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吴洪涛:基本面“辩势”,技术指标“衡量势”

资管网 2017-06-29 00:35:57 浏览量 : 553

摘要:基本面和技术面本身就是一个循环,先有基本面变化才有了价格变化,价格变化绘制出K线图,而K线的四个价格又计算出技术指标。反过来用技术指标来衡量基本面的强弱。即基本面“辩势”,技术指标“衡量势”。


人物介绍:

吴洪涛,善境投资管理有限责任公司(原佛意投资公司)总经理。网络昵称“金牌!狙击手”。中国第一批股民,1994 年进入外盘期货交易,同年 10 月转战国内市场,后任职黑龙江农垦管局高级研究员;1997 年任职天琪期货齐齐哈尔营业部业务总监;2003 年为企业做大额套期保值;2009 年创办佛意投资公司,2014年 11 月增资 1000 万,并更名为善境君谦资产管理(北京)有限责任公司。

访谈全文:

资管网:吴总您好,感谢您在百忙之中接受资管网的采访!从2009年开始,您除了2015亏损,其他每一年收益都是翻倍的。您认为能够持续获取暴利的关键是什么?

吴洪涛:能够持续获取暴利的关键,就是对所做期货合约品种的深度分析和统计,包括它的周期和季节性波动幅度。这里也包括它的基本面供需。

资管网:我们知道您的交易模式会比较凶悍一些,所以个人账户资金波动非常大,那么您是如何看待资金曲线的大幅波动的?

吴洪涛:在我自己的交易里,对于净值曲线是次要的。由于出入金较频繁,所以业绩曲线就会很难看,但收益比例却很可观。举个例子:100万赚到200万,净值为2。这时出金100万,还剩下100万,再用这100万,再赚到200万,这时净值就是4。以此类推,净值能做到10,但是我实际资金没有做到10倍,也就6倍,账户上始终是留存100万,但哪天出现亏损,这一百万亏没了,你说净值是多少,可能是0了,但我是实际上赚了500万。所以曲线对于我来说是不重要的。

资管网:您认为出金是一种比较好的资金管理方法?请问在何时您会出金,是否有这方面的规则?除此之外,您还有哪些资金管理方式和风险管控措施?

吴洪涛:我的出金是有规矩的,累积盈利本金翻倍后先把本金提出来,以后每盈利一倍就出来一半。在交易里出金就是最好的资金管理和风控,这样就会真正地把盈利留下,不怕万一的失误或者是黑天鹅了。

资管网:面对大行情,很多投资者容易失去理性,吴总您也经历过大赚,也经历过一些亏损,您在经历大行情的时候,是如何做到清醒理智的应对的?

吴洪涛:什么大行情有90%以上是不可察觉的,要是大家都知道要来大行情了,那还谁来亏钱啊。至于我是怎么发现大行情的,实际很简单,就是“价值”投资,因为商品是有价值的,更准确的是其商品的价值成本。当其价格达到其价值成本或低于其价值成本的时候,这时候机会就会出现。当出现这种机会的时候就是最好的进场机会,这时候的单子只要你有信心,或是你对自己的分析有信心,就可以把单子拿住了。

资管网:吴总,能否给我们介绍一下您对仓位选择控制的方法?浮盈加减仓会选择什么样的时机?

吴洪涛:正常时我的仓位很低,但是在机会来的时候我会迅速把仓位增加上来。因为大量的资金已经入金,所以有时看似仓位很重,实际是很轻的。我始终认为期货是“以小博大”,不是“以大博小”,所以我从不放太多资金在期货账户里。我是突破时加仓较重,或是说我只在行情盘整和调整结束后,突破时再加仓进场。这样进场好止损,进场的单子不受煎熬,会马上盈利脱离成本。

资管网:您既看重技术面,也比较关注基本面的消息,您怎么看待这两者之间的关系,是否是基本面更具有参考价值呢?如何把这二者更好地结合起来呢?

