年报：2019年期货私募小幅盈利，单账户冠军赚18倍

资管网 2020-01-14 10:31:16 浏览量 : 44728

摘要：.2019年资管网期货单账户小幅盈利，平均收益率8.93%。55%的账户盈利，最高收益率1894.03%，最高盈利额1820万元。 .2019年资管网收录的活跃账户日均运作资金合计14亿元，资管网期货单账户合计净盈利9608万元，盈利账户共获利5.49亿，亏损账户共亏损4.53亿元。 .螺纹钢依然最热，铁矿石盈利和亏损金额最多。螺纹钢、郑醇、豆粕参与人数最多，铁矿石累计盈利5549万元，累计亏损5451万元。 .2019年国内期货新品种集中上市，共15个新品种，截至2019年12月，中国期货市场上市品种数量达到76个。1-12月全国期货市场累计成交量为39.62亿手，累计成交额为290.6万亿元，同比分别增长30.81%和37.85%；金融期货成交量及成交额翻倍。 .管理资金超百万的重量级账户2019年平均收益率19.88%，61.2%的账户盈利，亏损超20%的账户占比17.73%。同期轻量组平均收益率5.58%，53.25%的账户盈利，亏损20%以上的账户占比28.60%。 .量化策略43%账户亏损，近5成账户最大回撤20%以内，赚钱效应不显著，风控效果显著。 .期市常青树：连续3年盈利的单账户28个，其中收益超过20%的12个。连续2年盈利的单账户151个，连续2年收益超过20%的43个。 * 报告内容均以资管网收录的期货单账户作为统计标准

第一部分. 2019年资管网管理期货策略单账户总表现

1. 2019年平均收益率8.93%，小幅盈利

资管网共录得管理期货策略单账户6629个，2019年活跃账户1399个，其中1315个账户运行3个月以上。

图1. 2010-2019年管理期货策略平均收益率及中位数

数据来源：资管网数据中心

2. 55%的账户盈利，最高收益1894.03%

正收益账户占比54.98%，64个账户翻番，占盈利账户的9%。最高收益率1894.03%，163个账户亏损50%以上。

图2. 2019年管理期货策略期货单账户收益率分布

数据来源：资管网数据中心

3.2019年管理期货策略单账户净盈利9608万元

2019年资管网收录的活跃账户日均运作资金合计14亿元（去除重复账户）。2019年资管网收录的管理期货账户中，1315个账户亏损4.53亿元，盈利5.49亿元，净盈利9608万元。122个账户盈利100万以上，单账户最高盈利1820万元；88个账户亏损100万以上，单账户最大亏损3905万元。

图3. 2019年管理期货策略总盈亏金额

数据来源：资管网数据中心

4.2019年资管网单账户获利最多品种——铁矿石

715个账户参与铁矿石的交易，获利账户398个，累计盈利5549万元；同时铁矿石也是亏损最多的品种，资管网期货账户共亏损5452万元。228个账户参与中证500股指期货的交易，121个账户盈利，累计盈利3768万元。

图4. 2019年十大盈利最多品种&十大亏损最大品种

数据来源：资管网数据中心

5．盈利人数/亏损人数最多的品种--螺纹钢

资管网数据中心分析（期货市场监控中心）各期货账户的交易情况，2019年交易人数最多的期货品种，螺纹钢、郑醇、豆粕、PTA、铁矿石、白糖、天胶、焦炭、镍、棉花。收录账户中盈利人数最多的前三个品种是螺纹钢、铁矿石、镍，亏损人数最多的三个品种是螺纹钢、棉花和豆粕。

图5. 期货交易品种盈亏人数对比

数据来源：资管网数据中心

第二部分. 2019年期货市场回顾

1. 新品种集中上市： 2019年我国期货市场新品种上市数量达到历史之最。全年上市了7个商品期货和7个商品期权，还有沪深300股指期权1个金融期权，共15个新品种。截至2019年12月，中国期货市场上市品种数量达到76个，形成了商品金融、期货期权、场内场外、境内境外协同发展的局面。

2. 市场开放节奏加快： 在持续推出新品种的同时，对外开放策马扬鞭，20号胶期货上市后，共有原油、铁矿石、PTA和20号胶期货4个期货品种直接向国际投资者开放交易，特定品种对外开放的路径基本成型。境外参与者稳步增加，国际化品种期货价格的国际影响力正在提升。

3. 股指期货恢复常态化：4月19日，中金所进一步降低了股指期货交易保证金和手续费，并再次调整了日内开仓量限制。近来股指期货持仓量稳定在30万手以上，最高达到35万多手，创了历史最高纪录。

