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徐鹏:心理阴暗的人不适合投机,2016年收益121%,回撤5.34%

资管网 2017-01-09 01:28:54 浏览量 : 1744

摘要:成功的交易员必须为人正直,敢于担当,有责任心,心理阴暗的人不适合投机行业,因为无法正确面对风险,扭曲的心理在交易中会展现的淋漓尽致。

盘手介绍:徐鹏, 做过电子商务和网站产品的销售,曾在期货公司学习工作,2003开始接触投机市场。对宏观趋势、股票趋势交易、期货量化交易有深入研究。善于跟踪交易信号,系统化止损,建立了属于自己的盈利模式,拥有良好的心态和执行力。15年加杠杆进入股市,股灾前清仓,获得超20倍收益。资管网上展示的单账户“梧桐树套利一号”显示,2016年5月20日成立以来,截止到2016年11月29日,账户收益达121.26%,最大回撤5.34%。

建立股票盈利模式

资管网:徐总您好,请问您是何时开始投资的?之前有什么样的经历?

徐鹏:我目前是个人投资者,同时兼打理一些朋友的理财账户。

初入投机市场是在2003年,什么也不懂的前提下开始炒股,2007年以前热衷于股票短线交易,可惜的是,即使是2005-2007年的大牛市,也没有赚到钱。因为对股票市场多头和空头的内在力量逻辑的理解,在2007年10月17号成功逃顶,所以整体小幅亏损。另外有个惨痛的教训就是在2004年左右,盲目听信网络上一个台湾人的所谓的外汇对冲交易,参与了外汇保证金交易,大约亏了5000美元,爆仓收场,当时的5000美元对我来说,辛苦打工赚来的钱,来之不易,为了这个事情,痛苦了很久。

后来在2011年机缘巧合进入期货公司营业部,在期货公司从事过后台岗和业务岗,因为工作的原因和个人的爱好,开始专业研究期货和股票市场的系统化的盈利模式,并以自有积累资金进行实盘操作。

2014年8月左右,又是基于对于多头和空头内在力量的理解,精准的预判股票市场的大牛市已经确定,我立即开通信用账户,按照自己的股票的盈利模式,制定了周密的交易计划,进行有效的仓位匹配和浮赢适当加杠杆的方式参与股票市场趋势性交易,一直持仓到2015年6月29日清仓,整体最高达到约20倍左右的收益,因为杠杆的原因,清仓后最终实现大约十二倍左右的收益。股灾后也参与了一些小股票的投机,收益尚可,在股灾3.0中,也就是熔断次日再次离场,把股灾后赚的利润吐回去了点。这笔盈利也是我在股票市场中第一桶金。

2015年10月开始,期货公司离职后,把自己多年测试的期货盈利模型在自有资金和理财资金上展开,事实证明,稳定可靠可持续的盈利模式是参与金融专业投资的必要条件。

资管网:您所说的股票盈利模型中,主要包括哪些因素?请详细介绍一下。

第一:基于牛市和熊市的预判,以及牛熊转换的预判。

第二:基于未来行情空间幅度的预判。

第三:基于行业和基本面的预判,以及公司合理估值和成长空间的预判。

第四:基于图形结构和形态的预判。

最后就是系统化的出入场策略。

资管网:您是如何分析和判断股票交易机会的?

徐鹏:股票是先分析行业,后分析个股,自上而下确定标的,纳入跟踪票池,横向纵向比较,预判合理估值范围,然后结合图形结构,基本面技术面两位一体,最终技术面入场。

资管网:如果会从宏观上判断,那么请您分析一下现在股票市场的机会,您认为未来股市可能会有什么样的走势?

徐鹏:就目前的市场而言,我认为中小板和创业板的估值还是过高,距离历史最低平均市盈率还很远,图形上看小股票中的多数股票已经进入熊市结构,对于创业板中少量高成长的个股,成功捕捉的难度还是很高,需要更专业的基本面研究,目前我不建议投资者盲目参与小股票。

相反,以上证50为代表的蓝筹股完全可能形成一波大级别的趋势行情,主要依据是第一,蓝筹的平均市盈率已经接近历史极限低位,市净率和股息率都说明处在非常安全的区间。第二,多数的蓝筹从图形结构上已经完成了横盘整理,开始进入牛市结构,未来的上涨空间不可低估。

这里有个问题就是股票市场的杠杆,建议不要轻易使用杠杆,因为这个杠杆的成本还是比较高的,另外原则上只有账户有一定的浮赢后,市场又出现了新的信号,对后市的预期较高,才可以适当使用杠杆,但是一定要控制风险,防止出现难以收拾的局面。

资管网:股票和期货交易,对您最大不同点是什么?

