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【交易大师】乐丁量化黄永剑:每个品种都有个性,捕获波动就可能盈利

资管网 2017-10-13 16:07:38 浏览量 : 3106

摘要:黄永剑认为,每个品种都有自己的个性,捕捉到波动就有可能盈利,无论商品走势如何变化,量化交易重在应对。没有哪种策略或是模型可以一统江湖,即便模型完美拟合和过往数据,但未来的行情数据是不确定的,模型要随着行情走势不断调整变动。

摘要:交易大师实盘赛中,乐丁量化短短一月收益率25%,盈利近70万。黄永剑认为,每个品种都有自己的个性,捕捉到波动就有可能盈利,无论商品走势如何变化,量化交易重在应对。没有哪种策略或是模型可以一统江湖,即便模型完美拟合和过往数据,但未来的行情数据是不确定的,模型要随着行情走势不断调整变动。遇到瓶颈未必是坏事,每一次遇到瓶颈后突破后都要让自己有进步。

资管网:交易大师实盘赛中,乐丁量化短短一个月收益率29.51%,盈利71万,其中橡胶、锌、焦炭、螺纹钢贡献超过一半,您基于怎样的策略交易这些品种?

黄永剑:九月份利润贡献主要是橡胶、螺纹钢、镍、PP、焦炭这几个品种,这个跟九月份的行情波动特点有关,9月份整体商品市场走出一波快速流畅的高波动下跌行情,尤其是橡胶下跌幅度更大,9月28日跌停板, 9月份的盈利是运气(行情配合)和交易策略体系在大波动行情下大概率盈利的双重作用结果。量化交易不预测行情走势,重在策略应对,就我个人的交易策略体系而言,有高波动就能盈利,波动是盈利的源泉。

资管网:您所选择的交易品种之间有何联系?

黄永剑:交易品种主要是选择流动性好、波动大、容易走出流畅趋势的品种,比如工业品类的橡胶,黑色类的螺纹钢、焦炭、化工类的甲醇和PP,农产品类中的鸡蛋,有色金属类的镍、锌等这些品种流动性好而且波动大,波动是盈利的源泉。

资管网:期货市场80%左右是韭菜,结合自身经历您认为要想成为收割者要经历哪些阶段,每个阶段做些什么?

黄永剑:二八定律在任何一个行业都是存在的,赢家是少数。我自己也是从菜鸟起步,早期自己摸索走了不少弯路,导致大亏损;后来去了期货公司,学习交易方法,听一些名师讲座,逐步形成交易体系。此后逐步减小亏损,再到后期慢慢盈利,这是一个不断学习不断磨练的过程。每一个阶段都必须不断学习,这个行业虽然努力不一定有回报,但是不努力一定会被淘汰。

资管网:期货市场不可避免存在黑幕,存在巨头猎杀散户,如何避免被巨头猎杀。

黄永剑:很庆幸,近几年随着行业监管部门监管水平的不断提升,期货市场越来越公平,若是说有黑幕也是极少的情况。市场的本质就是只有极少数人盈利,个人认为不存在巨头猎杀散户的看法,也有做得不理想的机构。

资管网:您认为模型的盈利基础是什么?

黄永剑:交易盈利的基础,一是模型普适性强,二是行情配合,有高波动行情或者有趋势性行情就一定能抓到。平时研究品种波动情况,比如农产品波动相对来说较为上下反复,而工业产品和黑色类等走势相对流畅。每个品种都有自己的个性,捕捉到波动就有可能盈利,无论商品走势如何变化,量化交易不预测行情而是重在策略应对。

资管网:您如何看待基本面和技术面二者的关系?

黄永剑:交易具有多样性特征,有只应用基本面方法的赢家、有只应用技术面方法的赢家,同时也有结合基本面和技术面的赢家,不管是基本面还是技术面或者是两者结合,共同点都是有自己的交易逻辑,并且是经历过市场验证的可靠交易逻辑体系;同时每个人都有独到的方法,这是交易个性化的一面。我个人不排斥任何一种方法,只要逻辑可靠长期能盈利就是好方法。

资管网:从业七年多,对自己过往的交易认知有怎样的颠覆(否定)?

黄永剑:从一无所知到能够保持盈利是一个不断修炼的过程,过去一些天真的想法,比如做出一个策略历史测试表现完美,自以为圣杯在手天下我有,其实大概率只是完美拟合历史数据而已,历史测试完美但是实盘操作时出现亏损,毕竟未来的数据是不确定的。过去天真的想法逐渐被市场无情的磨灭掉,不断的被打击不断磨砺成长,是交易认知升华的过程。

资管网:是否有过离开交易行业的想法,有的话是什么原因?

黄永剑:自从2010年4月有幸来到上海入职上海中期期货有限公司以来,在上海中期副总朱淋靖老师的教诲下逐步成长,到2013年11月因个人家庭原因回到重庆家里,到现在,从业有7年多了,从未放弃过期货交易研究。至少目前没有离开的想法。

资管网:期货交易给您带来了怎样的痛苦和收获?