4. 期货穿透式监管：严监管、重法治、防风险，不断完善制度建设。2019年，各项监督管理办法落地，6月13日，期货穿透式监管新规正式开始执行。

5. 圆梦A股： A股期货第一股，南华期货8月30日正式登陆上交所主板。9月5日，瑞达期货正式登陆深交所。两家期货公司成功在A股上市，打开了期货公司利用资本市场融资的通道。期货公司上市，将促使期货公司股东结构走向多元，资本实力不断增强。期货公司A股上市梦圆，资本实力提升，国际化布局加快。

6. 境内首只商品期货ETF挂牌上市：华夏饲料豆粕期货ETF上市，标志着证券市场和商品衍生品市场首次实现直接连通，豆粕成为境内首个覆盖期货、期权、互换、ETF全链条衍生工具的大宗商品。

7. 2019行情回顾：贵金属王者归来，沪金沪银涨幅均超过30%；镍涨幅54.39%；铁矿石上半年涨幅89.45%，是稳坐上半年的涨幅冠军的超级明星。回顾2019年期市行情，棕榈油期货成为2019年度最大涨幅的品种，年度涨幅超过40%，成为最大的“黑马”。铁矿石、原油、沪镍期货全年涨幅也较大，其中铁矿石期货全年振幅最大，且年度成交额排名第一。年度跌幅前三名分别是苹果、沪铅、塑料期货。

图6. 2019期货市场品种涨跌一览表

数据来源：资管网数据中心整理

8. 2019年期货市场累计成交情况：金融期货成交量及成交额翻倍，交投活跃。

据中国期货业协会最新统计资料显示，2019年1-12月全国期货市场累计成交量为39.62亿手，累计成交额为29.06万亿元，同比分别增长30.81%和37.85%。上期所累计成交量和成交额同比分别增长20.12%和18.89%，涨幅明显，铁矿石期货的成交量和成交额大幅上涨是主要原因。郑商所累计成交量和成交额同比增长分别增长33.58%和3.45%。大商所累计成交量和成交额同比增长分别增长38.05%和32.05%。中国金融期货交易所累计成交量和成交额同比增长分别增长144.07%和166.52%。

图7. 2019年1-12月全国期货市场累计成交量

数据来源：资管网数据中心整理

图8. 2019年1-12月全国期货市场累计成交额

数据来源：资管网数据中心整理

螺纹钢和沪深300股指期货领跑期货市场，累计成交总量和成交总额分别占据冠军席位。据期货业协会数据统计显示，截止到2019年12月31日，期货市场今年累计成交总量占全国市场份额，前三名分别为螺纹钢（4.65亿手）、PTA（3.12亿手）、铁矿石（2.96亿手）。截止到2019年12月31日，期货市场今年累计成交总额占全国市场份额，前三名分别为沪深300（26.71万亿元）、中证500（19.88万亿元）、铁矿石（19.87万亿元）。

图9. 2019年期货市场品种累计成交总量/总额占全国份额

数据来源：资管网数据中心整理

第三部分．2019资管网管理期货策略单账户收益排行榜

1. 重量组前十排行

重量前三：数据来源：资管网数据中心（*重量组系指日均权益大于100万元）

1. 重量组冠军-【文太主观对冲】

基金经理：何生，

账户日均资金560万，

2019年总盈利381万元，IC盈利319万，IH盈利40万

2019年，净值收益884.82%，最大回撤69.09%

2. 重量组亚军-【佛意投资】

基金经理：吴洪涛，善境投资管理有限责任公司总经理。网络昵称“金牌！狙击手”。2009 年创办佛意投资公司，2014年 11 月增资 1000 万，并更名为善境君谦资产管理（北京）有限责任公司。

账户日均资金330万

2019年总盈利218万元，油脂类品种盈利约200万，

2019年，净值收益率631.03%，最大回撤73.15%

3. 重量组季军-【大黄蜂进取1号】

基金经理：应之军，现任杭州大黄蜂投资管理有限公司投资总监，十多年金融市场研究和交易经历，对宏观和产业有着独到的见解，对市场风险保持理性冷静。擅长在自己的能力圈内发现交易机会，实现资金收益的长期稳步增长。追求长期复利增长是不懈努力的目标！

账户日均资金165万

2019年总盈利354万元，IC盈利317万，IF盈利36万,

2019年，净值收益率411.98%，最大回撤46.45%

2. 轻量组前十排行

3. 重量组VS轻量组收益对比数据来源：资管网数据中心整理（*轻量组系指日均权益低于100万元）

2019年共收录1014个轻量组账户，近5成轻量组期货账户亏损。重量组盈亏参半，回撤集中在20%-30%之间。资金量在100万以上的重量组账户299个，占比22.74%。2019年的平均收益率19.88%，61.2%的账户盈利。同期轻量组平均收益率5.58%，53%的账户盈利。重量组中亏损超20%的账户占比7.3%；轻量组中亏损20%以上的账户占比28.6%。重量组盘手对风险的控制水平总体略优于轻量组盘手。随着商品期权、股指期权等更加专业的衍生品工具推出，期市投资者结构加快市场“去散户化”进程。