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南证投资郑壹:期货图暴利,股票求复利

资管网 2018-05-23 09:59:10 浏览量 : 1414

摘要:做期货就像开跑车,讲究爆发力和速度,瞅准车道择机一脚油门踩到底;做股票,尤其是价值投资,如同自行车慢骑比赛,考验的是耐力和平衡术,慢就是快,中途不倒下来的都是最终赢家。

人物介绍:

郑壹,私募投资人,南证投资总经理兼首席操盘手,著“期道至简”。武汉大学金融系毕业,10年期货和证券从业经历,曾任某期货资管中心投资管理部投资总监,国内知名私募投资公司总经理、投资总监、合伙人。2008年进入期货和证券市场,对各类市场特点理解深刻,对期货内在价值和外在推动力有很深的领悟,坚信“供需决定价格,价格影响供需”,形成一套独特的分析方法,擅长中长线单边交易和套利交易。连续5年盈利,独立管理的基金近3年取得20倍佳绩。

访谈全文:

资管网:郑壹先生您好,感谢您于百忙之中接受资管网的采访。据了解您是武汉大学金融系毕业,那您是如何走上期货交易这条路的?

郑壹:大二的时候听说我们的经济学老师做期货赚了1000多万,我就立刻去请教,当时我觉得要跟有结果的人学,其他老师一个月工资1万块,我跟他学会全部最多也就1万块,但是我要跟能赚1000万的人学,即使我跟他学会10%那也是100万。

资管网:在您整个的期货生涯中经历过哪些比较重大的波折?这些经历带给了您哪些经验和感悟?

郑壹:做期货的前两年,不断摸索不同方法,搞技术分析,我本科学的金融,参加各种培训都不行,最后钱还是赔光了,后悔误入“期”途。

资管网:您做期货交易十年时间,在您眼中,您认为期货市场是个怎样的世界?

郑壹:期货市场是高杠杆的负和博弈。商品期货的价格波动根本上是市场参与者围绕基本面的一种博弈,长期看,玩期货盈利的人数占比不足2%。在这群人中,判断的准确率不相上下,能拉开差距的唯有通过对杠杆的灵活运用。谁在看对时,狠狠下了重仓,谁就马上上了一个台阶,连续几年搞对的寥寥无几,自然就成了传说。

资管网:您是从何时走向稳定盈利的?您觉得交易者要走向稳健盈利需要具备什么技能和素质?

郑壹:拜师学艺后学到两个字“供需”。投资这件事,我今天回过头发现是很简单的事情,简单的好像也没啥可干,摸出“简单”这两个字确实不易。第四年,突然发现玩期货可以赚大钱。

理念端正,就可以赚钱;敢想敢干有大格局观,就可以赚大钱。

资管网:您在资管网展示的账户净值曲线稳步上升,且回撤较小。您认为近期能够快速盈利的主要原因是什么?

郑壹:趋势系统+震荡系统同时运行,一个失效另一个马上生效,确实可以部分解决收益率曲线大幅波动的问题。

行情看对,轻仓叫参与,重仓才叫抓住了。

资管网:您最近三年的取得20倍的收益,有人说做期货要追求长期稳健复利,也有人认为做期货就是要追求暴利,您如何看待?

郑壹:我做期货图的是暴利。我认为投资就两件事:第一、看懂了吗?第二、重仓了吗?

资管网:您的交易体系是怎样形成和建立起来的?能否简单介绍一下您的交易系统?

郑壹:回顾自己的期市生涯,就自己对期货的认识可总结为三个阶段:2008-2010,瞎摸索;2010-2012,坚信供需决定价格,轻仓做长线;2012至今,重仓高确定性机会;未来,将进入长线与波段相结合。

资管网:您趋势交易的周期一般多久?趋势交易最怕的就是震荡行情,在震荡行情中,您如何去操作?

郑壹:长短结合,周期根据行情而定。期货交易我坚持两大原则:第一、确定性;第二、安全性。前者可以通过深入研究供需来把握,后者可以从风险收益比来评判。持仓期间,确定性、安全性都会变化,必须依此不断调整仓位。

资管网:您目前交易品种涵盖哪些?选择品种的标准是什么?当其中某一两个品种出现较大机会时,会提升该品种的资金分配比重吗?

