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赵九军:成功的交易者要做到手中有剑,心中无剑!

资管网 2017-06-07 01:15:06 浏览量 : 3301

摘要:我的操盘风格、水平、心态也在不断地磨练,这也是人生的修行,手中有剑,心中无剑。交易方法是有形的,但在操作的时候往往要去除人的主观想法,顺应市场,也就是无为而治。

人物介绍:

赵九军,大庆鼎诺投资公司总经理,黑龙江大庆人,吉林大学硕士学历。2005年二十万进入股市赚到第一桶金。2008年进入期货市场,在大通期货实盘赛获得第七名,2008年的这次金融危机中,做空商品资金迅速扩大,2011年在金融界主办的领航中国期货大赛获得标准组第8名,2016年CCTV期货大赛获得第7名,2016年资管网全国资管产品排名第二名,2016年第八届“蓝海密剑”中国对冲基金公开赛获得大校军衔。目前以团队操作,多品种对冲,小仓位组合为主。

访谈全文:

资管网:赵总您好!感谢您在百忙之中接受资管网的专访。您曾经放弃医生的职业转做期货并坚持这么多年,对于您而言,期货在自己的人生中扮演什么角色?

赵九军:如果你爱一个人让他来做期货,因为这是天堂。如果你恨一个人让他来做期货,因为这是地狱。做期货其实也是面对内心的自己,在我的人生中它已经融入我的血液,可以说是爱好,也是谋生手段,如同剑客手中的剑。我的操盘风格、水平、心态也在不断地磨练,这也是人生的修行,手中有剑,心中无剑。交易方法是有形的,但在操作的时候往往要去除人的主观想法,顺应市场,也就是无为而治,如同奥运会运动员想取得好成绩,往往要放下功利心,尽量的发挥。

资管网:您之前做了将近20年的医生,已经成为一个专家级的医师,您认为做期货和看病有哪些相似之处?什么原因促使您最终选择了期货交易?

赵九军:治病中医要讲究望闻问切,西医经过物理学检查、抽血化验、体检等这些现代方法,要经过诊断、鉴别诊断、治疗、愈后判断。我们对行情的研判也要经过基本面、技术面分析,各种指标对它进行综合分析,如何处理各种情况,风险如何控制,这些道理和医生看病是一样的。

期货和医生相比,因为医生治病的范围是比较窄的,在医院主治医师管10张床,你只能治疗10个病人;当一个病区主任,你只能管理这一个病区,最多30-50张床。而期货行业是一个没有限制资产增长的行业,你可以管理几十万的资产,管理几千万的甚至是几亿、几十亿的资产,发展空间很大。

资管网:市场一直都在变化,您认为最近3年国内金融市场上投资机会与投资环境发生怎样的变化?为何认为2017年是一个私募大屠杀年?

赵九军:近几年市场发生了很大的变化,主要是交易参与者由散户转向机构为主,目前期货市场机构资金占到了60%多,证券类私募8000多家,期货的生态环境发生了巨大变化。市场更加复杂,变化速度更快更狠,要求盘手和策略的水平相应大大的提高才行。

2016年私募的业绩非常好,按照市场的逻辑永远是少数人赚钱,那么今年自然就非常难,尤其是私募行业,去年赚钱了,今年就会想做大,多赚,但是今年的市场却非常恶劣,难度系数(1-10)相当于3-4提高到7-8。对很多私募来说,2017就是毁灭的一年。

资管网:您在2016年资管网全国资管产品排名中获得第二名的好成绩,请您回顾一下2016年的交易情况?您认为过去几年持续获得稳健盈利的关键是什么?

赵九军:2016年首先是对市场大方向的的判断是正确的,其次选到好的品种,上半年的豆粕,下半年的橡胶。而且重仓持有,几个节点把握的也很好。盈利的关键是在形势不利的情况下,如何应对。可以选择离场休息、对冲、降低仓位等手段。

资管网:您以前比较倾向于做波段,并且每年都保持不错的收益率,是什么原因促使您现在向量化对冲的模式转化?

赵九军:一个是要求降低风险,另一个是资金体量大了,目前管理的资金在一个亿左右,要求和原来的操作风格要有很大的区别。首先要考虑风险,不追求暴利,稳定收益,量化对冲占的比重自然越来越大。

资管网:向量化对冲的模式转化过程中,有没有不适应的地方?您又是如何看待主观交易和量化交易的区别?

赵九军:没有不适应。原来其实也是同样的模式,但是人来执行,现在是机器来执行,没有了人性的干扰。好的量化就是代替人来执行策略,好的主观也是量化思想的萌芽,阿尔法狗都已经进入我们的各个领域,金融市场被攻克是早晚的事情。

资管网:目前许多量化对冲交易团队觉得难做了,特别是2017年一季度,基金平均收益明显下滑。您如何看待当前的市场环境?

赵九军:关键是要与时俱进,去年的市场环境和今年有很大的区别,如果还按照去年的策略来做,就很容易出现下滑。这也是考验一个团队的全天候作战水平,品种分化,市场震荡,对操盘水平要求更严,做的也更细化。

资管网:人工智能是当下比较热门的话题,您如何看待它在金融投资上的应用前景,您目前的量化策略是否有人工智能方面的技术研发计划?

