首页 > 话题> 文章详情

赵泽昊:得失心是痛苦来源,交易一定要“勿忘初心”

资管网 2018-04-19 08:56:49 浏览量 : 1379

摘要:交易我认为一定要“勿忘初心”,交易可以作为一项事业也可以改善生活水平,但是交易并不是生活的全部,也不要用全部的精力与财力来做交易,不要让交易来绑架自己的生活。

人物介绍:

赵泽昊:中山大学本科毕业,2012年在美国完成了金融硕士的深造,之后开始接触美股,2015年3月接触中国市场,第一次正式进入A股市场,开始接触期货是在2016年上半年,2015年回国之后就一直在私募基金就职,之后成为深圳财经卫视特邀嘉宾,现主要精力放在二级市场交易。

访谈全文:

资管网:宗睦榕九1号成立至今,半年左右收益194%,有什么样的心可以和大家分享,这只产品为何能获得如此大的收益?

赵泽昊:对于资金配置我个人倾向于宏观面全市场资产配置的思维,2017年9月份整个商品市场价格高位,伴随几家PVC厂商被罚事件,选择做空化工品(PVC为主)获得了第一波收益,2017年11月份也是看到焦煤巨大的期限差选择做多焦煤也取得了不错的成绩,12月底看到股市连续两个月调整之后存在一些机会,于是投资于股市抓住了2018年初的一波股市行情,总结一下运气比较好,半年里踩点踩的比较准确。

资管网:1月份至今回撤较大,是什么原因导致的?

赵泽昊:主要是由于全球股市暴跌带来比较快速的回撤,我个人判断整个商品市场可能在2018年表现会非常一般,所以将主要资金投入至股市之中,由于整个2017年沪深300和上证50节奏跟外盘极为相近的,而且价值投资理念越来越深入人心,所以基于以上的判断我认为做空股市尤其蓝筹权重股的风险是极大的,长期来看蓝筹股不会再有之前特大幅的下跌,于是并没有选择做空,但是美股这次的调整非常快,国内上证50只用了3天就出现了大幅下跌,所以遭受了这一波损失,但是在长期的角度来看在整个策略中做多股市仍然会是一个正确的选择。

资管网:从业期间对自己过往的交易认知有怎样的颠覆(否定)?

赵泽昊:曾经跟很多在市场中做交易的人一样,技术面被认为是极其重要的因素,简单的说就是很多人喜欢在一个趋势的长周期中,在某一段时间内下与整个大趋势相反的单来抓一些日线或者分钟级别的波动,但是过于沉迷于技术面尤其是小级别容易产生迷失,并且占用大量的精力。现在我认为基本面是交易中最重要的方面,因为他指出了大趋势的方向,对于基本面的逻辑更倾向于相对逻辑而不是绝对逻辑,例如去年钢厂爆炸的新闻出现并且叠加当时如火如荼的供给侧改革,对于螺纹钢整个基本面是全部利多的,但是事实却是螺纹指数却出现了短期的顶部,也就是所谓的利好出尽是利空,这一点与做只是做研究的研究人员相比,同样的基本面可能需要有不同的或者更深一层的理解与预判。

资管网:期货交易给您带来了怎样的痛苦和收货?

赵泽昊:交易中得失心应该是痛苦的来源,想必没有一个人面对亏钱可以内心毫无波动,更进一步容易陷入自我否定中,再进一步影响整个交易甚至是个人的生活。所以对于交易我认为一定要“勿忘初心”,交易可以作为一项事业也可以改善生活水平,但是交易并不是生活的全部,也不要用全部的精力与财力来做交易,不要让交易来绑架自己的生活。

资管网:您是如何判断市场走向的,用哪些方法分析期货市场?

赵泽昊:基本面上来讲我个人认为美债是一切资产(商品市场,股票市场,外汇市场)波动的核心原因,对于目前美国经济强劲复苏,进入加息周期伴随美元指数下跌,所以这两年催生了一波商品牛市(有色金属为主),两年内也出现了一些政策层面影响,但是个人认为会有波动,但是不会影响整个大趋势。技术层面我更倾向于用月线的周期来判断商品期货的拐点,也用RSI MACD一些常用的技术指标,因为月线在我来看技术的确认性是比较高的。

资管网:有哪几类产品是你长期追踪并且盈利比较多的吗?为什么选这几种产品?

赵泽昊:化工类的产品还有股指期货是我跟踪比较多的,这个是单纯的从安全边际讨论,通常像塑料,PVC,PP这些品种价格是上有顶下有底的,不会像有色金属涨起来可以涨到天上去,所以比较容易把握顶底。股市我个人认为长期看多的,在调整之后做多其实是安全边际非常高的品种。

资管网:您觉得接下来哪些板块或品种可能 有较好的趋势机会?