徐鹏:对我而言存在以下区别:1,股票的融资融券需要支付利息成本,而我对利息很敏感,期货则是自带免息杠杆。2,股票的数量太多,个人精力有限,跟踪的标的数量有限。期货品种少,总是有几个品种能走出大级别的行情。3,股票策略基本都是买入不动的,可以很久不开交易软件,而期货因为策略的多样化,需要天天盯盘,长期持仓的部分还要考虑如何换月。4,股票需要等待的时间更长,当市场没有信号或者是熊市中,就只能休息。而期货是可以多空参与,牛市和熊市都可以投机,但是也意味着多做多错。


由股票转为期货交易

资管网:您是何时进入期货市场的?进入期货市场有什么契机吗?

徐鹏:我是2011年8月17号,做了人生第一笔期货单子,进入期货市场是因为一位资深专家领导说豆粕要涨,当时我刚入职期货公司,甚至连豆粕是猪饲料都不清楚,盲目的跟着进去了。很可惜,方向反了,第一个账户3万元,亏的只有9000元,几乎是爆仓收场。这次的教训和种种经历使我下定决心,一定要依靠自身的学习和融合在金融市场建立适合自己的盈利模式。

资管网:在这个市场中,您是怎么定位的?目前的状况是否符合您对自己的定位?

徐鹏:套利和大级别的趋势交易相辅相成,坚持自己系统。我热爱金融投机,热爱交易。每个人都要对自己的交易有明确的定位,适合自己的才是最好的。

资管网:不同交易者看待市场的态度不同,您怎么看待期货市场?

徐鹏:永远要敬畏市场,风险来自于操作者,而不是市场,在这个负博弈的市场中,如果没有适合自己的盈利模式,就不要进入这个市场。


投资策略和理念

资管网:您的投资策略是怎么样的?仓位一般控制在多少比例?

徐鹏:套利和趋势并行,趋势策略单个信号最多10%-20%仓位,有浮赢后会按照信号适量加仓,套利则是按照投机活跃度,当市场出现符合系统信号的套利机会,会参与,短线为主。

资管网:您目前是量化模型,人工下单,在发展量化策略的过程中遇到过什么样的难点和挑战?

徐鹏:具体看什么样的策略,一般来说,买入分为突破买入或者回调买入,突破买入最大的问题是整个市场程序化策略的同质化严重,导致当某个价位突破后,没有足够的对手盘导致无法成交,而亏损的信号肯定是100%成交,这个问题我吃过很多次的亏,目前更倾向于回调买入。通过我自己无数次的测试表明,单纯的统计策略是难以实现持续稳定盈利的,我认为统计和逻辑必须结合起来才能确保系统的可持续盈利。

资管网:您主要做哪些品种?是如何选择交易品种的?(有无特别偏好的品种?)您在哪个品种上赚的最多?

徐鹏:符合系统信号,基本面没有大的问题,流动性强的品种都会参与,在股指,焦炭,焦煤,玉米上获利较多。

资管网:在不同的时期是否选择不同的品种,还是一直只关注某几个品种?

徐鹏:只要是持仓量较大,投机充分,流动性强的品种都会参与,重大的入场信号一般提前一周甚至一个月就开始研判基本面,然后就静候信号发生。

资管网:请问您现在的交易周期多长?是否还是短线操作?

徐鹏:不同的策略持仓时间是不同的,趋势策略持仓时间较长,最长的需要不断的换月,跨年度持仓,套利也分为日内策略和波段策略,日内策略很多当日平仓。

资管网:您的操作方法是自己摸索出来的还是通过看书指导的?您觉得自己交易方法的最大特征是什么?

徐鹏:在最初开户炒股的时候曾参加过股票和期货的培训班,初步接触到系统交易方法,主要还是要感谢互联网的海量信息咨询,依靠互联网的信息学习的。

我是系统化交易,交易的一致性极强,基本面和技术面结合,同时能够做到耐心等待,坚定持仓,有效风控。

资管网:在您走向盈利之前遇到过哪些瓶颈?您是如何突破这些瓶颈的?过去是否有过爆仓?

徐鹏:最初的问题是无法放大自己的格局,总是局限于中短线交易,东一榔头西一棒,即便建立了初步的系统化的模式,没有耐心等待就去折腾新的策略。

有过3次爆仓经历:

第一次2004年做外汇保证金爆仓。

第二次是刚进去期货行业参与粕类投机,总体亏70% 也算是接近爆仓。

第三次是通过对图形结构的统计分析,按照一个纯技术系统化进出场规则,极小的止损,满仓参与一个图形结构的投机策略,统计显示,如果运气好,能连续捕捉到超额的收益,于是用自己的资金,大概28万,(这笔资金已经是通过期货投机捕捉了一个小波段获取的利润)连续18次满仓小止损入场参与这个策略。结果可想而知,其实按照系统规则,大概在错第十次的时候,第十一次信号是出现翻翻的机会,可惜因为种种原因,未参与了这个信号,最终在连续止损18次后,28万元变成了约8万元,也算是爆仓了。

