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刘轩亚:跨界狂魔,期货盈利40倍到炒币盈利70倍

资管网 2018-08-09 00:25:10 浏览量 : 1497

摘要:正规军开始入局了,数字币这个产业已经不是极客或科技圈的玩家独占的产业了。

人物介绍:

刘轩亚,曾任芝加哥交易所CME特约讲师、台湾最大证券期货公司软件开发顾问等,擅长期权定价模型交易、期权策略、量化交易、数字币交易等。

2008年创下个人单年最佳账户绩效,获利达4000%,于次年获台湾最大期货公司聘为交易软件开发顾问。2010年,短线炒单交易上万笔,单日交易量曾占台湾指数期货百分之五。2011年实盘帐户半年获利十倍,同年获芝加哥交易所CME以及浙商期货邀请至杭州期货大会担任演讲嘉宾。

2016年,开始关注数字货币市场,从中察觉到崭新的金融机会,并于次年在数字币投资上盈利超过7000%,突破2008年个人纪录,开始思考全力投入数字币交易产业的可能性。

2018年,寻得志同道合的合作伙伴,资金随之就绪,数字币平台的创业之路正式启动,同时认为企业成功的关键在于人才。

交易感悟

1,你越年轻时交易,产生的亏损就越少,从中学到的却最多,这学费绝对值得。

2,人类的天性,输了钱特别想加倍下注,赢了钱则老是想套现离场。

3,控制风险,是要考虑如何让自己输之不尽。

4,这个市场真的是相当反人性,胆大的人最好别来,胆小的人反而适合。如果自我掌控能力不够的人,也最好别碰。

5,基本上数字货币这个产业已经不可能消亡了,甚至还有着大家难以想象的成长空间。

6,我会认为如果要使用杠杆,最好选择比较老牌且知名的数字币,例如比特币或以太坊这类币种,同时持仓时间也以较短为佳。

7,当比特币ETF开始推出,资金从传统金融市场流入到数字货币领域的时候,彼此间的关联性则会开始提升,意味着数字货币领域新的资金水龙头就此打开。

8,正规军开始入局了,数字币这个产业已经不是极客或科技圈的玩家独占的产业了。

9,数字货币是个能产生复利的行业,哪怕你一开始的仓位比较小,只要能找到方法,滚成一个大雪球,不过就是时间的问题罢了,既然如此,又何需过于着急呢?

访谈全文:

资管网:刘轩亚先生您好,感谢您百忙之中接受资管网的采访。请问您最初是怎么接触到期货的?当时从事什么职业?又是什么原因让您决定专职做交易?

刘轩亚:还在念书的时候,我曾看过一部改编自真人真事的电影,故事是描述霸菱银行被一个叫做李森的交易员给整垮的过程。除此之外,经典港剧《大时代》里头,许多人围绕着电视墙,用股指期货展开没有硝烟的战争那些桥段,也让我留下了深刻印象。

或许是受到这些影视作品的影响,让我在学生时期便开了账户,做了几手期货。还记得那时候光是交易成本就需要7个Tick才有办法盈利。由于当时经验不足,最后自然是亏钱收场,接着便在很多年以后,才又重新进入交易市场。

那时重返市场,主要是想从事一个能复利增长的行业。最初其实也谈不上什么专职工作,就是跟着一位我很尊敬的房地产大哥学习炒房,同时也从他身上学到了复利的重要性,只是房地产需要经常与人打交道,因此最后才选择了金融市场,觉得金融市场比较不需要跟人打交道,感觉轻松些,所以就又这么跳坑了。

当时虽然自己还很年轻,但已经想明白了两个道理。第一,是「用钱赚钱」这种能力,肯定是一辈子受用的;至于第二,则是以金额来看,你越年轻时交易,产生的亏损就越少,从中学到的却最多,这学费绝对值得。之后决定专职做交易,其实也就是一路做得顺风顺水,因此就决定这么一直做下去了。

资管网:期货市场是一个生存率很低的行业,能够持续盈利的更是少数,根据您的经验,您认为大多数人亏损的主要原因是什么?

