2024年的铁矿供需格局及市场特征展望

    所有资产价格运行的底层逻辑,其实都是对经济周期的显像化表达,其两者之间是因和果的关系,即复苏和繁荣阶段:商品和股票易于上涨,而滞涨和衰退阶段:商品和股票易于下跌。其中,股票的涨跌一般会领先于商品,而债券利率的变化又会领先于股票。对应到铁矿品种的价格变化,自然也不例外,因为经济周期影响着铁矿的投资周期和下游需求。 从近几年的铁矿价格运行节奏来看,其在中美经济周期共振繁荣下的2021年中创下1310元/吨的历史新高,之后的重心有所下移。在2021年11月阶段性见底后,铁矿价格整体处于600-1000的宽幅区间运行为主。从铁矿和成材的价格走势对比可以发现,2022-2023年的铁矿走势明显偏强,即成材价格持续创新低,但铁矿的价格低点却在逐步抬升。
    黑色系 2024-03-13

    天然橡胶:海外原料价格持续上行 推动盘面大涨

    预计短期天然橡胶市场偏强势运行。泰国产区原料价格高企,当前天气情况下下周改善不大,原料紧俏难缓解,二盘商囤胶困难,惜售情绪升温,同时国内云南产区亦受到干旱扰动,下游开工稳步提升,天胶社会库存稳步去库,多重利好推动胶价上涨,但谨防利好消息未兑现,后续对胶价行成负反馈。
    能源化工 2024-03-18

    马来棕榈树老化单产下降,未来供应面临问题

    United Plantation Berhad首席执行董事、马来西亚棕榈油理事会(Malaysian palm oil Council,简称MPOC)主席卡尔•贝克-尼尔森(Carl Bek-Nielsen)在接受标准普尔全球商品洞察采访时说,马来西亚未来几年的棕榈油产量将继续受到潜在单产低于预期水平的制约,因为过了黄金时期的老油棕树的重新种植率远远低于预期水平。
    农产品 2024-03-18

    张磊:三十年国债火出圈的逻辑

    从2023年10月至今,三十年国债期货价格从98最高上涨至107.56,涨幅为9.75%。最小保证金比例3.5%,即最高可以放28倍杠杆,意味着这一波行情收益率可以做到273%。若浮盈加仓,收益率更高。一般情况下,放20倍以上杠杆的投资者很少,放2倍至5倍杠杆,是常见的,这一波行情赚20%到50%是可以理解的。
    债券市场 2024-03-15

    关于豆粕消费需求预判的讨论和展望

    在豆粕的价格研判框架里,我们大体上仍旧倾向于价格变化的底层逻辑是供给驱动,这些驱动包括但不限于种植面积,天气-单产,贸易政策,港口等物流扰动等等。跟这些外生变量相比,需求叙事通常式微。豆粕需求逻辑的展开又往往因为数据缺失而陷入过分依赖主观的局面,以至于需求变量长期缺乏讨论。
    农产品 2024-03-15

    国务院:推动大规模汽车家电等以旧换新 鼓励适当降低车贷首付比例

    日前,国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》(以下简称《行动方案》)。《行动方案》以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,深入贯彻党的二十大精神,贯彻落实中央经济工作会议和中央财经委员会第四次会议部署,统筹扩大内需和深化供给侧结构性改革,坚持市场为主、政府引导,鼓励先进、淘汰落后,标准引领、有序提升,实施设备更新、消费品以旧换新、回收循环利用、标准提升四大行动,大力促进先进设备生产应用,推动先进产能比重持续提升,推动高质量耐用消费品更多进入居民生活,畅通资源循环利用链条,大幅提高国民经济循环质量和水平。
    经济政策 2024-03-14

    日本的正面与侧面:泡沫之后的经济与资产价格

    近期市场对日本经济和市场的关注度明显提升,要判断日本经济与市场未来将何去何从,得对日本过去较长一段时间的经济与楼市和股市有比较全面的了解。日本在90年代资产泡沫破裂之后出现了长期的通缩债务循环,但从结构来看,情况很复杂,一些重要的结构性现象可能容易被市场忽略。从实体经济来看,日本GDP总量落后与“劳均”领先并存。与经济结构性特征相对应,资产价格也出现了明显的结构性特征:总体房价长期疲弱与核心地区房价的韧性并存,股市总指数的疲弱和非地产金融板块的韧性并存。
    国际视野 2024-03-13

    成功收复6400关口 白糖上涨趋势恢复?

    春节后白糖自高点回落,在经历半个月时间的盘整后,糖价重拾升势,收复此前大部分跌幅。今日白糖期货主力合约稳步上涨,成功收复6400元关口,触及三周高点,最终收盘上涨2.43%,收报6447元。
    农产品 2024-03-12
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