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实盘一号李岩:因亏损而心里害怕时,信仰是唯一的拯救明灯!

资管网 2017-07-03 02:13:50 浏览量 : 843

摘要:关键是要建立信仰。要有点嫁鸡随鸡嫁狗随狗,嫁根扁担抱着走的傻劲。说大点就是有信仰,执着,有坚持的毅力和决心,特别是因为亏损而心里害怕的时候,信仰是唯一的拯救明灯。

 

团队介绍:天津实盘一号期货理财工作室,2009年成立于深圳,现驻天津,主要采取系统化思路的主观交易模式,结合技术分析逻辑进行操作。团队主要成员两人,都有超过八年以上的期货市场经历。工作室账户实盘一号增长2014年3月到12月收益率为36.2%,2015年收益率为85.48%,2016年收益率为305%,位列资管网2016年期货操盘手单账户(量化组)第十名。

 

资管网: 李岩先生,您好!感谢您于百忙之中接受资管网的采访,您2008年进入期货市场,在之前有哪些交易经历?留您印象最深的是什么事情?

李岩:我2006年底看新闻,说是公募基金不错,好像是把自己仅有的一点积蓄,10000元在银行买了一只基金,名字叫鹏华动力。三个月后,竟然赚了3000元,我感觉这个东西行。于是开了个股票的账户,但是一打开股票软件就蒙了,啥都看不懂,和同事一起合买了我交易生涯的第一只股票-----盐田港,三天后赚了36块钱,跑掉了。从此走上了做交易的道路。

最深刻的是2007年530暴跌行情,我当时用信用卡套现的3万元去买了B股。直接就套住,损失了一半。我一看这种情况,也只好原地卧倒不动了,后来慢慢都搞忘记了。今年才全部卖掉。十年了,本金翻了一倍。下面是卖的时候的持仓,有的股票翻了十来倍,有的股票还是亏的。

 

资管网: 您的团队2009年成立,此时您也是初入期货市场,是什么原因让您产生团队作战的想法?近八年的成长,团队最大的变化在哪里?

李岩:2008年做什么股票都亏,后来慢慢摸索着做期货。团队作战也是没有办法,当时我在期货公司上班,事情也多,只能是家里人帮我看着盘子,基本就是我决策,他们执行。后来也就慢慢的变成现在这样,决策和执行基本分开做。这八年团队基本没啥变化。主要还是我和我弟弟在操作。我负责决策,他负责执行。就是资金规模大了些,从一开始的十几万,到现在的千万左右。我们发展算是慢的,有同期起步发展,现在已经过几亿的管理规模了。

资管网:您的交易主要采取系统化思路的主观交易模式,结合技术分析逻辑进行操作,相比系统化交易,您长期使用主观交易的原因是什么?

李岩:我们其实也就是系统化的操作模式,不采用机器自动执行的原因是:我们操作品种不多,就是单品种,和市场大多数cta策略不同的是,我们是单品种,单策略,单周期。我们只做螺纹钢,只采用趋势跟踪策略,只做小时级别的K线。而大多数基金都是采用多品种,多策略,多周期用以分散风险平滑曲线,提高资金利用率。我们这里,大部分资金常年都是闲置状态。仓位一般不超过30%。

资管网:您提到是系统化交易为您解决了平仓和砍仓的难题,您是得到了什么感悟尝试使用系统化交易的呢?平仓和建仓的标准有哪些?

李岩:我开始做的时候受人启发也是做突破什么的,后来发现还是亏,尽管我这个人比较小心,搞了一年还是亏了百分之十,后来一个朋友跟我说有个指标不错,我们测试了一下,发现如果长期跟随的话,是可以盈利的,正好2009年螺纹钢上市,我们发现,趋势性指标在螺纹钢上特别好用些。就一直坚持用下来了。其实指标和指标之间也没有啥太大区别,我们目前的平仓建仓标准就是抛物线指标,就这一个,没有其他,抛物线指标是我们开平仓的唯一标准。持续固定手数,持续在场。比如说年初我有一百万的账户,我这一年不管怎么样,就是100手螺纹,多空就是跟着抛物线指标走。一年下来到最后一天,比如年底一百万到了150万,那么我下一年就放150手。这一年都不动。看起来很粗略的资金管理策略,能解决我们的大问题,我这一年都不用为加减仓什么的操心了。这样有利于执行。傻傻的执行就完事了,不管风吹浪打,我自岿然不动。

资管网:您能否做到百分之百执行系统发出的进出场信号?您对“系统出信号、人工筛选信号、主观调节仓位”的交易模式怎么看?

