首页 > 话题> 文章详情

穆元:我用网格策略,少吃多餐好多年

燊叠资本 2020-11-24 15:22:53 浏览量 : 3138

摘要:自2013年起,连续多年稳定盈利并获得多种比赛名次,专注心理风控,专注网格策略。独创了业内领先的智能化网格交易系统和心理学为特色的风控系统。



| 资管网:穆总您好,距离上一次的采访,过去仅5个月的时间,您的网格专户净值又已经从4.86升到了6.32,曲线还是非常的平滑,我们想请您再进一步分享关于心理风控和网格策略方面的内容,感谢您再一次在百忙之中接受采访。

| 穆元:主持人好,非常感谢您的采访。

资管网:您认为投资亏损最主要的心理原因是什么?

穆元:投资亏损的心理原因有很多,如:

过度自信: 人们倾向于从无序中看出规律,尤其是从一大堆随机的经济数据中,推出所谓的规律,从而产生认知和判断上的偏差。这就是现代【行为金融】四大研究成果之一的过度自信理论。

风险态度的扭曲:人们在盈利时总是谨慎的,多数人会选择“落袋为安”;而亏损时,又会突然变得激进,常常会不计后果的加仓或死扛,最终的目标却只是“回本”。 投资亏损还有很多其他心理原因,但它们的共同点,就是让人失去理性。投资的本质是理性人赚非理性人的钱!我们在选择投资策略时,首先要考虑的是能否理性执行,以及如何保持。 

资管网:您自己是如何认识到亏损的心理问题的,又是如何解决这个问题的?

穆元:当初从事交易没多久,我发现自己在做模拟账户时,能够应对自如,盈利也很不错,但一做实盘,就会各种亏损,事后看很多亏损都很低级。

深刻反思后,觉得应该是自己心理的问题,就决定学习心理学。对心理学的系统学习和应用,是我们团队盈利的起点,也是我们整个交易体系的基石。我们选择网格策略,首先也是因为它具有的一些先天特点,能够帮助我们大大化减风控压力。网格策略的特点包括:防守好,波动小,机会多且胜率高等。 

资管网:做投资不是赚时间的钱就是赚空间的钱,为什么大多数人时间和空间的钱都赚不到?赚时间的钱需要什么心理,赚空间的钱又需要什么心理?

穆元:如果说趋势策略主要赚空间的钱,那网格策略就是赚时间的钱。

趋势策略更看重价格的波动(空间的价值),而网格策略则更注重日积月累(时间的价值)。网格属于防守型策略,虽然每次赚不多,但高频次的胜率和良好的稳定性却是其他策略很难比拟的,且长期下来,收益率也丝毫不会逊色。 无论赚时间还是赚空间,都需要坚持。坚持,是我们所有策略中最重要的策略!坚持也是一门很大的学问,坚持的捷径,就是心理匹配。我们在选择策略、品种的时候,应该尽量去选择那些与自己心理特质匹配的类型,切忌跟风或者攀比。

有的投资者,总喜欢在价格突破的时候顺势追进,而有的投资者则更迷恋寻找拐点和抄底逃顶的感觉,这说明他们具有明显不同的心理特质,前者可能更适合趋势投资,而后者则可以考虑采用网格策略。

资管网:您认为市场绝大多数时间是震荡,但是多数人都喜欢做趋势,如何解决这个心理认知的问题?又如何做到知行合一?

穆元:虽然绝大多数人都在做趋势,但未必都是真心喜欢趋势或者适合趋势。

甚至可以说有相当比例的趋势投资者属于“伪趋势”,从博弈特性看,趋势策略能给人们带来更好的刺激体验,很多投资者正是被这种刺激(赌性)强烈吸引,而误以为自己适合趋势。

知行合一,我个人觉得,顶多是个梦想或者口号,因为根本没有人可以做到。人,生来不完美,又何必挑战。我们只需要做好两件事:一是正视和接纳自己的不完美,知道自己哪长哪短;二是找到自己可以扬长避短的领域,然后持续发力。

 做交易,拼的不是谁不犯错,而是谁少犯错!

