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肖冬冬:期货市场是锻炼男人勇气与决心的最好试验场

资管网 2018-04-24 09:22:38 浏览量 : 2078

摘要:男人总是要有魄力在关键时刻做出决策,期货市场是锻炼自己勇气与决心的最好试验场。

人物介绍:

肖冬冬:飞翎集团董事长,天津建翎汇赢信息技术有限公司董事长,2005年进入期货行业。拥有多年国内外期货从业和实战经验。飞翎集团主要从事内外盘期货系统化交易和金融大数据方面的研究及应用。目前飞翎集团在全国以及香港拥有13家分公司,拥有员工200多人。目前管理资金规模超过20个亿。集团拥有完整的投研及风控管理团队。集团旗下交易团队历年来取得国内多个期货实盘交易大赛奖项。

访谈全文:

资管网:肖总您好!感谢您在百忙之中接受资管网的采访。您做期货有十多年时间了,最初是怎样的机缘巧合进入到期货市场当中的?之前是从事什么职业?

肖冬冬:我大学毕业之后第一份工作是从事印刷行业的,因为有朋友在期货公司上班,就去开了个户,从此进入了期货市场。一边做实业,一边做期货。后来我发现我的兴趣还是在金融方面。期货是经济的最高形式,也是最具挑战性的行业,比较适合我的性格,就这样,我成了一个期货人。

资管网:您拥有多年国内外期货从业和实战经验,在您看来,近些年的国内外市场环境发生了哪些变化?

肖冬冬:这些年来,国内的的金融市场虽然发展很迅速,但是监管越来越严格,无论是交易制度、杠杆比例、产品丰富度都和海外市场有显著的区别,但是国内市场参与度高,活跃品种较多,同时拥有螺纹鸡蛋等一批体现中国特色的拥有国内自主定价权的品种,非常适合我们中国人交易。

资管网:这些年里,您有没有大亏的经历?或是持续好长一段时间连续亏损的经历?您在亏损中总结了哪些经验教训?

肖冬冬:这些年来,我们亏损是常有的事情,但是从来没有过让我们一蹶不振的大幅亏损。长时间亏损也是有的,但是最长也就半年左右,从2009年以来,我们每个自然年度都是正盈利。因为我们中国人特别重视年的概念,过年是最大的事情,我们自己操盘和给客户操盘,首先要做到在过年的时候让自己和客户都感觉这一年没有白奋斗,要过得去这个年。所以你看我们的产品通常没有一年翻几倍这样的,基本都是年化60%-80%这样子,稳健发展是贯穿我们操盘始终的理念。

资管网:您的交易体系是怎样形成和建立起来的?能否简单介绍一下您的交易系统?

肖冬冬:我们的交易体系的建立还是比较顺利,因为我这个人风险意识还是比较强的,对于做盘这个问题,从一开始我就是抱着把风险控制放在第一位的理念,我和团队主要伙伴从一开始就是采用量化交易的模式,特别是对黑色系的操作,量化交易模式是非常合适的,配合科学的资金管理以及严格的纪律意识,我们实现了持续数年的稳定盈利,总管理规模呈现了飞跃的发展。受到了越来越多的客户认可。

资管网:您目前是同时交易多个品种,您是如何来选取交易品种的,又是如何调节交易中品种的配置比例的?

肖冬冬:我们所交易的多品种理由主要是考虑资金利用率以及资金曲线平滑度这两个方面,实践中我们发现单品种也是可以实现稳定盈利的,但是单品种的话,资金利用率就无法提高,另外就是单品种策略交易曲线起伏较大,我们作为操盘手能够承受,但是客户不一定能够承受。

在品种选择方面,我们不管新品种还是老品种,只要是趋势性强的品种,都会被我们纳入策略考虑范围,我们主要是趋势交易,特别要避开趋势性比较差成交不够活跃的品种。比例配置方面,我们首先侧重于黑色系品种,螺纹钢和焦炭是重点,然后在股指、国债、黄金、鸡蛋、白糖、硅铁、铝、豆粕、苹果、原油都有策略布局。当然以上品种我们认为趋势性不强的时候,我们也会适当的剔除,新的趋势性强的品种涌现出来的时候,我们也会及时加入我们的策略池。

