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穆元:每天交易30分钟,持续盈利30个月

资管网 2020-06-24 09:15:23 浏览量 : 2131

摘要:

人物简介

 穆元  网格智投总经理\20年金融从业\9年专职量化 

2013年起,连续多年稳定盈利并获得多种比赛名次,因长期坚持每天交易不超过30分钟,被业内朋友戏称限时提款机

他主张市场价格和交易结果主要由人的心理决定,是国内首位将心理学理论,系统应用于交易实战并能取得长期稳定收益的职业投资者。擅长日内短线逆势策略,并独创了业内领先的智能化网格交易系统和心理学为特色的风控体系。 

 ·01·

资管网:

穆总您好,感谢您在百忙之中抽空接受采访。

近几年来,您每天交易都不超过半小时,还能保持每个月都盈利,您为什么不多做一些,那样不是可以赚的更多吗?

 穆元:

主持人好,非常感谢您的采访。

不是我不想多赚,而是不想亏。

首先,从交易的过程看,交易并不是多劳就一定可以多得的,交易的过程中始终是风险与机会并存,此一时不等于彼一时。

其次,交易需要高度集中的注意力,尤其是在情绪控制方面。

无论我们是否愿意,我们的注意力都会随着时长而下降,比如幼儿的注意力可能只有515分钟,成年人也不过50分钟。如果我们在交易中会时不时因为一不小心或者一时糊涂造成预料之外的较大亏损,这可能就与注意力的不足有很大关系。

 我觉得做交易,就是要把最好的状态,用在自己最擅长的品种和形态上。

·02·

资管网:

我注意到,自2012年底以来,您一共有10只产品,都取得了正向收益。其中莫言量化网格专户是在几乎没有回撤的情况下连续盈利了近30个月,最近几个月更是每周都在创新高。您是如何在这么长的时间周期里保持稳定盈利的?

穆元:

其实这些年,我们也经历了很多次的考验(如策略失效),但幸运的是,我们依托于严格的风控,一次次的预防和化解了风险,并很快适应了市场。

我们这里说的风控,不是简单的砍仓止损或者给下单设限,而是从预警到调整、从内心到外在的一整套流程,也就是一套能帮助自己与市场保持协调的系统。

·03·

资管网:

您主张市场价格和交易结果主要由人的心理决定,这句话该怎么理解呢?

穆元:

我们可以从内、外两个角度理解。

我们先说对外的吧,对市场而言,市场价格是由每一个投资者的合力共同决定的,而每个投资者的这个力,又是由他投资决策的这个行为发出来的。

根据现代心理学的主流观点,人们的所有行为决策(包括投资行为),一方面会受到显性因素的影响,比如知识、技能、学历等;但另一方面,也是更重要的,会受到自己内心深处 隐性因素的影响,比如价值观、态度、内在动机等。

   

后者,才是决定一个人行为决策的关键力量。

我们常说的交易就是人性大概也是这个意思。所以,我们可以简单的认为,市场价格就是这样被大家每一个人心理的力量共同决定了。

再说对内,对绝大多数投资者个体而言,无论主观还是量化,最终的决策也都是由人来完成的,其过程也必然受制于客观规律也就是说,这个决策也是由潜藏在内心深处的自己察觉不到的心理因素决定的。

·04·

资管网:

莫言量化网格专户来说,该产品过去两年多取得了近4倍的收益,并且能够保持每月都盈利,最大回撤率也始终控制在 5.01%以内。请问该产品背后交易系统的最大优势表现哪里?

穆元:

一方面得益于我们能够坚持把精力重点放在风控体系上,一方面是我们能够坚定不移的深耕网格策略。

我们的核心优势,也许就是坚持。

多年下来,经过近百万次的实战洗礼,我们对风控、对网格,有了独特和更深刻的理解,也具备了较好的适应和生存能力。

·05·

资管网:

 为什么这只产品的主要交易对象为10年期国债,同时又涉略黄金等多个商品?

