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固利资产:永远不要去考虑能盈利多少

资管网 2016-01-07 09:19:33 浏览量 : 836

摘要:在投机市场上永远要如履薄冰,尊重市场敬畏市场。不能动用影响生活的资金去做投资。永远不要去考虑能够在市场上盈利多少,你所能掌控的只有你能承担多大的亏损。

资管网:恭喜固利资产2015年再创佳绩,旗下有三个账户进入“资管网•2015年度CTA策略单账户”榜单前十名!请王总总结一下2015年的交易历程和心得,取得如此成绩主要得益哪些方面?

王总:2015是跌宕起伏的一年,股指从最大成交量,最大波动率的品种转变成现在几乎被阉割的状态。上半年的商品市场的波动率也下降了很多,我们在15年主要还是靠抓住了黑色系品种的流畅下跌及股指的行情取得大部分的收益。

资管网:固利在主观策略上很早就实现了稳定盈利,并且在去年就加入了量化策略,能否说下这两种策略结合运作的情况.

王总:我们固利在14年之前只交易商品期货,去年才开始尝试交易股指。也是由于去年股指的波动率要远远好于商品同时我们也认定中国的牛市开始了。波动率大的品种往往是我们所擅长的。而且量化交易在海外成熟市场上面占比是70%以上,这也是将来的趋势。基于这些因素我们基于原本的交易逻辑自主编写了交易策略进行测试。于14年10月开始了实盘,于今年9月17日停止了股指交易。总计投入120W累计盈利盈利960W。也是相对比较成功的策略。这套策略目前只能算是半程序化我们是基于程序发出的交易信号手工下单操作。主观交易和程序化交易原来没有冲突,程序化可以把你的交易逻辑执行的更好更坚决。前提是你的交易逻辑是正确的。

资管网:从您自身出发,您认为你对什么样的行情会有比较强的适应性,能否分享下在不同的市场环境下的交易心得?

王总:我认为行情的节奏每年都在变化,永远是策略来适应行情。我们比较擅长抓取大趋势品种,当然做大趋势就必然需要大的容忍度。看长做短的心态是不可能盈利的。今年我们的期货主策略趋势为王,这个账户我们就是长短周期的一个结合。趋势底仓和1-3天的短周期组合交易,在降低了账户波动率的前提下获取高收益。今年我们自有账户的波动率都没超过10%。

资管网:固利的这三个账户收益都非常高,但是回撤也比相对较大,你是如何看待收益回撤比这个问题?在管理产品和账户时会有什么不同?

杠杆是把双刃剑,最终大家应该去看盈亏比是不是划算。我们的这些账户盈亏比都达到1:5以上。由于是自有资金我们的仓位头寸会放的比较大,对我来讲就是资金的利用率的最大化。但是对于我的个人资产配置来讲,这是个人资产的小部分配置了高杠杆而不是全部资产的高杠杆,所以我能够承受这个波动。如果大家可以仔细观察一下可以发现我们所有的回撤都是发生在大幅盈利的时候,账户初期我们也是非常稳健的打完安全垫再放大头寸。在投机市场是永远要牢记一点就是保护你本金的安全,用盈利去博取收益。资管产品的操作我们是通过资金管理和严格的风控体系来把控,同时也保证了我们策略的同步性。在初期的账户我们只会用到10-12%的头寸,结合3-5%的趋势头寸再配合5-7%的波段头寸。我们会根据净值的不同区间去增减我们的头寸。目前我们固利资产有6只阳光化产品,所有的产品都是正收益。旗舰产品融智固利一号成立于去年12月25日至今收益已经超过了85%。

资管网:请介绍一下公司的目前的架构人员配置;对于公司的未来发展方向,您有怎样的规划?
王总:我们公司有三个位合伙人他们各自负责证券和期货策略部,我负责宏观产业研究部及风控部门。我们公司的成员一共是10位期货基金经理四位,下单员两名,风控专员两名,宏观研究员两名。对于未来我们公司也在扩充团队,主观交易是我们的优势,同时16年我们会在量化方面尝试发展。

资管网:您如何看待2016年大宗商品行情走势? 
王总:2016年我们认为由于中国宏观经济面没有转向及需求没有好转的前提下工业品的去产能去库存的道路还很长,所以工业品还没有到底,在工业品上可以寻求逢高做空的机会。也可关注农产品粕类和油脂类的需求增长的做多机会。

资管网:在未来能否给投资者一些投资寄语?

王总:在投机市场上永远要如履薄冰,尊重市场敬畏市场。不能动用影响生活的资金去做投资。永远不要去考虑能够在市场上盈利多少,你所能掌控的只有你能承担多大的亏损。永远记住风险二字慎用杠杆!同时也祝愿大家在2016年投资顺利!

业绩分析

【投资顾问】:固利资产管理(上海)有限公司

公司拥有稳健的基金管理框架、专业全面评估体系,以及具备10多年的投资管理经验的核心团队。公司倡导理性投资,严格把控风险,追求复利增长,诚信,专业,稳固盈利。公司面向国际、国内政府及企业客户,服务于高端财富管理和大类资产配置,致力于财富的持续稳健增长。

【基金经理】:王兵

曾获得第二届“国海良时”杯期货实盘交易大赛年度第3名;第三届“国海良时”杯期货实盘交易大赛年度第5名;第五届蓝海密剑实盘大赛海军组第1名(晋“上校”军衔)。七禾网13年第一季度冠军。

【交易数据】

      【净值走势】:


【月度收益率%】

 

【日收益率】:

 

【最大回撤】:

 

【风险收益指标】

 

【风险度】

 

【交易品种】

 

【品种贡献率】

 

【品种适应性】

 

【综合评价】

固利资产趋势进取策略,主观趋势CTA单账户,2015-3-2记录运作,截至2015-12-31,运行10个月,累计收益率823.31%,年化1340.18%,最大回撤51.33%,回撤修复共3个月。

账户运作以来共参与螺纹钢/焦炭/玻璃/铁矿石等16个品种的交易,利润主要来自于玻璃/焦炭/铁矿石/螺纹钢4个品种。账户在多个品种上均表现出比较好的适应性,其中焦炭/玻璃/铁矿石/鸡蛋等品种的适应性(累计盈亏比)在3以上。

账户收益高/波动大,最高月度盈利96.8%,最大月亏损18.1%,盈利月占比60%。账户运作以来年化夏普2.45,风险调整后收益水平高。

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文章评论

  • zg15000495568 评论于2017-03-02 16:57 关注
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