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李神州:我交易系统的所有构造都只围绕收益风险比

2018-09-17 00:01:17 浏览量 : 714

摘要:李神州:我交易系统所有的构造——开仓策略、资金管理、风控配置等等,都只围绕一个中心指标——收益风险比。

人物介绍:

李神州,重庆人,85后,账户名称不胜寒,2016年8月1日至今,累计盈利350%。计算机专业,一直喜欢编程,获得过一些竞赛奖项。目前在事业单位做公益培训,交易是第二职业。

资管网:您参加资管网第二届交易大师比赛的账户【不胜寒】,7月份至今累计收益28.11%,最大回撤3.2%,您保持稳定且连续盈利的关键要素是什么?

李神州:账户现在的表现是行情刚好契合,我这种大周期趋势系统正常情况下的回撤不可能这么小,有运气成分。但连续创新高也在情理之中,我是全品种交易,今年以来以棉花、PTA为代表的几波行情肯定能被我的系统捕捉到。

资管网:据了解您毕业后在图书馆工作,您接触期货是受一位做现货同学的影响,请问他是怎么影响您的,您又是如何开始交易的?请您简单讲一下

李神州:那位做现货的同学很成功,短短几年就开了公司,促使我也关注上投机领域。我从2015年4月开始研究交易,经过一年的业余研究,形成了现在的交易系统,从2016年5月开始正式实盘。

资管网:您之前有做过主观交易吗?就您看来,程序化交易相对于主观交易有哪些优势和劣势?

李神州:没有做过主观交易。程序化的优势很多,一是回测复盘便捷,利于学习和研究;二是交易系统客观精确,稳定性好,执行力强;三是24小时全自动交易,把人从屏幕面前解放出来。主观交易唯一的优势在于培养盘感,便于把握行情节奏。

资管网:您的程序化交易方法是自学的还是通过其它途径获得的?有哪些特点?

李神州:交易之路主要是靠自己,但几位前辈对我的点拨也挺关键,非常感谢他们对我的无私指导。我的交易方法是通过对大量成熟交易系统的学习沉淀,加上自身的摸索创造而开发出的。和普通的趋势策略没有本质区别,不同点在于我的仓位配置和开仓点位更加细致。

资管网:对于普通投资者来说,学习程序化交易的门槛高吗?要学会程序化交易需要经过哪几个步骤?

李神州:现在的第三方程序化交易平台很成熟,学习起来并不难。首先,花1-3个月的时间学习程序编写,然后,花半年时间研究各种交易策略,最后,根据自己的理解开发出适合自己的交易策略。

资管网:您在程序化交易过程中,有没有遇到一些困难?您又是如何克服的?

李神州:我的交易过程比较顺利,目前没遇到大的困难。只是遇到了16年双11开始的大半年回撤,不过我本来就是大周期交易系统,遇到这样的回撤也正常,以后也会遇到,对我造成的困扰还好。

资管网:您目前有多少套策略?用的最多的策略是哪个?各个策略之间如何搭配使用?资金容纳量有多少?

李神州:实盘只有这一套大周期趋势策略。资金容量有几个亿。

资管网:有些人认为简单的策略普适性高,复杂的策略普适性低,您怎么看待这个观点?您比较倾向于哪种策略?

李神州:简单的策略确实普适性更高,有效期更长。我就喜欢用简单的策略。但简单只是指策略思路简单,对于细节还得需要完善的处理。

资管网:从账户的整体运行来看,回撤控制较好,您目前控制回撤的方法介绍一下?

李神州:我交易系统所有的构造——开仓策略、资金管理、风控配置等等,都只围绕一个中心指标——收益风险比。每一次开仓仓位都由相应的风险权重决定,做到风险可控,收益随缘。

资管网:从您的展示账户可以看到,账户整体仓位在27%左右,您是怎么考虑的?在什么情况下,您会考虑加减仓?

李神州:仓位水平是由行情决定的,我没有干预。符合进场条件的品种越多,仓位就越高。我的策略是一次性建仓,在单笔交易上没有加减仓动作。

资管网:您的交易策略是跟踪大趋势,做品种对冲,【不胜寒】这个账户涉猎35个品种,在PTA、棉花、天胶、锰硅和苹果上胜率颇高,您所交易的品种是根据历史回测效果来选择,还是通过其它方法来选择?

李神州:我不关注品种的历史情况,所有品种都是根据相关性设置好权重。根据历史回测效果来挑选品种有过度优化的嫌疑,我不会采用这种方法。

资管网:从您多年的程序化交易经验来看,程序化交易中会有哪些风险?哪些风险是可以控制的?哪些风险是不能控制的?

李神州:程序化交易最大的风险是拟合,也叫过度优化。做量化的很多是从历史数据中开发交易模型,都或多或少的存在拟合,因此,必须在方方面面注意减少拟合的程度。比如参数设置,比如品种配置,不要过于依赖某段行情的特征或某些品种的特性。只有控制住拟合程度,交易策略才能长期稳定的表现下去。

资管网:有人认为程序化交易的天敌就是黑天鹅行情和策略模型失效,您是否认同这个观点?

李神州:部分同意。开发策略的时候就应该考虑到黑天鹅,因此黑天鹅不算是天敌。但策略模型失效确实需要注意,如果同类型的策略使用的人过多,策略同质化严重,模型就会暂时失效。因此,我们必须得不断提高自己的交易水平,迭代升级自己的交易系统,使自己不会被淘汰。

资管网:您做程序化交易已经三年了,能不能谈谈您的交易经历?有哪些感悟?

李神州:我的交易经历比较平淡顺利,没什么大的波折,比较符合逾期。我现在的想法和当初一样,不追求暴力,只追求复利。不过作为个人交易者难免偶尔孤独,希望能结识更多志同道合的伙伴。

资管网:现在很多私募机构都是程序化交易,这样对个人投资者影响是不是很大?做程序化交易的人多了,是不是赚钱就难了?就您看来,个人投资者该如何机构竞争?

李神州:其实我一直都把自己做为机构交易者来做,力求稳定持续的复利。目前没有感觉到其他量化交易机构和个人对我的影响。这个市场的专业程度越来越高,赚钱肯定越来越难,所有机构和个人都得不断提升交易水平才能避免被淘汰。

资管网:期货在您的生命中扮演着什么角色?您自己在期货市场又扮演着一个什么角色?

李神州:我是稳重理性擅专研而又不太会混社会的一个人,期货市场是我能力变现最直接的舞台。我是利用期货市场功能的一个交易者,帮助自己和客户实现资产配置和财富增值。同时,我也是一个个性化的量化交易研究者,我的交易系统中有我独创性的东西,其中有些细节虽然实盘有效,但缺乏理论支撑,也许当我离开这个市场之后,我会把我的策略公布出来供业界研究。

资管网:您对自己的交易之路是如何规划的?目前有没有扩大团队规模和资金的打算?

李神州:我会继续往资管界发展,我策略的资金容量比较大,如果把全球化的交易标的纳入其中,资金容量会更上一个数量级,发展潜力比较大。我一直在寻找优秀的伙伴与资方,希望能与匹配的有缘人共谋发展。

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