黄永剑:2013年11月辞掉工作后,在家专职期货交易有4年了,有经历过半年不盈利资金权益连续回撤的痛苦,当然收获也是有的,勉强每年保持盈利,能够在这个行业生存下去。

资管网:面对市场的波动,您会有怎样的反应?

黄永剑:市场行情的波动会导致账户资金权益的起起落落,早几年过于关注盈亏,心态随着行情波动,亏损时期压力也很大,好在坚持下来了,心性被市场打磨逐步变得平和,逐步变得可以从容面对权益波动,更多的关注点放在了交易执行层面。

资管网:您的交易方法最大的特征是什么?

黄永剑:我的交易方法特征是有波动行情大概率盈利,趋势行情能盈利,高波动震荡行情也能盈利,低波动震荡行情会发生亏损。这个跟品种选择也有关系,比如上面回答所选择交易品种之间有何联系时提到的倾向于选择高波动容易走流畅趋势的品种,所以,交易品种波动特征的监测也是日常工作之一,机会是留给有准备之人,逐步走大波动的品种会纳入交易品种池,走低波动的品种剔除交易池,但会保持持续跟踪波动水平。

资管网:入行七年多经历过最大的亏损是在哪一次?在亏损中总结了哪些经验教训?

黄永剑:印象最深的时候是在2011年12月1日,上一个交易日2011年11月30日周三当天大部分交易品种都大幅下跌,交易策略大部分都是开了空头持仓留仓隔夜,结果当天晚上受中国央行宣布存款准备金率下调及全球六大央行联手救市消息的刺激,2011年12月1日早盘(当时还没有夜盘)沪铜直接跳空涨停板开盘,其他品种也不同程度大幅高开,由于仓位偏重,交易账户当天亏损30%。期货市场是有杠杆的,成也杠杆败也杠杆,这次亏损教训加深了风险意识,活着是最重要的事情,市场最不缺的就是交易机会。

资管网:这些年交易过程中遇到了哪些瓶颈,如何应对?

黄永剑:遇到瓶颈未必是坏事,每一次遇到瓶颈后突破都会有进步。每年都会遇到或大或小的瓶颈,尤其是股指限制政策出台之后,由于限制政策出台之前只交易股指期货,没有涉及商品期货,所以,受股指限制政策的影响,原来的盈利模式不可持续,对于以交易为生的我来说,面临着必须转型商品期货的问题,寻找新的盈利模式,2016年花了整整一年的时间在不断地尝试,不断改进模型。

幸运的是,在广州元投资产管理有限公司陈慧先生(网名“三水胖树”)以及广州敦朴投资管理有限公司林感先生(网名“厚尾”)两位好朋友的帮助下改进再改进,最终成功开发出适合商品期货的多品种多周期交易策略体系,特此借助资管网再次感谢两位好朋友的帮助。

资管网:交易至今可以分为哪几个大的节点,这几个节点各发生了什么事?

黄永剑:有三大节点,第一个节点是2010年4月到2013年11月在上海中期期货有限公司工作的时间段,接受了上海中期和公司同事的培训和教育,培养了系统交易思维和程序化交易编程技能。

第二个节点是辞职回家到2016年初,期间专职交易股指期货,虽然实盘业绩没有今年的稳定,但是年底结算总算是每年有盈利,基本解决了生存问题。

第三个节点就是2016年开始的转型交易商品期货,经历各种失败和不断尝试,庆幸能恢复继续盈利。

资管网:在交易市场中,不少人也实现了短期暴利,您是如何看待长期复利和短期暴利的?

黄永剑:交易是长期的事业,活着是最重要的事情,市场最不缺的就是交易机会,活着熬过不利时期,总会遇到获利机会。个人认为,做寿星胜过做明星,更胜过做流星。

资管网:如何看待个人期货交易相比团队交易的优劣?

黄永剑:独行快,众行远!个人相对于团队具有运营成本低、灵活性更高的优势,但是劣势也明显,个人面临着交易盈利模式单一的风险,而且资金规模也受限,团队交易可以多个盈利模式并行,资金规模化运作更具优势,也利于打造资管品牌。

资管网:心性修炼是通往高手之路 ,在这方面如何修炼自己的心性?

黄永剑:交易即是修行,吃亏多了就会有长进。市场是最好的老师,市场波动磨练心性,教我学会从容面对交易风险。另外,交易不顺时多和几个交易圈朋友互相吐吐苦水有利于排除交易心理压力,每天下午盘后出去跑跑步也有益身心健康。

资管网:在交易心态与个人性格方面,时间带给您最大的改变是什么?您认为一个交易员在市场中能一直存活下去最重要的是什么?

黄永剑:时间可以解决一切问题,艰难时期熬一熬,坚持再坚持,总会遇到转机的。要在市场中存活最重要的是风险的应对与处理,永远敬畏市场,活着是最重要的事情。

资管网:作为前辈,对新入行的交易者对有何寄语?

黄永剑:个人摸索容易走弯路,建议多看看高手访谈录,借鉴成功者的思想,培养系统交易思维,形成自己的交易方法。

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