穆元:

这可能与我们的交易模式和交易工具有关,我们把网格策略分为半智能和全智能两种模式,都是由我们自己开发的网格智投等软件工具实现。

 半智能由人工下单进场,通过计算机协助进行止盈和风控等,每次只能运行12个品种。这个工具拥有便捷、动感、灵活等特点,其人性化的风控设置可以巧妙地帮助我们减少交易过程中犯错的概率。

 全智能在半智能运行成熟的情况下,由计算机仿照人工进场的模式进行开仓,进场出场等全部都由计算机完成,每次可以同时运行多个品种。

另外,您看到的国债占比较大,可能还与国债的保证金比例很低有一定关系。

·06·

资管网:

贵公司擅长量化短线逆势策略,该策略是否属于马丁策略(押注单边,每输一次押注金额翻倍,直至盈利)?策略的主要优势是什么?

穆元:

不能算马丁,底层逻辑完全不一样,我们可能还是属于网格策略。

网格应该是一个很大的概念,市面上好像也有很多的文章、培训和软件工具等,都在说网格。网格的特点是很容易听明白,但很难做的好。

与传统的量化策略相比,网格会有很多的细节差异和思维陷阱,比如在交易细节的评估和处理上,往往会给使用者带来完全不符合预期甚至相反的结果。

我觉得,做网格不能只强调系统和逻辑。另外,网格属于震荡类策略,特点是高胜率低赔率,能够盈利的机会比较多,但一定要注意少吃多餐

·07·

资管网:

最近几年,您使用的交易系统是否一致?如果不同,表现在哪些方面?

穆元:

有不一致的地方,也有一致的地方。

先说不一致。

变是市场的常态,没有什么可以长生不老,策略也是,而且周期越短寿命也往往越短,越需要各种的再生和适应。

再说一致的地方。就是我们始终坚持适合的才是最好的原则。

具体来说,我们始终以短线的网格策略为主,然后会根据市场情绪、政策规则、以及自身状况的变化等进行调整和适应。

我觉得我们每个人可能都会有一套属于自己的体系和风格,认识自己并坚持自己,可能总会有惊喜。

·08·

资管网:

作为一个投资老兵,您认为战胜市场最核心的要素有哪些?

穆元:

我觉得所有的胜败都是暂时的,没有人知道明天会发生什么。

我们唯一能做的,也许就是把情绪控制好,把自己适合的事坚持下去。

·09·

资管网:

在影响市场价格变动的要素中,您最看重哪些?还是说,只是纯粹地观察价格变化?

穆元:

我们更看重市场情绪的变化,比如因为政策法规、价格热点等的变化,对交易群体及其行为模式造成的影响。

我觉得如果只关注价格和数据本身并没有底层意义,不应该仅凭一堆历史数据就轻易对未来做出判断,这一点在策略面临失效的时候尤其重要。

价格数据也许只是人们投资行为的一个外在表象,它可以是我们研究市场的一个很好的中继,但不应该是终点。

而且相对于价格数据的变化莫测,人们的心理和行为的规律可能会相对稳定些。

·10·

资管网:

过去多年,您在多项比赛中都取得了优异的成绩,请问您参与比赛的初衷与获胜的关键分别是什么?

过往成绩:

2019:资管网年度账户量化组第9

2018:中国交易大师实盘基金产品组第10

2017:第11界全国实盘大赛量化组第22

2016:百日无回撤,净值超8

2015:资管网年度轻量组第4,量化组第2

2014:资管网中国十大量化对冲策略

2013:资管网年度单账户组第3,量化组第9

穆元:

参赛和公开业绩的一个最大好处,是可以让自己获得第三只眼,更容易审视和看清自己,让自己更加理性。

我觉得理性的程度决定了投资决策的正确程度,也最终影响了账户的盈亏。

另外,交易本身就是生活的一部分,通过比赛也可以让自己有更好的状态和激情投入其中,就好像我们说打球,如果天天只出汗而不搞几场比赛,会失去多少乐趣啊。比赛的过程,其实也是一个自我探索、自我满足的过程。

交易的关键,我觉得还是心理。能把情绪控制好,交易就不会太差。

·11·

资管网:

交易之外,您的生活是怎样的?

穆元:

跟很多交易员一样,比较简单,没啥应酬,基本就是一根网线的生活。再就是平时比较喜欢球类运动,尤其是乒乓球,有时会为了掌握某项小技能,会跟教练刻意训练很长一段时间,然后会很开心,有时也会参加一些比赛。 

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