那个时候也很崇拜利弗莫尔,这也是我研究技术图形的一个动力。

资管网:铜矿期货部的交易经历,对您后续的交易有影响吗?

邹济隆:肯定是有的,毕竟当时候操作的资金规模在一个亿,整个操作思路和小资金不一样的。外盘挂单是比内盘少的,不可能像以前几百千把万那样来做,资金小进出都很方便;资金大一点,进出就更困难一些。所以慢慢就会培养一些大局观,会做一些交易计划,然后对计划进行精细化管理。比如,要做1000手规模的铜,会考虑其中500手作为中线单,另外300手做日线级别的交易,200手做日内级别的交易,200手日线级别的单子也会再细分,细分到一小时周期的和15分钟周期的。还有就是建仓和平仓也是和小资金有比较大的区别。总之,对待行情不是只看几个交易日的了,基本都要对趋势进行交易,同时重视好每个细节,这样当方向不对的时候亏损少一些,对的时候盈利可能会多一些,能使总资金的波动更小更稳定。(比如中长期看多,底仓多单500手,短期日线级别看空就会有300手空单,日内的单子又灵活处理,这样即使价格下跌,总资金也不会有太大影响。)

还有就是除了基本面和技术面,也会考虑对手盘会怎么想,他们的交易逻辑是怎样的。

所以之后思考交易就不会局限在一些小波动中,一些行情也看得更清晰一些。

资管网:您参加和讯期货大赛和期货日报大赛是什么时候?收益和回撤如何?

邹济隆:和讯期货大赛是在14年底(具体时间记不大清楚,11月12月的样子)报名参加的,到最后收益大概是75%,回撤在9%。期货日报的比赛是今年2月份报名的,收益和回撤跟资管网一样的,同一个账户报名的。都是很谨慎地做套利。

资管网:期货是带杠杆的交易,您原来是怎样看待(杠杆)的呢?

邹济隆:期货要为实体服务的,期货带杠杆是为了在控制风险的情况下节约资金成本,所以杠杆是好东西,但是不能滥用,自己能做多大的体量就做多大的体量,这样也很容易风控,切勿贪心把体量做大到超过自己的承受能力。

资管网:不同交易者看待市场的态度不同,您怎么看待期货市场?

邹济隆:我认为现在的市场还是比较成熟了,很多品种和现货的相关度也非常高,逼仓事件也越来越少。对于一个成熟的市场,投资者面临的风险就会小很多,也更容易管控风险。所以我还是认为这是一个比较公平理性的市场。

资管网:在这个市场中,您是怎么定位的?目前的状况是否符合您对自己的定位?

邹济隆:我将自己定位为一个套利者,因为期货价格短期内还是容易受到资金面情绪面的一个影响,而中长期来看,价格会理性回归的;其二有一些结构性的价差始终存在并且合理。这样就给予了风险和收益都比较好控制的交易机会。

另外,我觉得自己不是每个品种都做,主要精力还是花在自己熟悉的品种上,只啃自己熟悉的骨头,当啃到牙疼的时候自然就知道放弃了,不会再执着地啃下去啃断牙齿。什么品种都做的话,在一些相对不熟悉的品种上遇到类似黑天鹅的概率会大一些。目前的状况符合自己的定位。


交易经历

资管网:您目前有几个账户?管理规模多大?

邹济隆:一个,大概一百万多点(现在主要是自有资金操作,单个账户100多万)

资管网:对套利1号这个账户的收益是否满意?预期年化收益是多少?

邹济隆:基本还是满意的,套利机会少一些的时候年化收益要有50%,多一些的时候年化收益能100%-150%

资管网:您的投资策略是怎么样的?

以套利为主,单边趋势一般不加杠杆,也就是10%左右的仓位,而且一年也就只做一两次。

资管网:您的操作方法是自己摸索出来的还是通过看书指导的?您觉得自己交易方法的最大特征是什么?

