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私募芳华十年,管理期货收益8年“首负”

资管网 2018-01-09 09:57:49 浏览量 : 1137

摘要:2017年资管网期货单账户平均收益率-1.45%,8年“首负”;40%的账户盈利,最高收益率4246.45%,最高盈利额3225万元;2017年资管网收录的活跃账户日均运作资金合计23亿元,较2016年增长8亿元;资管网期货单账户合计净亏损3230万元,盈利账户共获利2.52亿,亏损账户共亏损2.84亿元。

摘  要:

2017年资管网期货单账户平均收益率-1.45%,8年“首负”。

40%的账户盈利,最高收益率4246.45%,最高盈利额3225万元。

2017年资管网收录的活跃账户日均运作资金合计23亿元,较2016年增长8亿元

资管网期货单账户合计净亏损3230万元,盈利账户共获利2.52亿,亏损账户共亏损2.84亿元。

螺纹钢最热,焦炭最牛。螺纹钢、铁矿石、橡胶参与人数最多,焦炭累计盈利9015万元,螺纹钢累计亏损5904万元。

2017年期货市场黑色系再领风骚,期指交易年内两次松绑,新品种不断上市。2017年1-12月全国期货市场累计成交量为30.76亿手,累计成交额为187.89万亿元,同比分别下降25.66%和3.95%。

管理资金超百万的重量级账户2017年平均收益率9.92%,38%的账户盈利,亏损超20%的账户占比13%。同期轻量组平均收益率-4.02%,31%的账户盈利,亏损20%以上的账户占比38%。

量化策略2/3账户亏损,1/2账户最大回撤20%以内,赚钱效应不显著,风控效果显著。

期市常青树:连续3年盈利的单账户42个,其中收益超过20%14个。连续2年盈利的单账户113个,连续2年收益超过20%的53个。

* 报告内容均以资管网收录的期货单账户作为统计标准

第一部分 2017年资管网管理期货策略单账户总表现

资管网共录得管理期货策略单账户4621个,2017年活跃账户2110个,其中1825个账户运行3个月以上。

1. 2017年平均收益率-1.45%,8年“首负”

图1. 2010-2017年管理期货策略平均收益率

 

数据来源:资管网数据中心

2. 40%的账户盈利,最高收益4246.45%

正收益账户占比40.77%,51个账户翻番,占盈利账户的6.89%。最高收益率4246.45%,248个账户亏损50%以上。

图2. 2017年管理期货策略收益率分布

 

数据来源:资管网数据中心

3. 2017年,管理期货策略单账户净亏损3230万元

2017年资管网收录的活跃账户日均运作资金合计23亿元,较2016年增长8亿元。

数据来源:资管网数据中心

2017年资管网收录的管理期货账户中,1129个账户亏损2.84亿元,700个账户盈利2.52亿元,净亏损3230万元。59个账户盈利100万以上,最高盈利3226万元;53个账户亏损100万以上,最大亏损1516万元。

图3. 2017年管理期货策略总盈亏金额

数据来源:资管网数据中心

4. 2017年资管网单账户获利最多品种——焦炭

1186个账户参与焦炭的交易,获利账户688个,累计盈利9015万元。1692个账户参与螺纹钢的交易,868个账户亏损,累计亏损5904万元。

图4. 2017年十大盈利最多品种&十大亏损最大品种

数据来源:资管网数据中心

5.盈利人数/亏损人数最多的品种均有螺纹钢、铁矿石

资管网数据中心分析(期货市场监控中心)各期货账户的交易情况,2017年交易人数最多的期货品种,螺纹钢、铁矿石、天胶、甲醇、PTA、焦炭、豆粕、镍、棕榈油、白糖。收录账户中盈利人数最多的前三个品种是螺纹钢、铁矿石、甲醇,亏损人数最多的三个品种是螺纹钢、天胶、铁矿石。

图5. 期货交易品种盈亏人数对比

数据来源:资管网数据中心

第二部分. 2017年期货市场行情回顾

1、黑色系再领风骚

2017年涨幅最大的五个品种分别是胶合板、焦炭、硅铁、螺纹钢和硅锰。表现最好的板块是黑色系品种。整个板块中,除铁矿石以外,其他品种均实现较大涨幅。原料中,焦炭、硅铁、硅锰涨幅均超过20%,其中焦炭的涨幅最大,39.43%;成材中,螺纹钢、热卷、线材均超过10%,其中螺纹钢涨幅最大,36.45%。

2、行情曲折,震荡加剧

2017年市场波动明显加大,市场赚钱效应不足,商品市场趋势性明显减弱,波动有所加大。追踪2017年国内商品走势-文华商品指数,获得4.69%的涨幅,使得2017年商品整体处于上涨格局,但根据中期协获得的市场成交数据显示,今年市场活跃度和趋势度均有所下降。

3、新品种上市,场外衍生品发展

2017年在期货服务实体经济的政策指引下,白糖期权、豆粕期权作为首批商品期权率先问世,棉纱期货、苹果期货也相继挂牌交易,筹备多年的原油期货已进入上市前最后冲刺阶段。

