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私募不见“开门红”:陈光明杨东搭伙国君,“四大天王”低调重出

2019-01-29 00:10:05 浏览量 : 5598

摘要:私募江湖一年一变,今年又有了新故事。虽然基金发行陷入低潮,但仍有头部管理人掀起波澜分流资金,也有百亿私募改变销售策略。去年,轰动一时的“四大天王”也开始低调复出。

来源:华尔街见闻

一年前,股票私募呈现火爆募资场面,各大渠道喜迎“开门红”。

受2018年A股低迷行情影响,昔日头部私募的募资狂潮早已退去。

华尔街见闻与私募交流发现,虽然私募基金发行陷入低潮,但仍有头部管理人对2019年上半年市场回暖抱有期待。特别是有“四大天王”之称的知名量化私募,开始重新对接资金。

不见“开门红”

华尔街见闻了解到,部分渠道高度重视每年12月至次年2月份的私募基金发行,发行量最高时能占到一年总量的六七成,即所谓的“开门红”现象。

2018年初就曾出现募资火爆的情景。

 

由于2017年的蓝筹白马行情催生赚钱效应,当年12月-次年2月的三月时间内,股票私募发行量攀升。比如,2018年1月证券私募基金数量比2017年12月,增加了2973只(如上图)。

比如,基金业协会备案系统显示,高毅资产在2017年12月-2018年2月发行了38只基金,以邓晓峰管理的产品为主,募资额更超百亿元。相比之下,2018年12月至今,高毅总计发行7只产品,其中5只均为邓晓峰旗下产品。

另据基金业协会备案系统,近两个月新成立的产品中,涉及头部管理人包括星石投资、远策投资、重阳投资、观富资产、凯丰投资、望正资本、盘京投资、千合资本、林园投资、成阳资产。上述机构均发行了一只多头策略产品。

长线资金“分流”,百亿私募改变销售策略

当然,不能简单比较发行产品数量,仍有明星管理人掀起波澜。比如,12月初,陈光明领衔的睿远基金发行了首只五年期专户产品,募资额高达119亿元。

这一定程度上“消化”了诸多渠道的长线资金。

华尔街见闻还了解到,1月份国泰君安资管成立一只FOF产品,两位管理人为睿远基金和杨东执掌的宁泉资产,初期规模3亿元左右。

可见,即使在所谓的“寒冬”,知名私募管理人和渠道方仍在低调布局。

华尔街见闻了解到,部分头部私募放弃了“开门红”时期发行产品的策略,转向长线投资,以保持每月开放申购的模式吸引投资者。

据悉,百亿私募景林资产未来只合作长封闭期的产品,并一直保持三年期产品每月开放,新投资者可在开放期购买。

可以看出,景林资产的策略并不依靠销售新产品吸引新客户,更强调三年锁定期的长线投资。

北京地区一家头部私募市场部总监表示,“目前看,2019年上半年发行情况可能比2018年下半年好,也是基于A股市场相对平稳的环境。”

“四大天王”重出江湖?

华尔街见闻注意到,2018年出现以高频策略轰动私募圈的“四大天王”——九坤投资、九章幻方、锐天投资和致诚卓远。

去年上半年,“四大天王”通过高换手Alpha策略,通过高频价量交易博取较高收益,规模扩充迅猛。但随着去年下半年,受A股流动性枯竭、高频策略容量上限等因素,以九坤为代表的机构暂停接收新资金。

但是,近期“四大天王”发出了重出江湖的信号。

基金业协会备案系统显示,去年12月以来,九坤投资、九章幻方、锐天投资和致诚卓远分别成立了2只、8只、15只、5只产品。

业内人士对华尔街见闻指出,目前市场主打基本面低频的阿尔法策略私募甚少,很多量化私募仍寄希望于市场交易活跃度上升后,通过高频策略博取收益。此外,全市场量化策略产品发行变化也取决于多头类产品表现,二者互有影响。

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