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股市大跌,国家队悄然撤退,如今现身何处?

资管网 2018-02-08 00:09:19 浏览量 : 226

摘要:各大私募基金从去年集中调研行业龙头,转向集中调研中小盘细分行业龙头,其一致性或许能为今年的投资方向定下一个基调。

来源:资管网

受欧美股市影响,近日A股大跌,泥沙俱下,万绿从中一点红都没有,四百多只股票跌停。

而随着基金四季报披露,我们发现国家队早已悄然离场。是巧合,还是早有预判。目前证金公司旗下五只国家队基金股票仓位平均为20%,创下成立以来新低。

国家队成立以来仓位

上图可见,从去年下半年开始,国家队步调一致,集体减仓,仓位下降了近一半。

其减仓对象以涨幅较大的白马股为主。

嘉实新机遇去年三季末的前十大重仓股,除了前三大重仓股包括东方航空、大秦铁路和国电电力持股不变,剩余七只包括格力、伊利、美的、恒瑞等白马股全部被大幅减持。继而转向了二线蓝筹股,如长安汽车、恒生电子、华能国际等。

而易方达惠瑞去年三季末十大重仓股中,交通银行、康恩贝等四只前十大重仓股保持不变,剩余六只白马如格力、隆平高科、中国医药、万科A等均被抛售。继而转向大秦铁路、国力电器等股票。

南方消费活力去年三季末十大重仓股中,仅中国重工保持不变,其余均被减持,包括茅台、伊利等。

2015年证金公司临危受命,携2000亿救市,两年过去,规模从2000亿增长到2540亿元,合计赚540亿元,收益率达到27%。

眼下其五只基金配置重点在低估值股蓝筹上,国家队认为未来市场仍是结构性市场,存在绝对收益的机会,重点依然是精选个股。

国家对已从去年涨幅较大的龙头股转向了二线蓝筹,而私募机构调研方向也从去年的白马龙头转向了二线蓝筹。

从去年调研来看,机构2017年调研1500家A股公司,海康威视接受了762家机构的调研,位列榜首,歌尔股份次之,收获了423家机构调研。紧随其后的依次是广汽集团、信维通信、美的集团、汇川技术、京东方A、利亚德、一心堂和华东医药,这些公司累计接待机构家数也都超过了300家。这些公司均在去年实现了不同幅度的增长,领跑市场。

年初至今,机构调研方向改变,703家私募基金调研了238只个股,方向直指中小盘行业龙头。

具体来看,1月共23家上市公司接受超过5家私募的拜访。67家私募1月集中调研了锂电龙头股赣锋锂业;另外,启明星辰、信维通信也受到超过20家私募基金调研。

被调研的公司中,除12家为主板公司外,其余均为中小创企业,大多为中小市值行业龙头。这些公司近期发布的业绩预告多为盈利,龙蟒佰利、苏宁云商、京东方A等11家公司预告净利润同比增长下限超过100%。

过去一年,茅台、美的等行业龙头大幅上涨,价格已处于高位,眼下入场有一定风险。一向以稳健风格为主的国家队,显然不愿意冒这个风险。而许多中小市值公司中的龙头标的估值趋于合理,业绩出现回暖,投资价值逐渐凸显,自然成了国家队偏爱的个股。而这个时候各大私募基金也从去年集中调研行业龙头,转向集中调研中小盘细分行业龙头,其一致性或许能为今年的投资方向定下一个基调。

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