资管网:您认为保持稳健的盈利是做单一品种胜率高,还是同时做多个品种胜率高?请简单谈谈原因。

肖冬冬:单一品种胜率要高些,国内期货品种中的螺纹钢这个品种,特别值得一提,这个品种受外盘影响不大,产销基本都是在国内,我们又是钢材生产和使用的第一大国,从技术的角度来看,显得趋势性非常强,特别具有趋势跟踪系统操作价值,而且交易量大,行情连续,跳空少,特别适合我们的交易模式和理念。

我们从螺纹钢上市第一年就开始操作,从来没有中断过,至今效果都是非常好的。多品种操作就要多方衡量,择机择时,适当调整,实践中反而没有螺纹钢品种胜率高,但是多品种策略提高了我们的资金利用率和起到了整体平滑曲线的作用,也是不可替代的。特别是我们现在资金规模比较大,更不能集中在一个品种上操作,多品种策略也是必须的选择。

资管网:请介绍一下您对仓位选择控制的方法,您的整体仓位是如何控制的?浮盈加减仓会选择什么样的时机?

肖冬冬:如果是单品种的话,仓位在20%-30%比较合适,太多了风险就大,我们多品种通常仓位60%-70%这样,策略和品种的相互对冲,基本还是可以的。在加减仓方面,我们是分为常规仓位和机动仓位两种,常规仓位是基本不动的,机动仓位是在我们认为比较好的时机进行一定程度的加仓,加仓之后如果没有达到预期目的,到达我们的止损幅度,我们就止损减仓。

资管网:您主要做中长线主观趋势交易,如何来判断一段趋势行情或者震荡行情的开始和结束?如何抓取这个转折点?

肖冬冬:趋势行情的起始点的判断是比较复杂的,每个品种有其各自的特点,比如螺纹钢,震荡的久了,特别是长达四个月以上,我们觉得趋势机会就要出现,其他品种的判断我们主要是依据技术分析体系中的关键支撑阻挡位,趋势线以及关键数字等来进行判断。黑色系以外的品种,我们还有也一个重要的经验就是:近期趋势性较好成交量比较大的话,这个品种的趋势性在接下来一段时间大概率是趋势性强的。趋势的转折点,特别要关注日本蜡烛图技术,蜡烛图技术在预判顶底方面很有借鉴意义,在趋势判断方面也很有参考价值。

资管网:您趋势交易的周期一般多久?趋势交易最怕的就是震荡行情,在震荡行情中,您如何去操作?

肖冬冬:我们通常交易1小时级别以上K线,所以我们交易频率不高,很多品种我们都是交易日线,持仓一两个月不动是常有的事情。震荡行情中是最考验操盘手意志的,而且有些震荡是躲不过去的,这是趋势交易必须付出的代价,所以我们在既定策略中的震荡,我们都是以承受忍耐为主,个别品种交易量不活跃了,或者有其他我们能分析出来的原因,我们就要考虑适当减仓甚至停止该品种的交易。

资管网:对于主观交易者来说,交易心态和交易情绪的控制尤其重要,请问您是如何在交易中保持一个良好的心态的?

肖冬冬:交易员要建立自己坚定的必胜信心,没有这一点是无法长期持续稳定盈利的,信心的建立要靠长期艰苦耐心的分析,特别是自己长期积累的数据统计方面的研究成果,对坚定操盘手个人信心是最重要的,有了数据和自己长期实践的支撑,心态自然就会好起来,才能真正做到宠辱不惊。

资管网:现在有很多盘手喜欢逐渐将自己的主观交易经验结合程序化,您如何看待程序化交易?