在实施这个策略之前,我清楚的知道这个策略的胜算概率,包括风险报酬比和信号的分布状态及频率的,自认为我能100%的执行计划,但是在连续亏损18次后再也无法执行交易计划了。此时又反思,并不断的通过开拓者的数据统计重新检索,慢慢理解到这种模式在历史数据中的危险性和偶然性,最终停止了这个策略,让我郁闷的是停止这个模式后,市场接二连三的出现了符合系统的并成功翻倍的信号,实战经历证明墨菲法则还是灵验的。

经历这次爆仓,对重仓交易的后果和风险认知上升了新的高度,彻底摒弃了重仓交易和试图获取暴利的不理性思维,自此几乎没有发生赌博性的重仓交易和不符合系统的交易,这也是走向期货可持续盈利的里程碑的一步。

资管网:在遭遇回撤的时候您怎么调整自己的心态?

徐鹏:有些单子发生较大回撤后,即便没有到达止损点,但心理难以忍受,采取的办法是清仓,暂时离开市场,这个习惯让我在2015年6月的股灾中脱逃。期货市场也发生过多次类似的情况,当然也有砍仓砍在地板价的例子,也没什么好可惜的,因为逃脱者可获生机再次参战,在这个杠杆的市场中,最终的成败不是谁获取的利润更丰厚,而是谁在风险最小的前提下获取持续收益的能力。

资管网:您认为合理的收益风险比是多少?如何更好的平衡收益和风险?

徐鹏:个人认为收益风险比最少要5:1以上才能参与,因为在实盘过程中总是会遇到各种不可预测的事件,墨菲法则决定了失败的信号总是最快成交,成功的信号很容易擦肩而过,所以风险收益比过低是无法确保资金总的收益趋于平稳向上的。

我的系统和风格决定了任何一笔交易,如果风险很大,宁可放弃也不冒险。

风险可以理解为本金风险和利润风险,本金的风险是需要永远放在第一位,而利润风险是盈利实现后是可以为了博取超额的收益而去承受的利润回吐,很多情况下为了捕捉大级别的趋势,利润是需要承受来回震荡甚至发生最后亏损离场的。

捕捉大级别趋势策略是有很大弊端的,有些单子浮赢很大了都不离场,最后有可能还是亏损离场的,这里要说明的是任何策略都不是完美的,有利则有弊。

资管网:您梧桐树套利1号夏普值是3.71,您是否有把握未来的交易保持在2.0以上呢?

徐鹏:不好说,市场的波动是千变万化,波动率超出策略的追踪范围我采取的办法是清仓休息等待。


发展潜力

资管网:您认为一个优秀的操盘手应该具备哪些特质?

徐鹏:热爱金融投机,专注投机市场。对自身交易系统有着坚定的信心,无论市场如何波动,绝不违背计划,保持交易的一致性。同时具备一个大的格局观,专注专业,为人正直,敢于担当。

资管网:您个人性格上有什么特点?性格对您的交易有什么样的影响?

徐鹏:我的个性属于做事执着,专注,坚持独立思考。我想一个成功的交易员都必须专业专注和执着并独立思考。

另外成功的交易员必须为人正直,敢于担当,有责任心,心理阴暗的人不适合投机行业,因为无法正确面对风险,扭曲的心理在交易中会展现的淋漓尽致,据我所知,临近爆仓的赌徒最后的交易很多都是近乎疯狂的。

资管网:请问您目前有几个账户?管理规模多大?

徐鹏:主要是自有资金以及部分朋友的账户,大概10个左右,规模不到一千万。

资管网:未来在资金规模和团队方面有什么样的规划?

徐鹏:目前在期货市场上两条腿走路,趋势策略和套利策略,这两个策略中又分为多个不同细化模型,每个模式承载的资金量还是很大的,未来会根据的资金的风险属性,加载对应的策略。

资管网:如何保证更大交易资金量的安全性?

徐鹏:大资金对本金安全和回撤要求更高,100万元账户和1000万元账户不能简单的理解为放大十倍仓位,我个人认为应该匹配更多的策略,降低小概率事件同时发生带来的风险,平滑资金收益和回撤。

资管网:您认为今年商品市场的行情走势有什么特点和机会?后续操作方向怎么样?

徐鹏:整个大宗商品已经是确定的牛市结构,这波牛市的周期可能会比较长,投机资金的推动会让价格的波动更为剧烈,整体的趋势是震荡向上,原则是只做多,不做空,不追涨。

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文章评论

  • zg15000495568 评论于2017-02-28 10:20 关注
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