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2016年度资管网CTA年报优秀私募采访——鸿凯投资

资管网 2017-02-06 10:39:24 浏览量 : 519

摘要:鸿凯投资是一家高起点、多元化、国际化的私募基金公司,尤其擅长宏观视野下的全市场资产配置,专注新三板、期货等市场的投资机会。

公司介绍:

鸿凯投资是一家高起点、多元化、国际化的私募基金公司,尤其擅长宏观视野下的全市场资产配置,专注新三板、期货等市场的投资机会。公司拥有一流的投研团队,研究员为CFA、金融硕士且有多年跨市场研究经验;核心高管、专家顾均来自于国内外著名投行、期货、基金管理公司资深专家,任职超投顾过10年,历史业绩稳定。公司股东实力雄厚,实体产业涵盖装备制造、网络科技、金融服务等多个领域。部分股东拥有海内外市场的投资经验,资本市场从业经历均在20年以上,经历过各类市场数轮牛熊转换。鸿凯投资善于把握历史性机遇,特别是在新兴市场中捕捉大机会,实现资产的快速、稳定增值。鸿凯投资坚持以资本为后盾,以人才为根本,以新三板和期货投资为主要手段,以私人俱乐部为平台,走创新性投资理财之路。

基金经理:林军,上海鸿凯投资有限公司董事长。20年国内证券、期货市场投资经验,全程历经国内证券、期货各时期的经典案例,先后投资过国债期货及上海胶合板、海南咖啡、郑州绿豆、郑州小麦、苏州红小豆及线材、大连大豆、大连豆粕、大连玉米、成都高粱、上海橡胶、上海籼米及上海有色金属、化工原料等多种商品期货。长年投资实践,加上不断成熟的投资心理,形成了以投资报告为先导,以技术分析为手段,以市场节奏和心理变化为契机,以多品种投资组合为特色的大资金稳健运作的投资方案。

资管网:鸿凯投资在2016年发行了4只产品,其中“鸿凯激进7号”2016年累计收益145.8%,在资管网CTA年报中排名前10,恭喜鸿凯投资取得好成绩!请您回顾一下2016年的交易情况?

林总:主要是4月做了黑色系品种,比如镍、螺纹钢,另外还有橡胶,所以4月收益率会高一些。“鸿凯激进7号”的投资策略是主观CTA策略,多品种投资,每个品种配置的比例不同,有行情的品种比例会配置多一点。

资管网:您是如何挑选品种的?

林总:我们有专门的研究团队,会自上而下的对品种基本面进行分析。从宏观政策、货币政策、美国宏观数据等方面分析得出中国经济的大宏观环境,再细分分析宏观环境可能影响的行业,哪些行业受宏观经济影响大,可能会受到什么样的影响,这样的思路。包括我们的股票交易也是用的这样的分析思路。

另外还会看事件对行情的影响,比如4月阿根廷洪水,导致阿根廷当地500万吨的大豆发芽。而阿根廷又是大豆的主产国,产量主要进口到中国,所以阿根廷洪水对中国的大豆供需关系是有极大的影响的,当时我们就做多了豆粕。

资管网:2016年的商品市场波动大,一些品种的单边上涨趋势明显,您认为这背后的逻辑原因是什么?

林总:主要还是因为价格过低,比如黑色系品种、橡胶,价格基本在成本价附近,有些甚至低于成本价。2016年3、4月份国内基建有7万亿的投入,9、10月份高铁、地铁、机场等基础建设也拉动了需求的增长,下游汽油有很好的开工利润,供不应求,原材料价格很快就上涨了。大宗商品的价格波动主要还是和基建有关系,受供需关系的影响。

资管网:2016年商品行情还有一个特征是反转快,请问在这样的市场情况下您是如何做风险控制的?

林总:在具体买卖时,我们会分析大宗商品的风险率,分为低、中、高三个等级。主要控制风险的方法是轻仓位、做对冲。在价格上涨到一定阶段的时候,我们就会分析交易该品种的风险度,提前把仓位减下来。另外就是通过对冲减少风险,比如双11那天,白天我们就已经把仓位减下来了,而且我们同时做了对冲,所以晚上突然暴跌的时候我们多头亏了一些,空头赚了一些,整体总结下来,空头赚的比多头亏的还要多一些。

资管网:2017年鸿凯投资有哪些发展规划?(团队、资金、策略)

林总:继续练兵,把研究做的更深入,增加研究队伍,因为我们发展多品种投资的道路需要更多的研究员。资金方面,我们反而想控制规模,目前管理规模10亿,一半期货,一半股票,期货上不打算再增加规模,再增加的话会有进出场成本。策略方面,还是坚持主观CTA策略,我们尝试做过量化策略,但收益没有主观策略高,所以还是选择做主观策略,收益回撤比保证在2:1。

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文章评论

  • zg15000495568 评论于2017-03-02 16:27 关注
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