郑壹:农产品和黑色系。我玩商品期货的奥秘就是找到供需严重失衡的品种,将行情干到底。重仓龙头。

资管网:资金管理在交易环节中是十分重要的,在资金管理上,您是如何做的?

郑壹:只拿浮盈去博,不能拿本金去博。没浮盈,平仓,滚蛋,更没资格加仓。及时、良性、主动、机械的止损。

资管网:您兼顾期货和股票,在您的眼中,期货与股票有什么本质的区别?您如何看待今年的股票市场行情?

郑壹:我一直倡导“期货图暴利,股票求复利”的投资理念。做期货就像开跑车,讲究爆发力和速度,瞅准车道择机一脚油门踩到底,那叫一个“爽”;做股票,尤其是价值投资,如同自行车慢骑比赛,考验的是耐力和平衡术,慢就是快,中途不倒下来的都是最终赢家。

期市,让我知道什么是凶残,什么是致命,什么是果断,什么是暴利。股市,让我知道什么是虚伪,什么是阴谋,什么是羊群,什么是优秀,什么是伟大,什么是耐心,什么是复利奇迹。

2015-2018,我觉得可以称为一个结构性的慢牛。明年(2019)有可能会是一个全面的牛市阶段,那时候散户应该会跑步进场。

资管网:期货市场是一个生存率很低的行业,对于大部分交易者来说,若想在这个市场生存下来,您认为最重要的是什么?

郑壹:商品期货价格波动根本上是市场参与者围绕基本面的一种博弈。基本面简单,博弈复杂。因为后者常常让人误以为基本面很复杂,这是永恒的错觉。懂基本面但不懂博弈者,宜轻仓长线;不懂基本面但懂博弈者,宜短线操作;既懂基本面又懂博弈者,乃顶级高手。

资管网:2018年市场普遍认为农产品比较有机会,您认为农产品板块里面接下来哪些品种会有比较大的趋势性行情?

郑壹:苹果,橡胶,白糖,棉花,豆粕

资管网:您的新书《期道至简》即将出版,能否简单介绍一下您的这本书?关于金融交易的书籍,您有什么好的推荐?

郑壹:《期道至简》,与其说是书,不如说是一本日志。原计划是十年后把投资日志汇集出书的,但确实有呼声让我弄成个小本子,此小本子是非常原生态的,就像未涂过清漆的原木一样,虽然未经打磨,但基本上是我做投资的全部思想精华,并且实战的意义更强,有一种“现场直播”的快感。

资管网:当前期货市场专业性越来越强,请介绍一下团队情况并谈谈您公司未来的发展规划。

郑壹:南证投资是家年轻的私募基金公司,但主要合伙人均有10多年从业经验,我们无比热爱投资事业,以“稳健投资,良心理财”为使命,把投研做深做细,用匠心打理好客户资产。公司核心业务为期货证券投资、专项基金投资管理,并不断创新资产管理业务,已形成主动管理,稳中求进的投资风格。公司投资策略为主观趋势交易,交易理念日趋完善,交易成绩斐然,团队多次在全国知名期货大赛中榜上有名。擅长把握市场脉搏,具有敏锐的洞察力,基本面分析能力扎实,对未来有一个明确长期的判断,多次抓住了商品期货的大幅波段行情,斩获颇丰,产品净值呈阶梯式上涨。公司拥有稳健的基金管理框架、专业全面评估体系,以及具备丰富投资经验的核心团队。

成绩代表过去,未来怎么干?我深信,投资就是投时代。2018年策略很简单,拿牢手中的“好牌”,绝对不会轻易甩出去,期货和股票两手抓,两手都要硬。感谢敬爱的投资者对我们的信任和一如既往大力支持,我们将不忘初心,牢记使命,努力奋进,再创佳绩。

资管网:能给尚在摸索的投资者一些忠告或者建议吗?

郑壹:投资之路,对新手而言,最大的问题是可选择的“成功”路径太多太多了,一不小心就会踏上一条不归路,影响一辈子的幸福。成功的捷径,不是自己瞎摸索,也不是进对公司,而是跟对人!

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文章评论

  • 五岭投资 评论于2018-07-07 12:00 关注
    能写本书真是不易,年轻人有上进心。有机会读一读。我看封面设计有待商量。
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