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信腾汇达:投资晋级之路的四个层次

资管网 2017-10-12 09:45:44 浏览量 : 185

摘要:投资是一门高超的技术,是一个复杂的系统工程。在投资领域获得巨大的成功,其难易程度不亚于科学家把卫星送上天,医学家发明新药,经济学家获得诺贝尔奖。个人将投资分为四个层次。

投资是一门高超的技术,是一个复杂的系统工程。在投资领域获得巨大的成功(本文定义的“成功”不包含偶然的获利,特指能够长期、持续、稳健的盈利。),其难易程度不亚于科学家把卫星送上天,医学家发明新药,经济学家获得诺贝尔奖。个人将投资分为四个层次。之所以称之为层次是为了表达从投资结果和过程来衡量投资行为时所呈现的一种晋级式的含义,其高层次优于较低层次。

第一个层次,迷茫期。初入市场的投资者往往没有自己的思路,更不知道哪种投资模式适合自己。于是其到处学习、吸收市场上的各种投资模式,有内幕交易、有价值投资、有短线投机、有量化交易……恰如一个初入社会的少年,摆在面前的职业选择实在太多了,自身的喜好、资源禀赋、一个赚了钱的朋友、甚至是一篇投资文章,都可以左右其投资风格。期间反复尝试各种投资风格,如果能够遇到思维模式相似的且成功的案例(就像芒格发现本杰明.富兰克林),就可以少走很多选择的弯路,实乃人生一大幸事。学习、实践、总结,如此反复,最终形成自己的投资哲学,建立自己的投资体系,这也就突破了第一个层次。但是,只有少数人能够找到适合自己特色的投资风格冲破第一个层次,更多的人淹没在了市场盲从的洪流中。

第二个层次,能够盈利。竞争的哲学就在于找到自己擅长的事,并持之以恒、乐此不疲的把它做好。这种擅长不是因为了解或者熟悉;这种擅长是因为思维模式、习惯、价值认同,所以刻意地长期关注、专注、精进。只有源自价值观和思维模式的擅长才更有竞争力,更具韧性、更有发展空间。想清楚很多问题、放弃一些选择、坚持自己的策略,也就掌握了方法,有了方法赚钱就已经不是很难的事情了。成功引导不断的成功,鲜明的风格也就这样形成了。在个人的投资生涯中做好第二个层次,完全可以实现财富自由。

第三个层次, 长期、持续、稳定的获利。在资本市场上获利,已经是一件不容易的事情了,但是如果想保持长期、持续、稳定的状态,那就需要把投资问题上升到哲学的高度,起码要能够系统的回答四个问题:赚的是什么钱?凭什么赚钱?怎么赚钱?如何风控?这么说不是在故弄玄虚,因为任何事前想不通的地方,都是将来可能要栽跟头的地方。一个大一点的跟头,就足以永久的跌出第三个层次。只有根据自己的策略把投资的本源和未来想的通透的人才能够达到第三个层次。投资的哲学问题想通了、逻辑自洽、一以贯之并且能经得起实践的检验,这就是交易者的投资哲学或者成功学了。

想要长期的留在第三个层次,除了考虑清楚投资的哲学问题外还需要解决一些人性的弱点问题。因个人性格或者思维模式的局限,总有一些特质个人是不具备的或者有些投资盲点自己绕不过去, 从机会成本的角度来讲,提高这方面的素质的成本远高于用同样的精力所获得的。最好的建议就是找一个这方面擅长的并且与自己投资策略相似的合作伙伴作为搭档,就像巴菲特遇到查理芒格一样,或者建立一个团队,毕竟任何复杂的事情都需要团队。

第四个层次,享受投资生活。对于这个阶段的投资者来说,在交易上大部分投资都能轻松地做出正确的选择,不会为自己的仓位而担心,因为自己总能将仓位控制在一个舒适的程度,将整体风险控制在一个可控的范围内,即使发生系统性风险,也总有后手。能够承受部分投资带来的挫败,因为那个意外是以前就评估过的,产生的亏损是可以承受的。“随心所欲不逾矩”,我认为用它来形容交易的最高境界最合适不过了,即主观意识和交易规则融合为一的一种状态。这个境界是每个交易者毕生的追求,只求更多的接近。毫无疑问第四个层次的交易者应该就接近这个状态。投资亦人生,投资哲学只是人生哲学的一个缩影,处在第四个层次的投资者必然是伟大的,因为他们掌握了选择的秘密,投资的本质就是选择,从选择标的到选择策略,再到选择投资体系,最终到选择怎样的生活。

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