资管网:您能不能举一到两个例子来说明一下,普通投资者如何运用网格策略?

穆元:首先,网格策略并没有一个严格的定义,每个人在不同的交易阶段,都可以有自己不同的理解和定义。

我倾向于把网格分为两类,一类是时间轴的,比如定投,一类是空间轴的,也就是价格轴。我们举些例子:
(1)时间网格
假如我们认为每年2月大盘大概率会上涨,但面对每天都在波动的价格,我们很难把握哪天进哪天出,使用网格定投,就可以轻松解决这个问题。我们可以在2月的前5个交易日,每天买入一定的量,然后在3月的前5个交易日,再每天卖出对等的量即可。

用计算机对上述方法进行回溯,可以看到,在过去21年的时间里,近8成的年份都是盈利的,如图(图左为盈亏曲线,图右的净利润金额仅作定性参考):

(2)空间网格
也就是价格网,是以价格布网的策略,还可分为等分网和不等分网。我们以等分网格为例,比如10元的股票,每下跌0.1元,买入100股,等涨回来再卖出100股,周而复始。
假设经过一年的行情,年初和年尾价格都是10元,使用网格策略,可以在最终持仓不变的情况下,增加很多收益。如图:

从单次看,网格收益微乎其微,但日积月累下来,可能会颠覆你的想象。而且,即使我们持有的股票是下跌的,网格也常常可以把它变为可观的盈利,我们再举一个实际交易的案例:

如图,我们于20187月27日建仓了某股,经过近2个月的震荡下行至期末,股价下跌了4.6%,期间,我们进行了40余笔网格自动化交易,累计获得了超过20%的网格收益,在抵消了股价下跌的持仓损失后,依然还有近10%的绝对净收益。这是不到2个月的收益。 网格的适用范围虽然非常广泛,但在使用过程中,也有很多跟传统量化策略不一样的地方,尤其是期货,更要注意止损保护。 

资管网:做投资,我们如何从一个自以为是的文科生,变成精工细作的工科生?

穆元:我觉得无论文科、还是工科,大家没有好坏之分,只有适合与不适合。 作为文科生(擅长基本面研究),经常会有一些好的想法和观点,可以考虑和一些有专业特长的工科生分工合作,强强联合;也可以考虑自己掌握一两种逻辑通透且容易上手的量化策略(比如网格),来兑现自己的研究成果。 

资管网:哪些人适合使用网格策略呢?

穆元:网格策略的适用场景和人群非常广泛,尤其适合风险耐受比较低的投资者,以及有大量套保持仓的机构客户。 风险耐受比较低的投资者,由于网格策略天然的防御特质,并可以通过少吃多餐的方式获得高频次和高胜率的体验,在释放交易快感的同时又可以大大减少焦虑情绪,使投资者更容易做到持续理性。 对于有套保持仓的机构投资者,由于品种、方向等受限,能够施展的策略并不多。网格策略在这样的受限条件下,可以轻松进行跨周期、跨参数的策略混搭,形成平滑的投资组合,同时,还可以利用其高换手的特点,同步解决套保账户的移仓换月问题。 最后,还想特别提醒,网格策略与普通量化策略存在很多习惯差异和思维陷阱,不能只靠某个超级软件或者“某大师”的精彩推理就能胜出市场,任何的技能都不是听听想想就能大杀四方,必须先要经过循序渐进、专业闭环的学习和训练。

  关于网格策略我们也会在公众号“交易风控帮”中陆续分享欢迎大家关注

深圳市网格智投信息科技有限公司网址:www.gridtrader.cn

分享到:

文章评论

文章话题

  • 大宗商品
    大宗商品

    在金融投资市场,大宗商品指同质化、可交易、被广泛作为工业基础原材料的商品,如原油、有色金属、钢铁、农产品、铁矿石、煤炭等。包括3个类别,即能源商品、基础原材料和农副产品。

    关注

推荐作者

反馈留言
关闭
网站导航