赵九军:人工智能是今后的社会发展方向,无论是金融还是其他行业。如果不跟随社会的发展潮流,就会被时代淘汰,我们也在积极向人工智能发展,尤其是神经网络的开发。

期货市场有不同的状态,如何研究这些变化,判断市场在哪种状态下,然后我们如何去挑选策略,我们的重点就变成不是去做策略,而是每种状态都采用一个相应的策略,那么我们做这个事情就很简单了,我们只需要辨别什么时候用什么工具就可以了。这也就是我们要构建的神经网络。

资管网:您提到“做期货要戒断贪嗔痴”,能否介绍一下您在实际交易过程中是如果严格贯彻这句话的?

赵九军:贪嗔痴是人性,在交易的时候如果人性出现就成了反向指标了。戒断的关键是提前做好计划,然后完全由机器按照计划执行,不参杂人性的东西在里面。还有就是要有严格的风控,不能贪胜。

资管网:您认为“基本面与技术面的结合相当于战略与战术上的配合”,实际交易中,您是如何将二者有效结合起来的?

赵九军:基本面是大的方向,但是战场上是灵活的,生命只有一次,技术上必须把握好。基本面和技术面如同阴阳相生相克,既是科学又是艺术,需要多年的经验和对品种的熟悉。

资管网:您认为出金是一种比较好的资金管理方法?请问在何时您会出金?除此之外,您还有哪些资金管理方式和风险管控措施?

赵九军:对单账户来说出金最简单,往往是一个大波段的结束,也是另一次行情的开始。风险管理还可以就是降低仓位,锁仓,对冲,套利很多方法。每个人的风格水平不同,安排起来也会有差别,但是大的原则是不变的。

资管网:您目前是多品种对冲,那您选择品种的标准是什么?根据过去的交易习惯,您比较偏好哪些品种?

赵九军:我是按照五个板块来分配,贵金属、有色、化工、农产品、黑色,在每个板块中找到强势和弱势的品种。我比较喜欢铜、胶、粕、白银多些。

资管网:您把一个行情的周期分为春夏秋冬四个阶段,那怎么判断行情处于什么阶段呢?

赵九军:牛市是春夏,熊市是秋冬,春是慢牛,夏是快牛,秋是慢熊,冬是快熊。可以通过均线、波浪理论来推导,有经验的盘手会提前嗅到。

资管网:您在交易的过程中创建了一套“梅花战法”,这个战法融合了哪些理念和策略?

赵九军:其实就是量化对冲,我把它和五个板块结合,就如同梅花的五个瓣,如何组合要结合每个品种的强弱和市场的时机,需要具体量化,精确配置。

资管网:九年的交易历程您也经历了刻骨铭心的起起落落,您是如何平衡心态的?止盈止损上是如何设置的?

赵九军:首先是相信自己的策略,这样才有信心。然后就是无所求,对市场不去追求暴利,敢于接受亏损。很多外面的资金我们都是不接的,要有相同的理念,能够面对市场的残酷,这样才能获得巨大的收获,而这些又不过是顺势而为。产品来说风险要放在首位,目前要求回撤在3%以内,收益在15%以上,具体再落实到每一笔交易上。

资管网:您如何看待2017年接下来的期货行情,从基本面来看,您对目前的行情是如何分析判断的?比较看好的品种有哪些?

赵九军:2017年全球经济增速放缓成为不争事实,作为经济先行指标的期货也深受影响,文华指数连续四个月下跌,目前还没有走出下行通道,如果做多为时过早,下跌的话,很多品种已经下跌幅度较大,跌幅下的往往是抗跌的品种。市场目前还在震荡寻底,估计可能还要到9月份左右。现在还是震荡为主,建议多看少动,没有太好的趋势行情。或者短线的追空,但要及时止损、止盈。

资管网:随着白糖期权和豆粕期权的推出,商品期权的脚步在不断加快,您对期权上市有什么看法?目前是否有参与期权交易?

赵九军:肯定要参与的,期权是重要的金融衍生品工具,以后会加大投入的,而且期权大大的丰富了交易策略,是私募的重要交易工具。

资管网:交易需要用大量的时间去面对自己的内心,您在交易之外的业余时间还有什么爱好和习惯?

赵九军:每年我会出去旅游两三次,平时每天会站桩和静坐大概2-3小时,还喜欢读一些历史和哲学方面的书。期货交易其实也是金钱战争游戏,多读历史会对交易的智慧提高有帮助,哲学可以让头脑更加清晰,做事情能够抓住主要矛盾。静坐和站庄提高人的定力和耐力,这些都是成功交易者需要具备的一些条件。

资管网:最后,请您请介绍一下目前的团队情况及公司未来的发展愿景和规划。

赵九军:团队目前人员没有变化,明年团队还会吸收一些年轻有能力的年轻人。公司策略要增加套利和短线的比重,对回撤要求更严了。争取未来3年管理规模能在2个亿左右,不要求过快、过大发展,希望更多的提高内在的能力。

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