刘轩亚:我认为这跟人类的天性有关。我相当认同“前景理论”(prospect theory)的说法。这是在行为科学领域中获得奖项的研究,其中有个重点,按照我的理解,就是在讲人类的天性,输了钱特别想加倍下注,赢了钱则老是想套现离场。

资管网:您认为“观念决定交易成败”,如果观念不对,即便有很好的策略也会失败。请阐述一下您的投资理念。

刘轩亚:策略只是术,观念才是道。“道”若是不正确,靠“术”赚到的钱,也很可能只是暂时替别人保管财富而已。最可怕的是,有些人一时赚到了钱,便误以为自己找到了“道”,花钱开始大手大脚,不知节制。

我的投资理念并非什么新的概念,其实就是要控制风险,考虑如何让自己输之不尽,所以我认为在交易市场中,“活着”才是最重要的事。

资管网:您在2008年创下个人单年最佳账户业绩,获利达4000%,请回顾一下当时是怎么做到这样的暴利的?

刘轩亚:用老套一点的说法,就是天时地利人和吧。那年金融市场的波动性,恐怕算是数十年来罕有的一回,这点自然算是天时。当时我们在最大的期货公司里有专门的交易室,有着速度上的优势,这点则是地利。至于人和的部分,则是当时有着一起努力奋斗的好伙伴,每天一同教学相长,自然带来了许多帮助。

资管网:交易上很难有长胜将军,您如何保持持续的竞争力?

刘轩亚:我觉得需要学习能力、好奇心及毅力。如果用车子来打比方,我会把学习能力称为汽车的类型。学习能力弱的人可能就是一般房车,学习能力强的人则是跑车。至于好奇心与毅力则是车子的燃料。你是什么车型,决定了你学习的效率高低,但其实燃料才是重心,决定了你是否能持久的学习与进步。

几乎所有行业都是一样的,大家都在逆水行舟,唯有不断地学习,才能在竞争中取得优势与胜算。举例来说,我对编程语言有相当程度的了解,但其中大多数的环节,却都是靠自己自学而成的。这点容我解释一下,我所谓的自学,并不是仅限于靠自己独立学会,而是自己驱动自己,用尽一切能用的方式来学会技能。我为了学习新的编程语言或编程框架,还特别想方法找了家教来教我,可以说用尽了方法来让自己能快速学习。

资管网:您对指数型期货比较关注,在您看来,贸易战对中国股市、美国股市、世界股市会造成怎样的影响?

刘轩亚:其实我没什么资格来谈论这个话题。一般来说,我不太关注宏观经济,在我的短线交易跟量化策略里头,这些变量都不太在我的考虑范围内。但从逻辑上来推论,我个人认为贸易战多半会推高经济下滑的风险,就像洪水突然一下子涨了很多。只是究竟什么时候才会溃堤,这点则是我无法预测的事。但就跟前面说的一样,也因为你无法预测所有事情,所以才更需要懂得控制风险。

资管网:近二十年的交易生涯,您对期货市场必然有着自己深刻的理解和感悟,请您分享一下。

刘轩亚:我觉得,这个市场真的是相当反人性,胆大的人最好别来,胆小的人反而适合,就是这么吊诡。当然啦,如果自我掌控能力不够的人,也最好别碰。至于投资这回事,我还是认为越年轻学越好,因为你在学习过程中亏损的金额总的来说,还是会比较低的。

资管网:最近两年您参与了数字货币投资,对于数字货币,各方争议颇多,您如何看待数字货币未来发展趋势?

刘轩亚:这其实就像移动电话刚被发明的时候。当时要是有人预言,未来大家都人手一台移动电话,甚至还不只一台,多半会被人当成笑话吧。我个人觉得,未来很有可能每个人都会有自己的数字货币钱包、数字货币帐户,并使用数字货币来支付生活里的部分开销。从国际上的监管趋势来看,我觉得数字货币产业会被采用比较像是博弈产业的方式来监管,也就是有的国家会拥抱它,有的国家会禁止它,有的国家则会使用牌照来合法监管它。也就是说,基本上数字货币这个产业已经不可能消亡了,甚至还有着大家难以想象的成长空间。

资管网:去年您在数字币投资盈利超过7000%,在您看来,数字币交易相比于交易股票或大宗商品,有什么样的特征?风险是什么?