李岩:我们这些年来持续盈利,靠的的是执行力,我们的策略很多人都知道,也不能说是有多聪明和高明,我也没有百分百执行了信号,但是有百分之九十八吧,另外百分之二,情况比较多,有的时候忘记了,有的时候时间太紧来不及,有时候赚钱了,客户一看效果挺好,资金进来了,但是大幅盈利之后基本亏钱的概率大,我们就开始少放一点仓位。基本就是这些地方对我们百分百执行有一点影响,我们稍微灵活处理一下,其他都是根据信号走。

资管网:您曾以螺纹钢为例说明自己的系统化思路的主观交易模式,主要提到历史测试、小时线长期跟随MA15、期初仓位、持一个年度、回撤幅度,这些关键词有什么内在逻辑可以关联在一起作为一种交易模式的?

李岩:趋势性指标与指标之间差别不大,指标的参数之间也不好说那个好那个不好。MA15一定就优越于MA20吗?也不一定,历史测试结果是要研究的,但是未来走势也不一定完全重复历史走势。关键是要建立信仰。要有点嫁鸡随鸡嫁狗随狗,嫁根扁担抱着走的傻劲。说大点就是有信仰,执着,有坚持的毅力和决心,特别是因为亏损而心里害怕的时候,信仰是唯一的拯救明灯。

关于交易逻辑是这样的:首先螺纹钢是一个趋势性很强的品种,我们从直观上就能看出来,农产品趋势性就要差些,不是说他没有趋势性,是有时候有,有时候没有,有时候强,有时候差一些,没有螺纹钢那么稳定,我们有一个经验,交易量持仓量长期普遍越大的品种越适合我们的操作理念,比如国债,美原油黄金,国内的股票茅台,港股腾讯,美国的一些大的股票,脸谱,苹果,百事可乐,麦当劳,一些大的军火和烟草股票都适合。未必用软件量化测试比较,有的直观就能看出来趋势性好不好,选择了标的以后,进行历史的测试,在比较一下如果按照MA15是不是收益效果挺好,然后再挑选有代表性的参数调整着试试,哪个更好更适合交易员的操作,品种定下来以后,定指标参数。指标参数定下来以后,定仓位,期货我仓位我们是不超过百分之三十,股票可以仓位重点,回撤什么的在低仓位的情况下,我们就不管了,因为测试时候考虑了这个因素,基本三成仓一下,问题应该不大,不至于爆仓。我们的经验就是,螺纹钢系统化交易,有多重的仓位就有多大的回撤。你仓位百分之五十,你就可能遭遇百分之五十的回撤。所以我们一般仓位百分之三十,这样最大也就百分之三十的回撤,基本个人和客户都能接受。接下来就是最重要的执行了。至少要执行完一个年度。时间短了了看不出来效果。我们这个方法特别适合初学者,因为简单易行还有效。我们做这个八年了,没有一年是亏钱的,2017年效果最好,本金比年初是翻了一倍,基本都是年化百分之五十到七八十的收益。

资管网:您以前的采访里提到了K线、日线、小时线、均线,这些是您最常用的技术分析吗?除了这些您还使用什么指标?在您看来哪种指标最适合判断进出场时机?

李岩:螺纹我们用的是小时线和抛物线,股票我们还用60日均线,个别品种的交易我也用过MA15和MA40等,我们用的都是什么软件上都有的最基本最简单的指标。抛物线最适合进出场时机,因为这个指标标准明确。比均线更明了易懂。但是均线更加简洁。

资管网:品种的价格走势是您最关注的要素,影响价格驱动的品种上下游产业链,您都会关注哪些信息?

李岩:我们不看产业链,不看基本面,或者说这个是我们的一个短板,不太会分析基本面上的东西,感觉太复杂,信息量太大,太芜杂,让人难以判断。技术上的东西虽然滞后,但是简单明了,知道自己应该干什么不应该干什么。不是所有人都适合基本面分析,那个要求是挺高的。技术分析好入手好执行。有人说技术分析纯粹是扯淡,就是券商期货商弄出来刺激交易量的伪科学。我想不能这样看,神化技术指标不对,但是全部否定也不客观和科学,技术分析是一种工具,要看我们怎么使用。

资管网:您关注了一段时间顶级量化交易团队做形态识别方面的模型研究,对您的的交易方式有什么启发呢?

