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化工股暴涨潮暂息:游资被机构收割 行情面临变盘

2019-04-10 10:36:21 浏览量 : 1559

摘要:有不少资金在3月初慢慢建仓吸筹,逐步买入浙江龙盛,并在社交渠道上煽风点火,配合作战。

本文作者:邬川,来源:棱镜

3月21日,江苏盐城化工厂响起爆炸声,同时也震动了A股市场的神经,化工股走出一波“不涨停涨不停”的行情。

当追涨的场内资金后继乏力时,短炒就将告一段落。4月9日收盘,鲁西化工等热门化工股封住跌停。

此前,作为这轮化工行情的龙头个股,主业为染料的浙江龙盛从3月21日至今,其股价已经翻倍至24.35元/股。

游资点燃周期股

暴涨的逻辑不难理解:整顿上游的化工企业导致产品供给减少,需求不变的同时,存在强烈的涨价预期。

卖方的报告也在推波助澜。

前几日,中信建投化工团队对浙江龙盛发出增持评级,认为爆炸致染料中间体供应短缺、价格大涨,公司作为行业龙头将成最受益标的。

预期催化预期,乐观助推乐观,化工带起有色,有色联动钢铁,周期版块吸引了全市场的资金。

“这波周期股的上涨,基本是游资点燃,散户参与,最后机构负责砸盘。”一位杭州的游资操盘手如是说道。

他透露,有不少资金在3月初慢慢建仓吸筹,逐步买入浙江龙盛,并在社交渠道上煽风点火,配合作战。

根据《棱镜》的观察,在3月中旬,也就是在浙江龙盛的股价直线拉升之前,诸如“化工巨头、三倍起步、机构建仓迹象明显、股价发射在即”等吹票话术已经遍布股吧和淘股吧。

“如果不是正好碰到工厂爆炸这样的突发事件驱动,前期埋伏的资金需要付出额外的成本来拉升股价。”上述操盘手解释。

资金的埋伏逻辑同样简单:非洲猪瘟能让猪肉股飞上风口,化工事故同样也会刺激化工股的上涨预期。

行情面临变盘

和成长股不同的是,周期版块向来是机构的堡垒与后花园,游资少有踏足。

“多数游资需要快进快出,即便是长期投资也是买估值弹性大的票,有重组预期或者热门题材发酵。”一位深圳的公募基金经理表示,他自己学化工出身,持仓中有不少周期股,浙江龙盛也是其中之一。

“兑现了部分盈利。”他坦承道。

游资如此大范围参与化工股的接力,一来说明没有新的题材续命;二则是在反弹氛围下,即便被机构收割,还能把筹码倒给散户。

炒作周期股,游资历来要被机构收割,鲁西化工的成交回报再次验证了该定律。

4月8日,鲁西化工强势涨停,卖出的前五席位中,四个是机构席位,出货凶狠,而买一的中信证券淮海中路吃了1个多亿的筹码。

事件驱动型的炒作还需要考虑政策因素。

8日晚间,新闻报道江苏将分类处理化工园区、不会一刀切,这意味着化工供给不会断崖式下跌,重挫投资者的涨价预期。

次日早上,资金迅速做出了投票,在竞价阶段就挂跌停价跑路。

鲁西化工早盘短暂拉升后,尾盘继续被封死跌停,中信淮海路浮亏超过一千万。

“一般来说,周期股普涨,就说明资金无处可去,即便是事件驱动型的暴涨,也无法改变大盘要进入震荡调整的事实。”一位险资出身的私募投资总监总结,有新的题材接力是最好,当然这个概率较小。

在他看来,以化工为主的周期股能否收复失地并继续上涨,短期看游资能否自救,中期看场外资金的参与热情,重点看两融规模;长期而言还是业绩,是否有超预期的一季报披露出来。

“如果化工股回调到了合理区间,我们会重新配置,甚至超配,毕竟我们对化工行业的业绩以及估值预判能力一直不弱。”上述公募基金经理颇有信心。

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