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上半年CTA基金平均亏损0.83%,最高赚68.19%

资管网 2017-07-21 09:57:06 浏览量 : 4317

摘要:截至2017年6月30日,资管网追踪有半年持续业绩记录的CTA策略基金数量425只,实现正收益的产品共有178只,占比41.88%,仅四成实现正收益,2017年整体平均半年收益率为-0.83%,半年收益率最大值为68.19%,最小值为-49.67%。

核心提示:

1、CTA策略基金产品半年度业绩整体表现平淡,1-6月平均月收益在0附近上下波动。

2、基金产品整体平均半年收益率-0.83%,仅四成实现正收益。

3、盈利幅度主观交易方式高于量化交易方式。

4、CTA策略的四大子策略中套利策略收益最高。

5、资管网 CTA指数上半年下跌-1.53%。

6、2017年上半年平均每月新成立24只新CTA策略基金产品。

7、近两年综合业绩排行,主动平衡1号稳居第一 。

1、CTA策略基金产品半年度业绩整体表现平淡,1-6月平均月收益在0附近上下波动。

截至2017年6月30日,今年上半年CTA策略基金产品半年度业绩整体表现平淡,1-6月平均月收益在0附近上下波动,与去年持续高收益业绩形成巨大的反差。上半年期货市场行情频频高位震荡,出现阶段性震荡的下行走势,加上不同板块之间分化加剧,上半年不管是交易灵活的期货私募单账户还是基金产品,都难再现去年佳绩,甚至连获取正收益的难度都加大不少。

上图是资管网数据研究中心追踪的2017年以来CTA策略基金产品平均月收益率、私募期货单账户平均月收益率和文华商品指数月收益对比图。

2、基金产品整体平均半年收益率-0.83%,仅四成实现正收益。

截至2017年6月30日,资管网追踪有半年持续业绩记录的CTA策略基金数量425只,实现正收益的产品共有178只,占比41.88%,仅四成实现正收益,2017年整体平均半年收益率为-0.83%,半年收益率最大值为68.19%,最小值为-49.67%。

冠军【喜洲兆良1号】以68.19%的半年收益率获得2017年CTA策略基金半年度总冠军。该账户的管理人为杭州兆良投资有限公司的谢晟来先生,该账户从2016年7月26日运作至今,累计收益达69.2%,最大回撤为20.29%,盈利月占比88.89%。喜洲兆良1号采用的主观交易方式,使用套利策略。净值走势图如下:

 

亚军【汇祥1号】,管理人为汇祥贰零壹壹投资管理有限公司的管宇华先生,该账户从2016年6月27日运作至今,累计收益达107.64%,最大回撤为32.44%,盈利月占比70%,夏普值1.63。汇祥1号采用的主观交易方式,使用趋势策略。净值走势图如下:

季军【靖奇光合长谷】,管理人为上海靖奇投资管理有限公司的唐靖人先生,该账户从2016年6月15日运作至今,累计收益达162%,最大回撤为1.58%,盈利月占比100%,夏普值5.12。靖奇光合长谷,采用的主观交易方式,使用趋势策略。净值走势图如下:

半年度综合业绩排行榜:

3、CTA策略基金盈利幅度主观交易方式高于量化交易方式,可见灵活性的主观交易方式更适应上半年市场变化。

有持续业绩的425只CTA策略基金中,以主观交易方式为主的产品234只,占比55.06%,平均半年收益率为0.08%;以量化交易方式为主的账户191只,占比44.94%,平均半年收益率为-1.96%。

半年度主观组业绩排行榜:

半年度量化组业绩排行榜:

4、2017年上半年CTA策略基金的四大子策略中套利策略收益最高。

据资管网收录追踪的2017年上半年CTA基金四大子策略收益对比图来看,上半年套利策略收益最高,套利策略的收益最高达68.19%,趋势策略亏损最严重最低收益-49.67%,收益两极分化严重。

5、资管网 CTA指数上半年下跌-1.53%。

资管网CTA指数是资管网研究中心根据有3个月以上持续业绩记录的CTA策略基金的月度业绩计算得出,产品类型包括期货资管、自主发行、信托产品和券商集合理财等备案基金。    

截止2017年6月,该指数最新值为3627.724(以1000为基点),符合指数样本构成条件的CTA策略基金共有529只。CTA指数2017年6月份收益率0.04%,今年以来收益率-1.53%,2010年1月以来累计收益率262.77%,最大回撤率:13.88%,夏普值:1.51。

6、2017年上半年平均每月新成立24只新CTA策略基金 。

据资管网不完全统计,自2015年1月至2017年6月共登记成立1310个基金产品,其中2015年成立的产品565只,2016年597只,2017年上半年148只,2017上半年平均每月成立24只新CTA基金产品。

CTA基金产品的运作周期普遍较短,平均为1-2年,存活2年以上的基金产品屈指可数。据统计,自2015年6月至2017年6月共391只产品停止运作,其中2015年清盘的产品132只,2016年清盘的产品160只,2017年上半年清盘的产品99只。

7、近两年综合业绩排行,主动平衡1号稳居第一 。

运年时间满两年的CTA策略基金产品共有63只,,其中52只产品实现了正收益,平均近两年的收益率为30.44%,最大值为502.48%,最小值为-72.52%,主动平衡1号以502.48%的收益率位居榜首。运行满2年的产品数量偏少,说明行业仍处于发展阶段,私募基金的市场开拓能力还不够,其盈利和风控能力仍然有待市场的长期考验。

运行时间满两年的CTA策略基金产品收益排行榜:

免责声明:本报告提供的各种信息和数据等仅供参考,所展示的产品业绩不代表未来,并不对投资者构成任何投资建议或实际的投资结果,投资者据此发生的投资行为与本公司无关。

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