李岩:形态识别实际上是技术分析的领域,量化团队搞这个,我感觉还是在借鉴技术分析领域的精华,传统的道氏理论和日本蜡烛图技术都是很有生命力的,我感觉有点中西医结合的意思。

资管网: 有的盘手认为做短线高频就看盘口,做趋势跟随就看日线和小时线,您怎么看待从看盘方式区分高频和趋势策略的观点?

李岩:高频难度挺大的。对操盘手的抗挫折能力和毅力要求更高。实话实说,挺累的。每天交易次数多,比如超过十次,我认为就是高频了。平均每天交易不了一次的我认为就可以算是中线趋势策略了。趋势策略好门槛低,像我们的茅台,从去年九月买入,到现在也没有动过,这多好。赚钱还不累,有个大师说过,我的钱都是靠屁股赚来的,不是靠脑子。我喜欢做趋势。

资管网:螺纹钢期货2009年刚上市您就开始选择螺纹钢作为主要交易品种,螺纹钢哪些优势吸引了您?

李岩:螺纹钢就是趋势性强,成交量大吸引我。成交量太小的趋势就不是那么顺畅。用趋势性指标就困难得多。

资管网: 您在我们资管网展示了一些列账户,主要的交易品种都是螺纹钢,为什么要分多个账户交易同一个品种呢?

李岩:因为我们没有形成产品现在,都是单账户在操作,我们最多的时候交易20多个账户,没有办法,账户大小也不一样,还有时候要换期货公司,所以在资管网的账号就比较多了些。

资管网: 您的多个交易螺纹钢的账户从策略有什么不同的?

李岩:多个螺纹钢账户策略基本是一样的。

资管网:近几年您交易的品种盈利最多的是螺纹钢,您认为能在螺纹钢上大幅盈利的关键原因是什么?

李岩:在螺纹钢上盈利的最最关键的因素就是坚定不打折扣的执行。

资管网: 有专家说2017年下半年的商品市场螺纹钢顶起半边天,您认为下半年螺纹钢的发展趋势是怎样的?

李岩:我们判断不了螺纹钢的发展趋势,我们也不知道他什么时候该多什么时候该空,反正只要有大的行情肯定不会落下我们的,这个前提是我们通过坚定执行,保证我们始终在场,而且,我们该亏的钱我们也从来没有含糊过,我们震荡的时候,同样脸不红心不跳的去亏损。确实是水平有限,我们不对行情做判断。

资管网:您曾说您交易的账户亏损超过百分之三十都没有发生过,您是怎么进行风险控制的?

李岩:风险控制的终极法宝就是轻仓,我仓位轻,尽管有杠杆,问题也不是很大,我们测算仓位主要是要防备期货市场的突发事件一下子搞个三两个反向涨跌停,我们不幸被套住,那时候我们还有扳本回来的资本。

资管网:随着白糖期权和豆粕期权的推出,商品期权的脚步在不断加快,您对期权交易有哪些看法?

李岩:前几天我们公司来了一位期权高手,他说做了期权以后都不想做期货了,没啥意思。我看上证50期权最近四十多天,从低点到高点有接近20倍的涨幅,期权市场是一个及其富有魅力的市场,也是金融交易的最高层次。我们也在研究着参与上证50期权,甚至是外汇期权和美股港股的个股和股指期权。期权的策略更为复杂,设计一些数学类的金融模型。尽管量化的手段用的比较多,技术分析的分析方法和手段仍旧是有用武之地的。简单的理念仍旧有发挥的空间。

资管网:2017年东北玉米春播期考察在玉米主产区进行实地走访调研,有什么不一样的收获和感悟?

李岩:第一点感悟就是,基本面分析是很必要的,如果能将基本面和技术面结合起来的话,会大大增加胜率,以及获胜的信心和把握。

第二点感悟就是,资管网以后要多多搞类似的活动,集旅游和基本面考察于一体的这类金融旅游活动特别好,这个和我们参加普通的景点旅游大不一样,志同道合期货人跟随着傅海棠老师这样的出色“导游”在一起会收获很多。而且参加人员也都是资管网精挑细选出来的各路精英,都不是等闲之辈。放在一起就有化学反应。和基本面的朋友在一起时间久了,有的时候自惭形秽于自己只能是每年赚一点百分之几十的小钱,利用金融杠杆,看好基本面,一年翻他个几十翻,这样的人生痛快啊!

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