场外衍生品是2017年期货市场发展是个亮点,伴随企业个性化风险管理需求的增长,期货公司等机构的场外产品不断丰富。明年该领域有望提速发展。

4、期指交易年内两次松绑

2017年2月16日,中金所宣布启动股指期货首次松绑,整个资管行业为之一振;9月15日,期指二次松绑落地。

沪深300和上证50股指期货各合约交易保证金标准已调整为15%,中证500股指期货为30%;沪深300、上证50、中证500股指期货各合约平今仓交易手续费标准为成交金额的万分之6.9,仍为严管前的6倍,松绑空间依然很大。

5.2017年期货市场累计成交情况

据中国期货业协会最新统计资料显示,2017年1-12月全国期货市场累计成交量为30.76亿手,累计成交额为187.89万亿元,同比分别下降25.66%和3.95%。

图6. 2017年1-12月全国期货市场累计成交量

数据来源:资管网数据中心整理

图7. 2017年1-12月全国期货市场累计成交额

数据来源:资管网数据中心整理

第三部分.2017资管网管理期货策略单账户收益排行榜

1、重量组排行

数据来源:资管网数据中心(*重量组系指日均权益大于100万元)

1、重量组冠军-狙击手朱捷1号

日均资金133万

2017年总盈亏285万元。热卷盈利108万,焦炭盈利65万

2017年,净值收益率1577.20%,最大回撤28.94%  

朱捷:铜陵市易天投资咨询有限公司总经理。2007年进入期货市场,对市场具有独特的敏锐判断,多次实盘比赛获奖,最近两年收益超20倍。

2、重量组亚军-睿福投资一号

日均资金1488万

2017年总盈亏899万元,铁矿石盈利513万,鸡蛋盈利502万,焦炭盈利383万

2017年,净值收益率336.58%,最大回撤61.08%

付爱民:上海睿福投资有限责任公司董事长,20余年期货市场交易经验,中长线投资,趋势为主。94年起先后担任多家期货公司投资部或研发部负责人,2005年起担任私募基金操盘手。在国内各期货大赛多次排名靠前获得奖项。

3、重量组季军-金瑞达期货资管二号

日均资金132万

2017年总盈亏174万元,聚乙烯盈利73万,豆粕盈利61万,

2017年,净值收益率261.57%,最大回撤29.26%

王春禄 :2012年,2000多元入市,3年多时间账户净资产达到2000多万; 2015-2016年度CCTV天纵期才期货实盘大赛收益率冠军得主。

2、轻量组排行

数据来源:资管网数据中心(*轻量组系指日均权益低于100万元)

3.重量组VS轻量组

2017年,1221个轻量组账户,7成轻量级期货账户亏损。重量组盈亏参半,回撤集中在20%-30%之间。

资金量在100万以上的重量组账户604个,占比33%。2017年的平均收益率4.77%,54%的账户盈利。同期轻量组平均收益率-4.53%,34%的账户盈利。重量组中亏损超20%的账户占比30%;轻量组中亏损20%以上的账户占比38%。

重量组盘手对风险的控制水平总体略优于轻量组盘手。多数散户资金管理及风控能力差,轻量组账户基本是散户在操盘,存在资金小,赌博心态,基本无风控的状态。随着商品期权、股指期权等更加专业的衍生品工具推出,机构投资者利用衍生品对冲风险,期市投资者结构将会进一步改善,加快市场“去散户化”进程。

图8. 重量组与轻量组收益分布对比

数据来源:资管网数据中心

图9. 重量组与轻量组回撤分布

数据来源:资管网数据中心

4、量化组排行

数据来源:资管网数据中心

5、主观组排行

数据来源:资管网数据中心

6. 量化组VS主观组

2017年,量化策略2/3账户亏损,1/2账户最大回撤20%以内,赚钱效应不显著,风控效果显著。

图10. 量化组与主观组收益分布

数据来源:资管网数据中心

图11. 量化组与主观组回撤分布

数据来源:资管网数据中心

第四部分. 期市常青树

据资管网数据中心统计,管理期货策略连续3年盈利的单账户42个,连续3年收益超过20%的账户14个。连续2年盈利的单账户有113个,连续2年收益超过20%的有53个。连续三年表现优秀的操盘手王升治、卢欣、王春泉、黄啸,其中两年实现收益翻倍。连续三年收益均超过50%的盘手卢欣、周贤斌、李望、王春泉,整体表现稳健。

资管网连续3年收益20%以上账户汇总

数据来源:资管网数据中心

注:为保证期货操盘手业绩数据的真实性和对操盘手的客观评价,本排名表所展示的数据均从中国期货保证金监控中心网站取得。

欲了解更多私募排名,请登录资管网http://www.ziguan123.com/

(温馨提示:资管网业绩展示,欢迎联络数据中心:0755-83826873,QQ:3029902292)

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