邹济隆:最开始还是看了很多书,但后来发现具体的操作方法还是要结合自身来设定,而不能生搬硬套,所以总的来说还是自己摸索出来的吧。最大的特征就是对风险很敏感,感觉有些不妙就会比较谨慎起来。

资管网:在您走向盈利之前遇到过哪些瓶颈?您是如何突破这些瓶颈的?过去是否有过爆仓?

邹济隆:这个过程真的很漫长,从08年进入期货到13年开始稳定盈利的5年时间里,最初账户缩水与屡屡亏损是非常难熬的。那个时候天天也很勤奋,各种看书,在网上看赚钱的人分享的经验,但是自己一实战又亏。当然,亏多了慢慢也总结了很多经验教训,从11年-12年开始就不怎么亏了,不亏之后心态也好了很多,然后开始慢慢盈利的方法,不断尝试。比如不止一次晚上睡不着,脑袋里想着行情,突然灵光一闪,想到一种交易策略,感觉能稳定盈利,然后立马起来用历史数据验证,发现效果又不是太好,又放弃。类似这样的循环也持续了一年。12年在网上看过一部电影《三傻大闹宝莱坞》,里面有句话,大概意思是“追求卓越,成功就会追随你。”然后我就想,我是不是太过于追求稳定盈利了?于是转变思路,开始追求风险管控,追求合理的利润,按照这个思路来思考期货,思考策略,很快便水到成渠稳定有利润了。这个过程写起来很容易,经历起来是很煎熬的,我觉得突破瓶颈还有一点也很重要,是我在这五年中也不断学习、思考基本面,这也为我后来从单纯投机顺利转变为主攻套利,轻仓单边铺了一个比较好的基础。

所以我觉得突破瓶颈的方法最好是不断学习,然后再通过实战来验证。

爆仓没有过,因为做了多年股票,止损这个概念一开始进入期货就有的,但是在最初阶段亏损是有超过50%的。13年以后的回撤比这个小很多很多了。

资管网:您是在底仓浮盈后再做套利吗?如果这样操作是否对回撤的影响较小?

邹济隆:建仓就是套利单,平仓也是多空一起平。单边头寸归单边头寸,套利头寸归套利头寸,各做各的。回撤的控制跟交易质量有关。

资管网:您是如何做资金管理的?仓位一般控制在多少比例?

邹济隆:根据交易计划来,比如我每年最大亏损不超过20%,一年做三个主力合约,每个主力合约的亏损幅度就控制在5%-10%以内。有了总的资金管理,仓位配置就根据交易计划来规划了。单边一般在10%,套利一般在50%。

资管网:交易计划算是您对自己的风控吗?如果超出预期,会做哪些处理?

邹济隆:是的,既是盈利的预期,更是风险的管控。一般严格执行,交易结果不会大的偏离交易计划。

资管网:有想象过当熟悉的品种遇到黑天鹤,怎样处理吗?

邹济隆:有想象过,处理方式一般都是事前处理,在开仓前的交易计划中要处理好,而不要做事后处理,总的来说还是控制好仓位,这样哪怕封板也承受得起。

资管网:套利交易周期是多长时间?

邹济隆:大周期至少是一两个月,小周期可能就是数天。大周期,资金会多一些,小周期,资金就少一些

资管网:套利交易中如果频繁亏损,有没调整方法?

邹济隆:我套利不会频繁交易,一会儿正套一会儿反套的,所以不存在频繁亏损。如果套利亏损达到交易计划的止损位,就说明判断错了,这个时候唯一的做法就是平仓。如果是大周期的套利,小周期内行情有反复是很正常的,通过不同周期的精细化交易反而还能获取小额的额外收益。

资管网:您一般看多长时间的行情?做多长时间的行情? (交易周期)

邹济隆:一般周期要看到三个月到大半年,一般做半个月到半年的行情不等。但并不是一直持仓那种,而是方向确定之后,就按照这个方向做,但是中途会有一部分资金做一些小波段,也就是一部分做底仓一直持有,一部分灵活交易,这样可以提高综合胜率,降低风险。

资管网:在具体的交易中,您会采用哪些技术分析手段?