肖冬冬:程序化交易是最简单最容易上手交易模式,我建议新手都要从简单的程序化交易入手,成功概率会大些。我非常看重程序化交易的意义,我们的思路基本是程序化的,但是我们在实际操作中也大量融入我们个人的经验在里面,这方面,还有程序化所达不到的东西,所以我们全部是手工操作,但是精神是程序化的精神,同时遵从程序化的纪律观念。我想将来我们也还会保持我们的特色,不会全部程序化。

资管网:不论是主观交易还是量化交易,资金管理是投资者最为重视的环节之一,在资金管理上,您是如何做的?

肖冬冬:关于资金管理,丁圣元先生翻译的《期货市场技术分析》一书中的第十六章讲的最好,我们基本是遵从的。

资管网:在具体的交易过程中,您是以基本面分析为主,还是技术面分析为主?有观点认为“做好期货的关键是深入基本面分析”,对此您怎么看?

肖冬冬:我们的交易是以技术分析为主的,大量参考了技术指标判断行情趋势,开平仓的标准也基本以技术指标为主,深入分析基本面也是可以实现大幅盈利的,但是这方面不是我们的特长。

资管网:做了这么多年交易,您对期货市场一定有着自己的理解,请您谈谈。

肖冬冬:我感觉一个男人如果一生都不交易一两次期货总是有点遗憾的,男人总是要有魄力在关键时刻做出决策,期货市场是锻炼自己勇气与决心的最好试验场。

资管网:作为期货市场的老兵,您对于刚进入期货市场的新人,您有什么建议?您认为需要做好哪些准备?

肖冬冬:我建议新人做期货要量力而为,不能赌博式地做超出自己承受能力范围的交易,另外,凡事预则立不预则废,要做好充分的准备,要谦虚的请教和学习,还有更关键的是,新人交易从系统化入手会成功概率高些。

资管网:您在资管网展示的账户“飞翎资产”近期净值不断创新高,请问主要是抓住了哪些行情?

肖冬冬:主要是之前的黑色系行情和最近的原油趋势行情,同时我们的鸡蛋白糖豆粕铝硅铁也贡献颇多,这几个品种近期显示了非常连贯的趋势性。

资管网:2018年您觉得哪些板块或品种可能有较好的趋势性交易机会?您如何看待目前的黑色行情?

肖冬冬:2018年有较好趋势性的品种可能是黑色系和农产品,另外也要特别关注原油、股指和国债。目前黑色系在一轮大的空头行情之后,再出现大趋势行情的概率不高。一两个月内应该是以震荡为主,下一轮大的行情有可能下半年才能出现。

资管网:目前原油期货已经上市了,您对原油期货怎么看?

肖冬冬:原油期货一定会很好,这个是一个世界级的大品种,我们非常看好原油,将把这个品种列为和黑色系同等重要的地位进行操作。

资管网:参与期货交易的这些年里,您也接触了很多优秀的操盘手,就您看来,成功的期货交易者有哪些方面的相同点或相似点?

肖冬冬:刻苦的学习研究精神,坚韧不拔的铁人意志,严格的自我约束能力,无我忘我地客观看待世界是成功操盘手的共同点。

资管网:飞翎集团主要从事内外盘期货系统化交易和金融大数据方面的研究及应用,能否详细介绍一下?以及未来的发展愿景和规划。

肖冬冬:我们主要的研究方向是如何把我们的系统化交易应用到全世界的交易品种当中。我们不止做国内期货,我们还做外盘期货、海外股票、外汇、比特币等。只要哪里出现趋势行情,哪里就有我们的身影。有时候国内期货可能几个月都没有趋势行情,可能海外市场就存在着极大的行情。我们善于去发现机会,而不是坐以待毙。我们目前发行了一些国内的私募基金产品,接下来我们会发行海外基金。我们的发展规划是做一家全球化的金融投资机构。

资管网:目前飞翎集团在全国以及香港拥有13家分公司,您觉得贵公司的核心竞争力在哪里?

肖冬冬:我们的核心竞争力就是盈利能力。拿结果说话是最好的。客户投资的终极目标就是盈利。这个盈利能力由几个因素组成的:

1、持之以恒的毅力。

2、严格果断的执行力。

3、超强的纪律性。

4、敏锐的嗅觉。

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