吴洪涛:我是基本面和技术面相结合,相辅相成的。它们本身就是一个循环,先有基本面变化才有了价格变化,价格变化绘制出K线图,而K线的四个价格又计算出技术指标。反过来用技术指标来衡量基本面的强弱。即基本面“辩势”,技术指标“衡量势”。

资管网:我们都知道您的投资收益有80%都来自于豆粕,您也因此被称为 “豆粕王”。您如何看待接下来的豆粕行情?

吴洪涛:全球产量2016-2017年比2015-2016产量增加3000万吨,而需求呢?连1000万吨的增加量都没有,不排除都有萎缩的可能。假设需求不变按产量与价格比,今年的低点应该低于2016年初的粕2300价格(应该在2100才合理),但由于去年人民币对美元贬值10%多些,所以今年低或是明年初的(在美国平年的基础,不是减产年,更不是丰收年)低点应该在2300左右,可现在呢?最近外盘很弱,内盘很强,不排除目前国内需求季节的影响或是资金的操控。但6-7-8月进口的大豆有油厂说都是巴西豆(巴西豆油脂含量高,不宜储存,尤其是伏天)所以来了豆就加工的可能性极大。而现在就是“赌”美豆在种植面积增加8-10%的基础上今年是平年就可以,这个概率还算很大吧。只要这样粕不知道那个合约就会在年底或是明年初见到2400以下。

资管网:今年在具体的交易品种上,其他品种里面您有没有什么比较看好的呢?接下来会关注哪些品种或者进行交易?

吴洪涛:今年我关注较多的还是农产品,下半年主要把精力放在,胶,油脂和粕上,感觉会有些机会。

资管网:参与期货交易的这些年里,您接触了不少赢家,就您看来,不同的期货赢家是否有哪些方面的相同点或相似点?

吴洪涛:是的,成功的人都是相似的,即善于精准的学习,逻辑思考和交易的总结;对内心的起伏变化,起心动念都能有所控制。

资管网:除了期货之外,您对股票市场也有深刻理解,就您看来,您认为股票市场和期货市场的本质区别是什么?您如何看待当前股票市场行情?

吴洪涛:中国股票不是价值投资的市场,更准确的“循环性价值投资”期货和股票市场的投资是两种不同的投资市场,一个是无限,一个是有限,一个貌似虚拟但却是现实的,一个貌似现实可是却是虚拟的,一个是动能双杀,一个是单动能推动,从表面上看有很多相似之处,但实际上没有什么联系,所以不能同日而语。对未来的股票市场我是看好的,经过2015年至今的调整,股票的风险已经大大释放掉了,具有交易价值了。

资管网:我们了解到您从期货市场赚到的钱,投资到房产上也赚到了不少,那您是如何看待当前的高房价的?

吴洪涛:对目前房价我是中性看法,这次国家控制房价的力度要大于前几次,会抑制房价上涨的,但是就是“抑制”对于资金的在房产上的诱惑,一线城市还是蛮大的。

资管网:很多人都说期货市场是零和游戏,您为什么认为这个市场是负和游戏?

吴洪涛:你们知道吗?去年三家商品交易所手续费收入500亿,150家期货公司收入100亿,15万期货从业人员加期货私募工资50亿。而市场存量资金自有3500亿。这个比例是什么意思知道吗?就是不算大户和主力机构的获利,每四年市场的人就换一茬,也就是四年的手续费就会把市场的资金蚕食掉。

资管网:您的昵称叫“金牌!狙击手”,您认为做期货投资关键是忍耐和承受,那么除此之外,您认为一个优秀期货交易者还应该具备哪些品质?

吴洪涛:我是在忍耐与承受,再加上一个责任。我不够优秀,正在向优秀靠近,不敢妄加评论。

资管网:“佛意”是您原来常用的网名,“善境”是您的法名,学习佛法以后,您觉得对自己在期货交易方面都有哪些帮助?

吴洪涛:在参学佛教时,了解到佛教的知心,知性,观察自己的起心动念知对,知错。知天数,知天命,知在自然,行于自然。

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