邹济隆:一般我不怎么看软件上的指标,而是根据自己总结的一套K线技术分析方法来运用。

资管网:如何判断交易进出场点的时机?

邹济隆:大方向由基本面分析确定交易策略后,通过技术分析来选择进出场点位。

举个做单边的例子,比如中长期看多铜,在相对低点区间先试探性买入少量仓位,然后等待铜收出一根标志性阳线突破突破前一阵的价格区间时把仓位加上来,这个时候风险更小,更不容易被震荡出局。

套利的话还需要更多,比如基本面分析之后还需要考虑合约的到期时间等。

资管网:您主要做哪些品种?是如何选择交易品种的?(有无特别偏好的品种?)您在哪个品种上赚的最多?

做现货贸易量大,且期货持仓量也大的品种,这类品种受到大资金的影响会小一些。

现阶段主要做农产品豆粕菜粕、化工塑料PPPVC、黑色系铁矿,单边行情还会考虑铜。

在豆粕和铁矿上赚得最多。

资管网:您认为合理的收益风险比是多少?如何更好的平衡收益和风险?

邹济隆:要开仓的话,起码要有2:1的收益风险比,最好是在4:1到5:1。当然这个也要看市场有无这样的机会。平衡这个概率比较具体,我觉得最重要的是在决定开仓前的交易计划中去更好更具体地规划。

资管网:您认为自己实现盈利的关键是什么?如何保持稳定、持续的盈利状态?

邹济隆:首先还是要把基本面的逻辑分析清楚,方向对了,只是赚多赚少的问题;其次交易策略要合理,才能把盈亏比做好,这个影响最终的平均收益;最后就是要有耐心,耐心等待机会和耐心持仓。

要保持就要不断下功夫去研究基本面、研究市场。功夫越深,自然就越稳定。关于心态,我觉得功夫越深,心中自然就越明了,价格的波动就难以影响个人情绪,心态就会平稳。

资管网:您认为一个优秀的操盘手应该具备哪些特质?

邹济隆:第一热爱交易,这个最重要。第二人品要好,心理要健康,这个也非常重要,因为交易过程中的心态除了交易员对其交易策略的理解深度有关还有就是跟个人人品心理有关。第三要专注,比如对做的品种要花功夫去深入地研究,并且这个过程是不断持续的。第四要勤奋,做交易并不轻松。第五要有逆向思维。第六是遇事冷静,性格不能太固执或是太自大(其实在市场长期活下来的交易员都没有这个问题)。

资管网:您个人性格上有什么特点?性格对您的交易有什么样的影响?

邹济隆:我性格是比较开朗的那一类,什么东西都拿得起放得下。我感觉自己的性格还是比较适合交易,尤其是认错比较爽快,事后也不后悔。

资管网:在遭遇回撤的时候您怎么调整自己的心态?

邹济隆:几年前需要一段时间来自我调整,现在基本都不会有心态的问题了。因为亏了也是自己意料之中的事情,开仓前也是考虑到了的,亏损本来就是交易中的一部分,很正常的一个事情,所以没有心态的太大变化。只不过亏了之后要分析原因,如果是之前预期内的原因,那就没什么,如果是预期外的,那就要认真分析和学习了。


市场观点

资管网:您认为今年商品市场的行情走势有什么特点和机会?后续操作方向怎么样?

邹济隆:今年资金参与热情明显比前几年高,个品种波动性也更大。热情高波动大,就会给出更好更多的套利机会。后续操作方向要注意好时间节点,警惕年后商品会有一个向下的调整。套利的话涨跌都有空间的,重要的是找出价差中的不合理。

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文章评论

  • zg15000495568 评论于2017-02-28 10:24 关注
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