赵泽昊:有色金属未来可能会有一波比较凌厉的下跌趋势,从历史上看美元指数的主下跌段可能最多有一年就要结束了,伴随加息周期逐渐进入最高潮,有色金属可能会面临反转。

资管网:您目前最核心的交易理念是什么?如何做到连续盈利。

赵泽昊:资金要保持绝对的安全边际,在趋势非常明朗的时候仓位可以重一些,而在处于一些压力位或者面临可能反转的时候,降低自己的仓位。简单一点说明朗趋势的时候重仓参与,不确定性的时候低仓位操作。其次选择品种,不确定性强的时候尽量选择安全边际高或者波动比较低的品种操作。

资管网:面对市场的波动,您会有怎样的反应?

赵泽昊:市场的波动是永远存在的,分钟级别的波动通常我会忽略,以日线为操作依据,当可能存在日线级别调整的时候才会调整仓位。

资管网:您的交易方法最大的特征是什么?

赵泽昊:基本面为参考全市场中选择值得配置的资产或品种,以安全边际为最优先考虑。

资管网:行情震荡时,依靠什么相信自己的选择?

赵泽昊:相信自己固然重要,但是相信自己不是固执己见,而是不要人云亦云,一切要有理有据。以实际价格为准,一旦波动超出自己的预期,也要立刻止损。重新审视整个基本面,如果之后判断只是短期市场情绪大幅波动造成的超预期波动,会再次重新进入市场。

资管网:入行以来经历过最大的亏损是在哪一次?在亏损中总结了哪些经验教训?

赵泽昊:2017年5月份交易国债期货,我个人当时的判断10年国债利率在3.65%到3.7%之间有强支撑,但是期货市场利率由于情绪的恐慌到达了3.8%到3.9%,遭受了一定程度的大幅亏损,原因也是由于虽然正确的预估了基本面,但是市场往往要比想象的更残酷,情绪宣泄的更彻底,这一次教训中学习到了价值与价格也出现的偏离程度是无法预估的,必须以价格为准进行交易。

资管网:这些年交易过程中遇到了哪些瓶颈,如何应对?

赵泽昊:交易其实与做其他事情没有本质的区别,如果遇到瓶颈多与业内人士沟通交流,请教会有一些观念上更新的认识。

资管网:目前团队管理资金规模多大?

赵泽昊:1000万左右。

资管网:交易至今可以分为哪几个大的节点,这几个节点各发生了什么事。

赵泽昊:2015年股灾是一个节点,第一次经历这种系统性暴跌,也是遭受了非常大的亏损

资管网:您的风控理念是怎么样的,具体在交易中如何表现出来。

赵泽昊:仓位与止损是最重要的事情,一笔成功的交易出现之前一般都会经历多次的止损,这是很正常的,所以要求自身在第一次开仓的时候仓位要非常轻,如果仓位过重可能行情还没有出来就已经有严重的亏损了,例如在我的收益曲线图上出现震荡这种走势的时候,可能是我在试仓,我会把亏损保持在一个范围之内,当发现整个市场共振或者是走势越来越明确的时候,重仓参与,这样风险较小。

资管网:请介绍一下您对仓位选择控制的方法,整体仓位是如何控制的?

赵泽昊:商品期货中同一种仓位不会超过50%,一般最多在30%左右,试仓的时候通常用1成仓位试仓,股指期货由于杠杆较低,所以可以稍微多一点仓位。如果在趋势明朗之后再加重一些些仓位。大多数时候都是1成仓位在操作,上重仓的时候非常少。

资管网:在交易市场中,不少人也实现了短期暴利,您是如何看待长期复利和短期暴利的?

赵泽昊:长期复利是这个市场唯一能赚钱的手段,短期暴利大多是由于市场短期出现的极端行情或者高杠杆造成的,我一直坚信净亏同源这样的思想,如果由于极端行情和高杠杆造成的短期暴利,那么未来也很可能由于这两个原因造成暴亏。所以对于长期的稳定的收益是每个交易者都需要追求的东西,在短期出现暴利之后,我建议可以短期“落袋为安”,或者分散投资,以降低未来可能出现的系统性风险。

资管网:最近让你感觉压力比较大的事情是什么?

赵泽昊:2018年到2019年的行情可能存在一些不确定习性,市场可能不太好,所以如何应对未来的这种风险是最近一直在考虑的问题。

资管网:在交易心态与个人性格方面,时间带给您最大的改变是什么?您认为一个交易员在市场中能一直存活下去最重要的是什么?

赵泽昊:我一直秉承着一个原则就是交易与生活中做任何其他事情本质是一样的,但是由于交易在下单后的下一秒就可以对这次操作的对错予以评判,所以对于交易员来说更快的试错,可以更快反思更快的成长,心态会更快的沉稳起来。我认为一个合格的交易员不管什么出身,一定要了解整个市场,了解自己交易的品种的基本面,甚至政策面,趋势交易的本质其实就是在交易基本面,因为价格只是基本面的反应。存活下去一定要控制风险,一夜暴富的思想是千万要不得的,因为交易也跟做任何事情一样,需要沉淀和积累,交易是一种技能是一种罕见的能力,并不是赌博的一种手段。


分享到:

文章评论

文章话题

  • 投顾访谈
    投顾访谈

    全方位呈现盘手的投资理念、交易方法、交易策略、风险控制、业绩表现。

    关注

推荐作者

反馈留言
关闭
网站导航