刘轩亚:数字币本身的波动性高,流动性性也不好,所以比起股票或期货等传统金融商品来看,它的风险明显高出很多。如果从概念上来譬喻,可能有点类似新三板的股票吧。具体来说,要是你打算投入数字币,就要做好这笔钱有可能会归零的心理准备。在这种情况下,如果使用高度杠杆,的确有可能承担过多风险。

如果要提出具体建议的话,我会认为如果要使用杠杆,最好选择比较老牌且知名的数字币,例如比特币或以太坊这类币种,同时持仓时间也以较短为佳。在炒短线的情况下,可以使用适度的杠杆,若是做中长线的人,最好别用杠杆,再不然就是用非常低的杠杆,以免被波动性给导致爆仓,否则就算事后发现当初的判断的确没错,也只是徒劳无功。

资管网:数字货币与其它风险资产(如股票)有没有关联,若出现暴跌会不会影响传统投资?

刘轩亚:就近期的情况来看,它们的关联性并不高,基本上可以当成低风险、低相关性的一个资产类别,在我们整个投资组合的配置中,加入数字货币这类资产是比较有利的,因为基本上不会一起发生系统性风险。比较值得一提的是,最近比特币ETF的议题还挺热门的。当比特币ETF开始推出,资金从传统金融市场一起流入到数字货币领域的时候,彼此间的关联性则会开始提升,意味着数字货币领域新的资金水龙头也就此打开了。

资管网:从今年开始,加密货币现货价格持续低迷,比特币期货合约业务却获得了大幅增长,数字币投资者结构发生了怎样的变化?

刘轩亚:很明显,传统金融业正在进入数字币领域,这点从美国的证券、期货与对冲基金资管这些传统金融行业的变化里都能看得出来。就某种角度来看,也可以说是正规军开始入局了,数字币这个产业已经不是极客或科技圈的玩家独占的产业了。全球环境由于通胀的关系,长期存在着资产荒。金融从业人员把一部分资金配置到数字币领域是必然趋势,这个趋势基本上是阻挡不了的。

资管网:不同加密货币的交易价值为何存在很大的差别?根据什么来判断数字货币的交易价值?

刘轩亚:就像新三板的股票一样,其中市值有很高的,自然也有很低的,只不过决定它们市值区别的因素,与股票还是有所不同。

就我个人的理解来看,个别币种的价值,取决于它能提供的服务与功能,以及人们对它的信任到什么程度。我认为这些因素的加总,决定了这个币种的价值。以比特币来举例吧,这是最早出现,也是至今寿命最长的数字币,就某种意义来说,就像是云南白药或同仁堂等老字号一样,在数字币领域里面,它是历史最悠久的,也是最具知名度的,所以才能赢得大众的信任,成就了它较高的交易价值。

资管网:以您过往成功的交易经验,能给尚在摸索的期货投资者和数字币小白一些忠告或者建议吗?

刘轩亚:把你习惯交易的仓位缩小吧,至少也得缩小一半以上才行。既然是还在摸索的投资者,那么就得好好控制风险。存活越久,才越有机会找到你的胜利之道。这个行业的失败率相当高,出现这种状况的原因并非聪明人太少,而只是他们死的太早,根本还没活到发现盈利之路的那一天,便已弹尽援绝了。这一行是个能产生复利的行业,哪怕你一开始的仓位比较小,只要能找到方法,滚成一个大雪球,不过就是时间的问题罢了,既然如此,又何需过于着急呢?

资管网:2018年您决定正式开启数字币平台的创业之路,在全球交易平台中,中国在这方面具备什么优势?

刘轩亚:其实我们具有相当大的优势。我们国人普遍吃苦耐劳、勤奋工作、努力学习还天资聪颖,在人才方面相当充沛。其实在数字币的产业历史里头,我们原本就是跑在全球前端的,各式各样的人才都有。所以在这个大淘金时代里,我认为我们的胜算可说相当巨大。

资管网:企业成功的关键在于人才,现正招兵买马之中,对于选拔人才方面最看重的素质要求是什么?对于平台未来有什么样的发展愿景?

刘轩亚:就人才方面来说,我最看重的素质除了前面提到的学习能力,人品也是相当重要的因素。唯有人品好的人,才能真正与人合作无间,用他人的角度来审视所有事情,也才能符合我们想成为业界清流的理想。当然,最后也还是希望我们能打造出一个具有国际竞争力,使人才齐聚一堂,彼此一同开心奋斗的全球化数字币公司。

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